#比特币波动性 2023 долларов США мгновенно испарились! Это получение ликвидации дало всем, кто играет с кредитным плечом, кровавый урок.

Сначала о главном: главный герой этой трагедии использовал 25-кратное кредитное плечо для покупки ETH. И что в результате? Общие убытки составили 20,23 миллиона долларов, баланс кошелька упал до 15 тысяч — единственное закрытие ликвидировало 1,05 миллиона долларов. Еще более ужасно то, что все это произошло в коротком диапазоне, когда ETH упал с 2754 долларов до 2725 долларов.

Что означает 25-кратное плечо? Это означает, что при колебании ETH всего на 4% твой капитал будет потерян. Этот человек на самом деле начал уменьшать свою позицию за полчаса до ликвидации, но, увы, уже было поздно. 30-дневная доходность -280,71%, что явно свидетельствует о том, что он покупал на падающем рынке, типичное противодействие тренду.

С технической точки зрения, уровень от 2720 до 2750 долларов изначально является ключевой зоной борьбы между быками и медведями. Множество заемных быков сосредоточили свои позиции здесь, и медведи, конечно, не упустят эту возможность. На четырехчасовом графике ETH постоянно появляются сигналы дивергенции на вершине, а полоса Боллинджера сужается до предела и внезапно прорывается — такая рыночная структура сама по себе хрупка, как бумага.

Макроэкономическая среда также не поддерживает высокое кредитное плечо. Процесс сокращения баланса Федеральной резервной системы еще не завершен, процентные ставки остаются на высоком уровне, и стоимость капитала на всем рынке криптовалют постоянно растет. Децентрализованные торговые платформы иногда предлагают кредитное плечо до 25 раз и даже больше, и на это нет жестких ограничений, такая практика сама по себе несет в себе риски.

Механизм ликвидации DeFi-протоколов может вызвать цепную реакцию в экстремальных условиях рынка, а задержка в передаче цен от оракулов может привести к избыточной ликвидации. Многие розничные инвесторы видят только то, что высокий левередж может увеличить доходность, и совершенно не задумываются о том, что делать, если произойдет черный лебедь.

Смотрим вперёд: рисков больше. Если обновление ETH задержится, то длинные позиции с плечом начнут паниковать и закрывать свои позиции; если обновление пройдет успешно, то короткие позиции могут оказаться под давлением ликвидации. Плюс к этому, с приближением заседания по политике в конце года волатильность, безусловно, возрастёт, и трагедия с цепными ликвидациями, как в 2022 году, не исключена.

Скажу от чистого сердца, не используйте плечо более 5 раз. Устанавливайте стоп-лосс, когда это необходимо, управление позицией важнее прогнозирования направления в сто раз. Обращайте внимание на действия крупных игроков и движение стейблкоинов, не ставьте свою жизнь и имущество на высокое плечо, надеясь на удачу. Рынок не станет снисходительным к вам, просто потому что вы понесли большие убытки.