С учетом того, что инструмент "Наблюдение за ФРС" Чикагской торговой палаты (CME) показывает, что вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в октябре возросла до 97,8%, внимание глобальных финансовых рынков сосредоточено на предстоящем заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в Вашингтоне. Это почти определенное ожидание не только отражает прямую реакцию на экономические данные США, но и показывает политические компромиссы ФРС в сложной экономической среде. Влияние их решений будет распространяться на глобальные активы через механизм передачи процентных ставок.

Инфляция и данные по занятости составляют основную поддержку для высоковероятного ожидания снижения процентной ставки. Несмотря на то, что в сентябре индекс потребительских цен в США (CPI) вырос на 3,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, немного выше, чем в августе (2,9%), он все же ниже рыночного ожидания в 3,1%. Основной индекс потребительских цен увеличился всего на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что является снижением на протяжении трех месяцев подряд, а годовой темп роста снизился до 3,0%. Темпы роста жилищных расходов заметно замедлились, а основные цены остаются стабильными, что дает Федеральной резервной системе четкие сигналы о смягчении инфляционного давления. Даже если цены на энергоресурсы временно увеличатся, это не изменит общую тенденцию к смягчению инфляции.

Слабость на рынке труда еще больше подчеркивает необходимость реализации политики количественного смягчения. В октябре число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 12 тысяч, что значительно ниже ожидаемых 113 тысяч и стало минимальным ростом за последние три года. Несмотря на то, что уровень безработицы остается на низком уровне в 4.1%, это в значительной степени обусловлено созданием рабочих мест в государственном секторе, в то время как рост занятости в частном секторе остается низким. Эта противоречивая ситуация, когда экономический рост сосуществует со слабостью на рынке труда, заставляет Федеральную резервную систему (ФРС) рассмотреть возможность снижения процентной ставки для предотвращения дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда.

Однако потенциальные риски на кредитном рынке, а также неопределенность, связанная с возможной приостановкой работы правительства, добавляют сложности в принятие решений Федеральной резервной системой (ФРС). Эти факторы повлияют на тонкий баланс, который ФРС должна поддерживать между стимулированием экономического роста и контролем за инфляцией.

С учетом того, что глобальные финансовые рынки пристально следят за каждым шагом Федеральной резервной системы (ФРС), ее политические решения будут иметь глубокое влияние на мировую экономику. Инвесторы и политические деятели ожидают, как ФРС будет взвешивать различные факторы в текущей экономической обстановке и как ее решения повлияют на экономические тенденции в будущем.