21Shares подала заявку на Hype ETF через неделю после соглашения о приобретении FalconX

Управляющая компания цифровыми активами 21Shares подала заявку в среду на запуск биржевого фонда, который будет следовать за Hype, нативным токеном сети Hyperliquid, что стало еще одним дополнением к растущему списку заявок на криптовалютные ETF, ожидающих регуляторного рассмотрения Комиссией по ценным бумагам и биржам. Заявка поступила через неделю после того, как FalconX, компания по торговле цифровыми активами, объявила о планах по приобретению 21Shares.

Что нужно знать:

• 21Shares подала заявку на одобрение запуска пассивного ETF, который отслеживает токен Hype, который за последний год увеличил свою стоимость более чем в 15 раз и занимает 11-е место среди крупнейших криптовалют по рыночной капитализации.
• SEC убрала свое последнее препятствие для десятков новых спотовых криптовалютных ETF в сентябре, но одобрения по-прежнему застряли, так как агентство работает с ограниченным штатом сотрудников во время нынешнего правительственного паралича.
• Швейцарская компания, управляющая более чем $11 миллиардами активов, назначила две компании в качестве хранителей предложенного фонда.

Регуляторное накопление растет на фоне правительственного вмешательства

SEC получила лавину заявок от управляющих активами и учреждений, стремящихся предлагать криптовалютные ETF через традиционные инвестиционные платформы. Регулятор убрал значительное препятствие в сентябре, которое мешало запуску спотовых ETF, связанных с активами, варьирующимися от Solana до Dogecoin.

Тем не менее, десятки ожидающих заявок остаются в подвешенном состоянии. Задержка связана с минимальным уровнем персонала агентства во время текущей приостановки работы правительства, что замедлило процесс проверки.

Поставщики фондов рассматривают ETF как способ привлечь инвесторов, которые хотят получить доступ к цифровым активам, но предпочитают избегать технических требований кошельков и криптовалютных бирж. Продукты позволяют инвесторам получить доступ к ценам через известные брокерские счета.

Результативность токена и структура фонда

Hype служит в качестве нативного цифрового актива для сети Hyperliquid. Согласно данным аналитической платформы, токен занимает 11-е место среди крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. Его цена возросла более чем на 1,500% за последние 12 месяцев.

Продукт, предлагаемый 21Shares, будет работать как пассивный ETF. Эти фонды отслеживают цену индекса или актива, удерживая его в фиксированных пропорциях, без активного принятия торговых решений.

Эта структура отличается от активных ETF, где менеджеры выбирают инвестиции для достижения конкретных целей по доходности.

Пассивные фонды, как правило, взимают более низкие комиссии, чем активно управляемые альтернативы. Они привлекают инвесторов, которые ищут прямую экспозицию к ценовым движениям актива, не оплачивая решения по управлению портфелем.

Заявка называет двух хранителей для активов фонда. Эти компании будут хранить базовые активы и предоставлять инфраструктуру безопасности для предотвращения краж или потерь.

Корпоративный контекст и консолидация отрасли

21Shares была основана в 2018 году и выросла до управления более чем $11 миллиарда через десятки инвестиционных продуктов в криптовалюте. Компания работает из Швейцарии, юрисдикции, которая установила более четкие регуляторные рамки для цифровых активов, чем многие другие страны.

FalconX объявила о своем соглашении о приобретении 21Shares на прошлой неделе.

Торговая компания планирует объединить свою брокерскую платформу с опытом 21Shares в продуктах ETF. Соглашение является частью более широкой тенденции консолидации в индустрии криптовалют, поскольку компании стремятся к масштабированию и диверсификации.

Приобретение предоставит FalconX немедленный доступ к установленному списку продуктов ETF и отношениям с институциональными инвесторами. Для 21Shares комбинация обеспечивает интеграцию с торговой инфраструктурой и базой клиентов FalconX.

Понимание биржевых фондов и хранение цифровых активов

Фонды, торгуемые на бирже, позволяют инвесторам покупать акции, которые следуют за доходностью базового актива или корзины активов. Акции торгуются на фондовых рынках в течение всего дня, аналогично отдельным акциям. Традиционные ETF следят за индексами акций, облигаций, товаров или другими традиционными инвестициями.

ETF криптовалют расширяют эту структуру на цифровые активы. Спонсор фонда покупает и удерживает криптовалюту, затем выпускает акции, которые представляют собой дробное владение. Когда инвесторы покупают акции ETF, они получают доступ к изменениям цен на криптовалюту, не обладая непосредственно токенами.

Соглашения о хранении представляют собой уникальные вызовы для ETF криптовалют. В отличие от акций, хранящихся традиционными хранителями, цифровые активы требуют специализированных мер безопасности, включая холодное хранение, многофункциональные кошельки и киберстрахование. Хранители разработали платформы институционального уровня, предназначенные для соблюдения регуляторных стандартов по защите активов клиентов.

Смотрим в будущее

Заявка на Hype ETF дополняет расширяющуюся вселенную инвестиционных продуктов в криптовалюту, которые стремятся к получению регуляторного одобрения. Будет ли SEC давать зеленый свет этой заявке и когда это произойдет, остается неопределенным, учитывая текущие ограничения по персоналу.

Наблюдатели в отрасли ожидают, что процесс одобрения вернется к нормальному темпу, как только завершится правительственная приостановка, и агентство снова начнет работать в полном объеме. До тех пор заявители сталкиваются с неопределенным ожиданием.