Решение Федеральной резервной системы о процентной ставке скрывает тайны: руководство по выживанию для розничных инвесторов и новая логика игры на рынке шифрования

30 октября 2025 года, в полночь, Федеральная резервная система объявила о своем последнем решении по процентной ставке — целевой диапазон процентной ставки Федеральных фондов установлен на уровне 3.75%-4%. Хотя это снижение на 25 базисных пунктов по сравнению с предыдущим диапазоном 4.25%-4.5% выше ожиданий некоторых рынков, которые предполагали уровень 3.75%. Эта операция, которая на первый взгляд кажется "соответствующей ожиданиям", на самом деле скрывает множество сигналов и игр. Шифрование-рынок краткосрочно под давлением, но долгосрочная логика не изменилась. Как исследователь, который много лет занимается цифровыми активами, мы разбираем базовую логику этой "игры с процентными ставками" с трех уровней: суть политики, реакция рынка и стратегии розничных инвесторов.

一, Неясные сигналы ФРС: ни ястребиные, ни голубиные

Наиболее интригующим аспектом этого решения является его "неопределенность". Несмотря на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, Пауэлл в заявлении после заседания подчеркнул, что "темпы снижения инфляции все еще ниже ожидаемых", намекая на то, что в оставшееся время 2025 года может быть произведено лишь два дальнейших снижения. Эта позиция не полностью освободила ожидания смягчения, но и не поддержала жесткую позицию, тем самым создав рыночный консенсус о "периоде ожидания политики".

Ключевая точка разногласия:

Мнения членов комитета разделились: председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмидт выступает против снижения процентной ставки и настаивает на ее сохранении на прежнем уровне; в то время как член совета Милан поддерживает более агрессивное снижение на 50 базисных пунктов. Эта «битва ястребов и голубей» выявила глубокие разногласия внутри ФРС по поводу экономических перспектив — одна сторона обеспокоена стойкостью инфляции, в то время как другая испытывает тревогу из-за ускоряющегося ослабления рынка труда.

Сигналы о завершении сокращения баланса: FOMC объявила, что 1 декабря завершит программу сокращения активов и пассивов, а выкуп основного долга MBS будет направлен на краткосрочные государственные облигации. Хотя эта операция не приводит к прямой печати денег, она косвенно высвобождает средства за счет увеличения ликвидности на рынке, что фактически закладывает основы для "целенаправленного смягчения" на крипторынке.

Различия в интерпретации рынка:

Краткосрочные негативные факторы: Процентная ставка все еще выше пикового значения 2024 года (5.25%-5.5%), преимущество доходности долларовых активов еще не полностью исчезло, краткосрочное давление на возврат капиталов на традиционные рынки по-прежнему сохраняется.

Долгосрочные перспективы: если данные по занятости продолжат ухудшаться, Федеральная резервная система не исключает ускорения снижения процентной ставки, в сочетании с улучшением ликвидности, вызванным завершением сокращения баланса, рынок шифрования может встретить "золотое окно".

Два. "Стресс-тест" шифрования рынка: краткосрочная волатильность или долгосрочный разворот?

Исторический опыт показывает, что коррекция политики Федеральной резервной системы влияет на рынок шифрования по двухпутной модели "краткосрочные эмоциональные игры + долгосрочная логика капитала".

Краткосрочный шок:

Эффект оттока ликвидности: текущая Процентная ставка хотя и была снижена, но по сравнению с пиковым уровнем 2023 года все еще на 1,5 процентного пункта выше. Разница между ставкой на долларовые депозиты (например, доходность государственных облигаций США) и "стоимостью возможностей" биткойна еще не полностью устранена, а давление на перераспределение средств все еще сохраняется.

Технический анализ под давлением: цена биткойна на время упала ниже уровня 110000 долларов после объявления решения, и эфириум также показал откат на 3,5%. Данные на блокчейне показывают, что за последние 48 часов объем крупных ордеров на продажу вырос на 12%, что указывает на то, что часть краткосрочных средств начала фиксировать прибыль.

Долгосрочная поддержка:

Укрепление свойств хеджирования от инфляции: если период снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США продлится до 2026 года, кредит доллару столкнется со структурным давлением на обесценение. Спрос на биткойн как на "цифровое золото" может значительно возрасти, исторические данные показывают, что биткойн имеет корреляцию -0,8 с индексом доллара.

Регуляторный прорыв: SEC в последнее время ускорила процесс одобрения биткойн-ETF (например, чистый приток BlackRock IBIT за один день превысил 1,2 миллиарда долларов). Если к концу 2025 года объем ETF превысит 60 миллиардов долларов, это непосредственно приведет к притоку институциональных средств на шифрование через легальные каналы.

Три. Руководство по выживанию для розничных инвесторов: ищите определенность в "тумане политики"

В условиях "неясных сигналов" Федеральной резервной системы и резких колебаний на рынке, розничным инвесторам необходимо создать структуру "защитной стратегии + динамической настройки":

1. Управление позицией: использование "баррельной стратегии" для избегания экстремальных рисков

Основная позиция (60%-70%): держите биткойн, эфириум и другие основные криптовалюты, используя их защитные свойства от инфляции для преодоления циклов. В настоящее время оценка биткойна вернулась на уровень октября 2023 года, исторические данные показывают, что годовая волатильность биткойна обычно снижается до ниже 40% в конце цикла повышения процентных ставок.

Спутниковая позиция (20%-30%): размещение проектов с высоким ростом, таких как Solana (SOL), Avalanche (AVAX) и других экосистем, чтобы поймать выгоду от перемещения капитала из традиционных финансов в Web3.

2. Направление движения средств: следите за "движением китов" и данными ETF

Онлайн-показатели: обращайте внимание на крупные переводы (>1000 BTC) и чистый приток средств на биржи. Если объем вывода средств с биржи превышает 50000 BTC в течение 3 дней подряд, это может свидетельствовать о входе институциональных средств.

ETF трекинг: если среднедневной объем торгов продуктов, таких как BlackRock IBIT и Fidelity FBTC, превысит 800 миллионов долларов, это обычно предвещает переход рынка в стадию «доминирования институциональных инвесторов».

3. Управление эмоциями: используйте "обратное мышление" для выявления точек поворота

Краткосрочная волатильность ≠ долгосрочная ценность: в период повышения процентной ставки ФРС в 2022 году биткойн упал с 69 000 долларов до 16 000 долларов, но в конечном итоге в 2024 году достиг 400% роста. Текущая волатильность (25%) значительно ниже пикового значения 2022 года (80%), панические настроения частично отошли.

Разногласия в политике = окно для маневра: "ястребиные и голубиные" противоречия внутри Федеральной резервной системы часто означают, что момент изменения политики приближается к критической точке. Если число новых рабочих мест в ноябре упадет ниже 900000, то биткойн, вероятно, откроет новый цикл роста.

Заключение: поиск структурных возможностей в условиях неопределенности

Эта решение Федеральной резервной системы по Процентной ставке по сути передает рынку сигнал о "политическом ожидании", а не четкое направление. Для розничных инвесторов вместо того, чтобы беспокоиться о краткосрочных колебаниях, лучше сосредоточиться на трех основных переменных:

1. Скорость снижения инфляции: если базовый индекс потребительских цен (CPI) снизится до 2% к концу 2025 года, биткойн может превысить 130000 долларов;

2. Уровень прорыва в регулировании: если объем спотового ETF превысит 80 миллиардов долларов, рынок шифрования встретит "год институционализации";

3. Эволюция геополитических рисков: если конфликт на Ближнем Востоке обострится, средства для хеджирования могут ускорить приток в биткойн.

Помните: суть шифрования рынка заключается в "децентрализованном эксперименте капиталовложений". Краткосрочные колебания – это норма, но долгосрочная ценность в конечном итоге будет реализована. В "политическом тумане" Федеральной резервной системы сохранять спокойствие и рационально планировать – это самый эффективный закон выживания для розничных инвесторов в конце медвежьего рынка. #参与创作者认证计划月领$10,000