Индекс Доу-Джонса не смог воспользоваться ралли после PPI, упав более чем на 200 пунктов

10 сент. 2025 16:30

• Индекс Доу-Джонса достиг дна в среду, несмотря на ожидаемое улучшение показателя инфляции PPI.
• Акции склоняются к верхнему диапазону, так как ставки на снижение ставок продолжают расти.
• Большая часть прироста после PPI ограничена акциями поставщиков ИИ и технологий, в то время как ключевые отечественные игроки продолжают снижаться.

С разочарованием я наблюдал, как индекс Доу-Джонса рухнул в среду, упав более чем на 200 пунктов с открытия. Это произошло даже после того, как инфляция по индексу цен производителей США оказалась ниже ожиданий - данные, которые должны были бы поддержать рынок, укрепив ожидания по снижению процентных ставок от ФРС на следующей неделе.

Доу на короткое время flirtовал с рекордными максимумами выше 45,800, но затем резко развернулся вниз, потеряв почти 450 пунктов, прежде чем найти шаткую поддержку около 45,500. Хотя мы все еще находимся рядом с историческими максимумами, бычий импульс, похоже, иссяк. Быстро растущая 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя около 44,700 может стать либо спасательным кругом, либо целью для нисходящего давления.

Инфляция PPI снижается, поддерживая надежды на снижение ставок

Чтение инфляции PPI, оказавшееся более низким, чем ожидалось, вызвало новый раунд спекуляций о том, что ФРС ускорит темп снижения процентных ставок по мере приближения к концу года. Заголовочная инфляция PPI упала до 2,6% в годовом исчислении в августе, в то время как месячные показатели фактически сократились на 0,1%.

Эти позитивные новости об инфляции вызвали еще одну tirade в социальных сетях от президента Трампа, который заявил, что председатель ФРС Пауэлл “слишком поздно” и должен снизить ставки “сейчас”. Очевидно, Трамп все еще не понимает, что председатель ФРС не может в одностороннем порядке изменять процентные ставки по whim.

Удивительно, как инфляция PPI специально исключает продукты с иностранными компонентами, что делает ее отличным показателем внутренних инфляционных давлений без учета тарифных эффектов. Тем не менее, инфляция для потребителей продолжает показывать повышательное давление, что свидетельствует о том, что любые экономические проблемы напрямую связаны с торговыми капризами Трампа. Завтра мы получим последние данные по Индексу потребительских цен, которые, как ожидается, покажут еще одно увеличение в общем потребительском уровне инфляции.

Несмотря на эти трудности с ценами на внутреннем и внешнем рынках, участники рынка все еще делают ставки на то, что вероятность того, что ФРС снизит ставки на четверть процента на следующей встрече FOMC, составляет более 90% (. Однако ожидания более крупного сокращения на 50 базисных пунктов упали ниже 10% после пиковых значений около 20% во вторник.

5-минутный график Dow Jones

Дневной график Dow Jones

Часто задаваемые вопросы о Dow Jones

) Что такое индекс Доу-Джонса?

Доу-Джонс, один из старейших фондовых индексов в мире, состоит из 30 наиболее торгуемых акций США. В отличие от индексов, взвешенных по капитализации, он взвешен по цене, рассчитывается путем суммирования цен акций и деления на коэффициент ###, в настоящее время 0.152(. Основан Чарльзом Доу, который также основал газету Wall Street Journal, он часто критикуется за то, что отслеживает только 30 компаний, что делает его менее репрезентативным по сравнению с более широкими индексами, такими как S&P 500.

) Какие факторы влияют на Индекс Доу-Джонса?

На индекс Доу-Джонса влияют множество факторов. Показатели квартальной прибыли компаний-компонентов имеют первостепенное значение. Данные о состоянии экономики США и мировой экономики существенно влияют на настроения инвесторов. Процентные ставки, устанавливаемые Федеральной резервной системой, также оказывают влияние на DJIA, так как они затрагивают стоимость кредитов, от которых зависят многие корпорации. Следовательно, инфляция и другие показатели, влияющие на решения ФРС, могут быть основными движущими силами.

Что такое Теория Доу?

Теория Доу, разработанная Чарльзом Доу, определяет основные рыночные тренды, сравнивая индекс промышленности Доу-Джонса и транспортный индекс, подтверждая тренды только в том случае, если оба движутся в одном направлении. Объем служит подтверждением, и теория анализирует пики и впадины. Она предлагает три фазы тренда: накопление ###умные деньги входят(, участие общественности )широкое вовлечение( и распределение )умные деньги выходят(.

) Как я могу торговать DJIA?

Существует несколько методов торговли DJIA. ETF, такие как SPDR ETF для Индекса Промышленности Доу-Джонса ###DIA(, позволяют торговать индексом как одной ценной бумагой. Фьючерсные контракты позволяют спекулировать на будущих значениях индекса, в то время как опционы предоставляют право купить или продать по заранее установленным ценам. Паевые инвестиционные фонды предлагают доступ к диверсифицированным портфелям акций DJIA, обеспечивая общий доступ к индексу.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.