Восстановление криптовалюты в декабре: улучшение ликвидности и сигналы рынка

Источник: CryptoNewsNet
Оригинальный заголовок: Восстановление крипторынка в декабре: Coinbase
Оригинальная ссылка:

Сигналы восстановления ликвидности рынка

Одна из ведущих криптовалютных бирж опубликовала исследовательский отчет, отметив, что декабрь начался с существенного роста глобальной ликвидности. Компания отметила, что вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы выросла до 92% к 4 декабря, что может способствовать росту рискованных активов.

Их собственный индекс глобальной денежной массы M2 показал явную тенденцию к восстановлению до конца 2025 года, что основывается на ожидании, что более мягкая долларовая среда поддержит общий рыночный импульс.

Биржа ранее обращала внимание на переформатирование позиций в октябре и слабость в ноябре, но сохраняет мнение, что разворот наступит в декабре.

Политика ФРС и недооценка Биткоина

Институциональное исследование от биржи рассмотрело роль денежно-кредитной политики на фоне возвращения Федеральной резервной системы на рынок облигаций. Финальный этап количественного ужесточения, возможно, близок к завершению.

Этот сдвиг часто снижает давление на ликвидность, что поддерживает такие активы, как Биткоин. В отчете отмечается, что в ноябре Биткоин упал более чем на три стандартных отклонения ниже своего 90-дневного тренда, в то время как американские акции оставались ближе к своему обычному уровню.

Долгосрочные держатели также продемонстрировали редкий период распределения монет, а продукты на базе цифровых активов торговались ниже чистой стоимости активов впервые в этом году. Эти факторы указывают на восстановление в декабре.

Тем не менее, по мнению аналитиков, доходность 10-летних гособлигаций США показывает значительный недельный рост. Несмотря на снижение ставок ФРС, доходность 10-летних облигаций остается выше 4%, что, по мнению некоторых аналитиков, «не является хорошим признаком для рискованных активов».

Изменения в сигналах альткоинов и стейблкоинов

Анализ данных выявляет расхождение между доминированием стейблкоинов и относительной доходностью альткоинов. Периоды, когда доминирование USDT достигало пика, часто предшествовали возврату капитала к более рискованным активам.

Расхождение между доминированием стейблкоинов и альткоинов — это четкий сигнал risk-on/risk-off:

• Risk-off: доминирование USDT растет, а альткоины падают, классическая стратегия сохранения капитала.
• Risk-on: доминирование альткоинов растет, а USDT снижается, ликвидность перетекает в риск.

В последние недели стейблкоины демонстрировали признаки усталости, в то время как альткоины держались уверенно — ранний сигнал того, что участники могут вернуться на рынок, когда Биткоин стабилизируется.

Если эта ротация продолжится, альткоины могут повторить знакомый паттерн быстрого ускорения по мере притока ликвидности в рискованные активы.