Основатель BitMEX: Федеральная резервная система (ФРС) играет в «невидимую QE», приходит ли Бычий рынок Биткойна?

【区块律动】Тот самый братец Артур Хейс из BitMEX снова затеял что-то интересное. На этот раз он нацелился на манипуляции Министерства финансов США и Федеральной резервной системы (ФРС), если говорить прямо — они тайно занимаются количественным смягчением.

Сначала разберёмся с логикой. Американское правительство сейчас тратит деньги, как вода, но повышать налоги? И не мечтайте, политикам не решиться тронуть этот высоковольтный провод. Откуда брать деньги? Выпускать облигации. Возникает вопрос, кто будет покупать эти государственные облигации?

Иностранные центральные банки? Они сейчас в панике. После событий на Украине и в России долларовые активы могут быть заморожены в любой момент, кто ещё осмелится массово покупать облигации США? Золото стало гораздо более привлекательным. Американские граждане? Уровень сбережений у них настолько жалок, что его даже не стоит рассматривать. Четыре крупнейших банка? Они купили лишь символическую долю.

Настоящие подхватчики — это те «хедж-фонды относительной стоимости». Как они играют? Они покупают государственные облигации США с использованием заемных средств через соглашения о репо. Звучит довольно престижно, на самом деле это просто игра на долговых бумагах с заемными деньгами.

Сейчас каждый год необходимо выпустить 20 триллионов долларов новых долговых обязательств, чтобы закрыть дыру. Когда на рынке денег становится мало, а ставка overnight-финансирования стремительно растет, Федеральная резервная система (ФРС) начнет напрямую закачивать деньги в рынок через механизм SRF. Разве это не просто QE в другом обличии? Печать денег → кредитование → поддержка рынка облигаций, этот комплексный подход приводит к тому, что глобальная ликвидность в долларах стремительно растет.

Вывод Хейса очень прост: как только баланс Федеральной резервной системы (ФРС) расширяется, биткойн начинает расти. Исторические данные это подтверждают, этот закон действует безотказно.

Однако он также напомнил, что сейчас правительство США все еще тянет время, и во время аукционов государственных облигаций ликвидность может временно сократиться, поэтому крипторынок может немного пострадать. Его совет? Сохраняйте капитал, не делайте лишних движений, дождитесь, когда “невидимое количественное смягчение” действительно начнется.

Говоря по-человечески: тишина перед бурей, то, что должно прийти, в конечном итоге придет.