P/E коэффициент: код для оценки акций, который вам необходимо знать

Когда-нибудь прокручивали акции и задумывались: «действительно ли это стоит покупать?» Коэффициент P/E (Цена к прибыли) - это в основном быстрая ответная машина для инвестора.

Что на самом деле здесь происходит?

Коэффициент P/E отвечает на один простой вопрос: Сколько люди готовы заплатить за каждый доллар, который компания фактически зарабатывает?

Формула: Цена акции ÷ Прибыль на акцию = Коэффициент P/E

Если акция стоит $100 , а компания заработала $5 на акцию в прошлом году, то вы смотрите на P/E 20. Перевод? Рынок платит 20x годовой прибыли. Это может означать, что инвесторы ожидают огромного роста или переплачивают. Контекст имеет значение.

Разные виды P/E

Trailing P/E: На основе фактической прибыли за последние 12 месяцев. Что действительно произошло.

Форвардный P/E: Использует прогнозы аналитиков на следующие 12 месяцев. Может быть бычьим или фантастическим.

Абсолютный P/E: Просто сырая формула — без сравнений, без контекста.

Относительный P/E: Сравнивается с отраслевыми бенчмарками или историческими средними значениями. Гораздо более полезно.

Реальный разговор: Высокий против Низкого

• Высокий P/E? Рынок считает, что эта компания собирается взлететь. Это также может означать, что она перегрета.
• Низкий P/E? Либо действительно недооценен, либо у компании проблемы.

Но вот в чем дело: P/E в 50 выглядит безумно для коммунальных услуг (стабильных, скучных, с низким ростом). Для технологических компаний? Это в основном нормально.

Почему это важно

P/E позволяет вам быстро сравнить две компании в одной и той же отрасли. Если у TechCo P/E составляет 40, а у CompetitorCo P/E составляет 25, здесь есть интересная история — либо ожидается, что TechCo будет расти значительно быстрее, либо инвесторы ошибаются в своих ставках.

Это также важно для:

• Поиск недооцененных акций: Отфильтровать акции с низким P/E, которые стоит изучить
• Определение изменений рыночного настроения: Сравните сегодняшнее соотношение P/E с историческими уровнями
• Честное сравнение: Сравнение с аналогами и средними показателями по отрасли

Ловушки (И они реальны)

✗ Перерывы с отрицательной прибылью: Невозможно рассчитать P/E, если компания теряет деньги

✗ Скрывает различия в росте: Высокий P/E у компании с 50% ростом не равен высокому P/E у стагнирующей компании

✗ Уязвимы к манипуляциям: Компании могут изменять способ, которым они отчитываются о доходах

✗ Игнорирует общую картину: Не учитывает долги, денежный поток или силу баланса

Итог: Используйте P/E как отправную точку, а не как финишную черту. Всегда проверяйте в сравнении с доходами, прибыльностью и уровнями долга.

Быстрый обзор отрасли

Технологические акции → естественно более высокий P/E ( ставки на рост )

Утилиты → естественно низкий P/E (стабильные, предсказуемые денежные потоки)

Смешивание их без контекста = плохие выводы.

Что насчет криптовалют?

Не совсем. Биткойн не подает отчеты о доходах. Большинство криптовалютных токенов не генерируют прибыль, как это делают компании.

Тем не менее, некоторые DeFi платформы, которые действительно генерируют доход от сборов, начинают экспериментировать с аналогичными методами оценки. Это всё ещё экспериментально, но это направление стоит наблюдать.

Итог

Коэффициент P/E — это оценка вашего актива: быстро, полезно, но неполно. Он показывает, оценивает ли рынок компанию разумно относительно того, что она действительно зарабатывает. Используйте его как первый этап вашей проверки, а затем углубляйтесь в реальные фундаментальные показатели.