Сегодняшняя ситуация на мировом рынке может быть охарактеризована одним словом: "ужасно".

Когда американский рынок обвалится, страхи быстро распространяются, как домино. Азиатские рынки сегодня открылись с резким падением: фондовые рынки Японии и Южной Кореи упали во всех направлениях, и китайский рынок также не остался в стороне, индекс Шанхая упал более чем на 2%. В Европе говорить не о чем: Stoxx 50, FTSE 100, CAC 40, DAX 30 — все они открылись с падением более чем на 1%.

Крипторынок? Он тоже не смог избежать последствий. Биткойн в какой-то момент упал ниже отметки 82000 долларов, дневное падение составило более 9%, эта волна падения оказалась довольно жестокой. Золото и нефть, традиционные активы-убежища, также пострадали и сильно упали.

В чем проблема?

Многочисленные аналитики указали на Федеральную резервную систему. Ожидания снижения процентных ставок быстро уменьшаются — инструмент "Мониторинг ФРС" CME показывает, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре уже упала до 35,1%. Рынок изначально еще надеялся, но теперь эта цифра окончательно охладила страсти.

Более интересно, что глобальный гигант в управлении активами Vanguard недавно сделал более «ястребиные» прогнозы. Их руководитель по фиксированному доходу Сара Девереус откровенно заявила: бум строительства инфраструктуры ИИ будет способствовать сильному росту экономики США, и количество снижений ставок Федеральной резервной системы будет значительно меньше, чем оптимистичные ожидания Уолл-стрит.

Каковы конкретные оценки Деверо? Она считает, что после двух снижений на 25 базисных пунктов осенью Федеральная резервная система вряд ли снизит ставки более чем 1-2 раза. Это резко контрастирует с общими ожиданиями рынка, что "снижения ставок произойдут три-четыре раза до конца 2026 года". Она даже откровенно заявила, что "рынок слишком агрессивно оценивает снижение ставок", ожидая, что процентные ставки могут достичь нейтрального уровня уже в середине следующего года.

Что это значит? Ожидания ликвидности сжимаются, рисковые активы под давлением. Как фондовый рынок, так и криптовалюты, вероятно, должны быть готовы к волатильным корректировкам в краткосрочной перспективе.