Сможет ли крипторынок в 2024 году продолжить рост 2023 года? Данные в блокчейне подскажут вам ответ.

Сначала посмотрите на табель успеваемости

Криптовалютный рынок爆发在2023 году. Индекс CMI (исключая стабильные монеты) вырос на 123% за год, а общая рыночная капитализация увеличилась с почти 1,2 триллиона долларов до 2,4 триллиона долларов — рост на 99,2%. BTC вырос на 79,85%, ETH на 40,45%, значительно опередив S&P 500 (16,88%) и Nasdaq 100 (54,56%).

Вопрос встал: сможет ли этот тренд продлиться до 2024 года?

5 истин за ростом в 2023 году

1. Ожидание халвинга Биткойна (апрель 2024 года)

Алгоритм BTC автоматически сокращает вознаграждение майнеров вдвое каждые 210 000 блоков (примерно каждые 4 года). Историческая закономерность очень ясна:

• Через 6 месяцев после первого халвинга рост составил 950%, а через 12 месяцев - 8342%
• Через 6 месяцев после второго халвинга рост на 38%, через 12 месяцев рост на 286%
• После третьего халвинга (май 2020 года) через 6 месяцев рост составил 83%, за 12 месяцев - 562%

Дефицитность управляет ценой — это логика, на которую держатели BTC уже давно ставят.

2. Спотовые ETF на подходе

BlackRock, Grayscale и другие институциональные гиганты ждут одобрения SEC на спотовый биткойн ETF. Это не мелочь:

• Существующий ETF является фьючерсным, учреждениям не нужно покупать настоящие монеты.
• Как только новый спотовый ETF будет одобрен, учреждениям придется массово покупать BTC в качестве базового актива
• Это эквивалентно сильной поддержке для рынка

У BlackRock объем управляемых активов составляет 9,42 трлн долларов, и объем мобилизуемых средств ужасен.

3. Вода, брызжущая из волны ИИ

ChatGPT разжигает интерес к инвестициям в ИИ, акции Nvidia стремительно растут. Криптовалюта тоже подхватила эту волну — токены концепции ИИ и токены для приложений на базе блокчейна также выросли в цене. Эти токены не только являются средством обмена, но и представляют собой право на использование услуг.

4. Рынок полностью изменил свои настроения

Данные на блокчейне ясны как день:

• Общая рыночная капитализация стабильно растет, с 1,2 трлн → 2,4 трлн
• Огромный объем торговли: средний дневной объем сделок за 6 месяцев составляет 140 триллионов долларов, значительно превышая историческое среднее значение в 79 триллионов долларов.
• Без значительных вливаний настоящих денег, такой рост невозможен

Да, рынок изменился с “Криптомир снова умирает” на “FOMO готов взлететь”.

5. Резкое увеличение фьючерсных позиций

Открытые контракты на фьючерсы BTC резко возросли с августа до 17,321 контрактов, а фьючерсы ETH достигли 6,114 контрактов. Это означает, что новые средства продолжают поступать, либо новые игроки вошли на рынок, либо старые игроки увеличили свои позиции.

Активность фьючерсов и спотовые цены обычно движутся в одном направлении — это сигнал о предварительной подготовке со стороны институциональных инвесторов.

Три сценария на 2024 год

Сценарий A: Мягкая посадка (самый оптимистичный)

Инфляция продолжает снижаться → Федеральная резервная система приостанавливает повышение процентных ставок, а возможно, даже снижает их → Освобождение ликвидности → Акции технологических компаний и криптоактивы растут. Но BTC может потерять внимание на фоне относительно высоких темпов роста акций технологических компаний.

Оценка: благоприятно для криптовалюты, но не самое сильное

Сценарий B: Инфляционный откат (самый захватывающий)

Цены снова растут → Центробанк снова повышает процентные ставки → Убытки на фондовом и долговом рынках → Инвесторы обращаются к активам, защищающим от инфляции. В это время фиксированное предложение BTC становится важным преимуществом, аналогично золоту. Это может привести к массовому входу институциональных инвесторов.

Определение: BTC является самым сильным стимулятором

Сценарий C: Стагфляция (наихудший)

Экономический спад, но инфляция не снижается → Центральный банк оказывается в затруднительном положении → Независимо от того, повышают ли процентные ставки или вливают ликвидность, это всё равно ловушка → Высокие процентные ставки подавляют акции роста и криптоактивы. Только если инфляция продолжится, инвесторы будут вынуждены бежать в BTC в качестве хеджирования.

Вывод: в большинстве случаев негатив для большинства криптовалют, BTC может быть менее подвержен падению

Стоит ли инвестировать?

Говорить правду: доходность 2023 года превзошла фондовый рынок, но прошлые результаты ≠ будущие ожидания.

Рациональный подход заключается в том, что:

1. Настройте часть долгосрочного холдинга BTC и ETH (двойное влияние халвинга и ETF)
2. Используйте небольшие суммы для экспериментов с концептуальными монетами AI и проектами с низкой капитализацией (возможность 10X, 50X или даже 100X)
3. Если вы понимаете торговлю, используйте кредитное плечо CFD для краткосрочных колебаний, но риски берете на себя.
4. Не вкладывайте все средства, распределяйте риски

Минимум: не играйте без методологии. Используйте классификацию DACS (фильтрация по вычислениям/валютам/DeFi/культуре и развлечениям/умным контрактам/цифровизации/стабильным монетам), чтобы сопоставить основные показатели проекта, предложение токенов, технологические накопления и рыночные настроения по четырем измерениям.

Ключевыми переменными 2024 года остаются макроэкономика и политика. Однако по данным блокчейна намерения учреждений явно становятся положительными.