#香港虚拟资产稳定币监管框架 "麻吉"Кит счет на уровне k был ликвидирован, это дело далеко не только горячая тема для обсуждения в сообществе. Это живой учебник по рискам.

Сначала рассмотрим рыночную структуру. Позиции китов подверглись ликвидации, что вызвало цепную реакцию — массовые распродажи, ускоряющееся падение цен, что привело к большему количеству стоп-лоссов и ликвидаций. В чем же заключается самый страшный момент этой спиральной распродажи? В том, что она обнажает истинное состояние ликвидности на текущем рынке. Если позиции на уровне миллионов могут быть ликвидированы так быстро, это свидетельствует о том, что покупательская способность не может удержать цену. На рынке с исчерпанной ликвидностью риски будут увеличиваться с такой скоростью, которую вы не можете представить.

Говоря о самом торговом поведении. 25-кратное плечо, это соотношение в крипторынке является самоубийственным. Рассчитаем: если цена отклонится в обратном направлении на 4%, ваш основной капитал мгновенно обнуляется, а весь процесс может занять всего несколько минут. "Маджи" позже попытался сократить позицию для спасения, но при высоком плечо просто не успел среагировать. Что это нам говорит? Личный риск-менеджмент при экстремальном плечо фактически равен нулю. Фактические убытки всегда приходят быстрее и жестче, чем вы ожидаете.

С точки зрения рыночных настроений, ликвидация китов обычно происходит в конце падения и является точкой кипения паники. Теоретически, выход крупных игроков означает, что негативные факторы исчерпаны, и на рынке есть возможность для восстановления. Но не спешите радоваться — если нет объема торгов, если невозможно преодолеть ключевые уровни сопротивления, рынок вполне может продолжить консолидацию или даже повторное тестирование дна.

Итак, что может дать нам этот инцидент?

Во-первых, пересмотрите свое плечо. Независимо от того, сколько у вас средств, нарушение принципов управления рисками обязательно приведет к наказанию со стороны рынка. Установите плечо в разумные пределы 3-5x, оставьте достаточно маржи и дайте себе возможность для ошибки.

Во-вторых, не торопитесь с покупками на дне. Дождитесь, пока рынок действительно покажет четкий сигнал о дне, или объёмно пробьёт важные уровни сопротивления, прежде чем рассматривать вход в рынок. Сейчас, если войдете, есть большая вероятность нарваться на нож в середине пути.

В конце концов, запомните одно: события ликвидации сами по себе являются барометром рыночных настроений, и они могут помочь нам определить, на каком этапе мы находимся. Если китов уже ликвидируют, розничным инвесторам нужно быть особенно осторожными. Рынок не остановится из-за ваших потерь, он будет продолжать свое движение. Выжить — значит иметь шанс на восстановление.