Анализ: падение Биткойн вызвано сокращением ликвидности в США и продолжающимся давлением продаж со стороны американских инвесторов.

14 ноября CryptoQuant, принадлежащий XWIN Research, опубликовал анализ, в котором говорится, что недавнее падение Биткойна ниже 100,000 долларов не является простыми рыночными колебаниями, а вызвано несколькими структурными давлениями, сосредоточенными в США. Данные в блокчейне резко показывают, что американские инвесторы являются доминирующей силой текущей нисходящей тенденции. Во-первых, индекс премии CEX на протяжении нескольких недель оставался значительно отрицательным, что указывает на то, что давление продаж со стороны американских инвесторов значительно превышает покупательский интерес из Азии или Европы. Это согласуется с недавними повторяющимися трендами: Биткойн демонстрирует Отдачу в азиатские часы, но в американские торговые часы наблюдается явный разворот. Во-вторых, долгосрочные держатели (LTH) всех возрастных групп синхронно продают. Аналитики, включая Уилла Клементе, указывают, что давление продаж исходит не от какой-то конкретной группы, а одновременно наблюдается среди долгосрочных держателей с активами на 6 месяцев, 18 месяцев, 3 года и даже 7 лет. Такая ситуация крайне редка и сильно намекает на то, что американские инвесторы проводят налоговую оптимизацию к концу года. Fidelity также подтверждает, что многие американские LTH фиксируют прибыль для завершения годового расчета позиций. В-третьих, приостановка работы правительства США привела к резкому сокращению ликвидности. В связи с тем, что федеральные расходы вынужденно приостановлены, правительство редко демонстрировало бюджетный профицит, из системы было изъято десятки миллиардов долларов ликвидности. Вдобавок к этому, охлаждение рыночных ожиданий по поводу снижения процентных ставок в декабре приводит к заметному снижению общего аппетита к риску в США. Американский фондовый рынок терпит падение, акции, связанные с криптовалютой, падают на 10–20%, Биткойн также демонстрирует аналогичный откат, вызванный ликвидностью. В целом, эти факторы формируют четкий нарратив: текущая коррекция в основном управляется США. Структурные продажи долгосрочных держателей, снижение ликвидности из-за финансового ужесточения и продолжающаяся слабая динамика на американских рынках вместе усиливают рыночные колебания. С восстановлением ликвидности в течение следующих нескольких недель рыночная ситуация может стабилизироваться, однако краткосрочное давление по-прежнему будет находиться под сильным влиянием динамики американского рынка.