Вечерние новости: снижение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) почти стало решением, сможет ли Биткойн воспользоваться этим благоприятным моментом? Два основных беспокойства становятся ключевыми для рынка!

Сегодня ночью внимание мировых рынков будет сосредоточено на решении Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам. Рынки ставят на вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 98%, что почти является заранее анонсированным смягчением. Исторический опыт показывает, что смягчение ФРС обычно является катализатором роста Биткойна, но на этот раз ситуация может оказаться не такой простой. Настоящий козырь, возможно, заключен не в самом снижении ставок, а в последующих комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Одно. Снижение ставок не вызывает сомнений, но настоящий фокус рынка на "управлении ожиданиями"

Простыми словами, снижение процентных ставок означает уменьшение стоимости капитала, а рыночная ликвидность, как ожидается, станет более изобильной. Взглянув на масштабные вливания денег в 2020 году и ожидания снижения ставок в конце прошлого года, можно сказать, что они способствовали сильному росту Биткойна.

Тем не менее, в отличие от истории, хотя ожидания снижения процентных ставок уже充分 созрели, цена Биткойн не начала расти заранее, а наоборот, на ключевых уровнях проявила колебания. За этим скрываются более глубокие опасения рынка: все ждут не самого действия «снижения ставок», а четкого заявления Пауэлла о дальнейшей политике.

Сегодня вечером необходимо внимательно следить за двумя ключевыми сигналами, которые выпустит Пауэлл:

1. Будущие политические указания: намекнул ли он, что это будет началом последовательного снижения процентных ставок? Если будет подан сигнал о продолжении мягкой денежной политики, это значительно укрепит доверие рынка; наоборот, если будет намекнуто, что это "разовая" корректировка, это может привести к ситуации "все хорошие новости уже учтены".
2. Оценка инфляции и занятости: если он подчеркнет, что инфляционное давление остается упорным, а рынок труда сохраняет устойчивость, то даже если процентные ставки будут снижены, рынок будет интерпретировать это как ограниченное смягчение, и пространство для роста будет сжато; наоборот, если он обойдет это стороной, это может быть воспринято как сильный голубиный сигнал.

Два. Исторические закономерности или вызовы: два основных экономических показателя стали "камнем преткновения".

Почему рынок так осторожен на этот раз? Потому что текущий экономический фон отличается от прежних простых "спасительных" снижений процентных ставок, два основных сигнала создают неопределенность на рынке:

· Рынок труда с высокой устойчивостью: последние данные о занятости вне сельского хозяйства превысили ожидания, уровень безработицы остается на исторически низком уровне. Это свидетельствует о том, что экономика не замедляется, и у Федеральной резервной системы (ФРС) нет срочной необходимости в "большом вливании". Если последующее смягчение окажется ниже ожиданий, рынку будет трудно получить устойчивую восходящую динамику.
· Неотступная тень инфляции: несмотря на то, что индекс потребительских цен (CPI) снизился с высоких уровней, базовая инфляция все еще значительно превышает целевой уровень в 2%. Как только Пауэлл подчеркивает необходимость быть настороже в отношении инфляции, рынок начинает беспокоиться о том, что путь к смягчению в будущем будет заблокирован. Урок, который инвесторы до сих пор помнят, заключается в том, что в 2021 году Федеральная резервная система (ФРС) быстро перешла к повышению процентных ставок из-за неконтролируемой инфляции, что привело к глубокому откату Биткойна.

Третье. Практические стратегии: решения для трех ситуаций.

Для операций сегодня вечером не следует слепо гнаться за ростом или падением. Рекомендуется гибко реагировать на следующие три сценария в зависимости от содержания речи Пауэлла:

· Ситуация 1 (всеобщее благоприятствование): Пауэлл четко дал сигнал о продолжении снижения процентных ставок и не выразил беспокойства по поводу инфляции/занятости.
· Стратегия: если Биткойн резко возрастет, избегайте покупки на пике, лучше дождаться коррекции цены до зоны поддержки и затем постепенно заходить в позиции. Если произойдет мощное пробитие предыдущего максимума, нужно сохранять рациональность, контролировать позиции и избегать полной загрузки капитала.
· Ситуация два (нейтрально-негативная): Пауэлл высказался неопределенно, подчеркивая «опору на данные для принятия решений» и упомянул риски инфляции или занятости.
· Стратегия: если произойдет резкий рост, стоит рассмотреть частичную фиксацию прибыли, чтобы обеспечить безопасность. Если цена откатится, не стоит спешить с покупкой на дне, следует терпеливо ждать стабилизации рыночных настроений и появления четких сигналов о стабилизации, прежде чем принимать решение.
· Ситуация три (черный лебедь): неожиданное сохранение процентной ставки на прежнем уровне (вероятность крайне низка, но нужно предусмотреть).
· Стратегия: на рынке может произойти краткосрочное паническое падение. В этот момент не стоит слепо избавляться от активов и не нужно спешить с увеличением позиции, следует спокойно наблюдать за реакцией рынка, а затем искать возможности, когда первоначальные панические настроения утихнут.

Особое внимание: колебания на рынке могут усиливаться в период публикации решения (в 2 часа ночи по пекинскому времени) и выступления Пауэлла (в 2:30). Рекомендуется обычным инвесторам не дожидаться ночи и не следить за рынком, а на следующий день принимать решения на основе четких результатов, чтобы избежать иррациональных действий из-за усталости.

Четыре. Долгосрочная перспектива: хотя период смягчения уже начался, необходимо дождаться определенности.

Смотря в будущее, Федеральная резервная система (ФРС) уже начала цикл снижения ставок, что неизбежно приведет к более высокой ликвидности на рынке. Однако, чтобы Биткойн смог повторить эпическую динамику 2020 года, все еще необходимо дождаться подтверждения двух ключевых условий:

1. Четкий цикл снижения процентных ставок: необходимо видеть последовательные и стабильные действия Федеральной резервной системы (ФРС) по снижению ставок, чтобы действительно сформировать мощный макроэкономический драйвер.
2. Непрерывный приток основных средств: институциональные инвесторы обычно начинают активно входить в рынок только после получения четких сигналов от политики. Например, приток средств в Биткойн-ETF станет важным индикатором настроений среди учреждений.

Резюме

Для обычных инвесторов самое важное сегодня вечером - сохранять терпение и спокойствие. Решения и указания Федеральной резервной системы (ФРС) никогда не бывают однозначными, а реакция рынка часто бывает сложной и изменчивой.

Вместо того чтобы ставить на направление, лучше спокойно послушать, как Пауэлл задает тон, и сосредоточиться на его высказываниях о "последующем пути" и "оценке экономики". Настоящие торговые возможности существуют не только в сегодняшних колебаниях, но и в тренде, который появится после того, как ситуация прояснится завтра. На рынке криптовалют не хватает возможностей, а не хватает спокойствия и терпения.