AUD/USD достигает 10-месячного пика на фоне ослабления Доллара

Я наблюдал, как австралийский доллар поднялся почти до 0.6620 во время европейских торгов сегодня - уровня, которого мы не видели почти 10 месяцев. Этот скачок происходит на фоне продолжающего ослабления доллара по отношению к его конкурентам, при этом рынки все больше уверены, что ФРС снизит ставки на следующей неделе.

Сейчас, глядя на индекс доллара, он достигает новых шестинедельных минимумов около 97.25. Довольно показательно, не правда ли?

Тепловая карта валют показывает особенно плохую производительность доллара по отношению к иене сегодня, упав на 0,70%. Тем временем австралийский доллар вырос на уважительные 0,40% по отношению к доллару.

Что вызывает слабость доллара? Ожидания по снижению ставки ФРС значительно усилились. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность значительного снижения на 50 базисных пунктов в 11,6%, при этом большинство аналитиков ожидают как минимум 25 пунктов. Тарифы Трампа тоже не помогают, похоже, усугубляя уже ухудшающийся рынок труда в США.

Отчет по занятости в пятницу стал шоком - всего 22 тыс. новых рабочих мест против ожидаемых 75 тыс. Я внимательно слежу за сегодняшним отчетом о пересмотре бенчмарка NFP в 14:00 по Гринвичу, который должен дать нам более четкое представление о том, насколько все плохо.

Тем временем австралийский доллар получает выгоду от позитивного настроения на рынке. Завтрашние данные по индексу потребительских цен в Китае могут еще больше повлиять на его траекторию - всегда ключевой фактор для экспортно ориентированной экономики Австралии.

Доминирование доллара как мировой резервной валюты может быть временно подорвано, но с его огромным ежедневным объемом торгов в 6,6 триллиона долларов он остается краеугольным камнем глобальных финансов. Тем не менее, эти циклические слабости показывают, насколько он чувствителен к изменениям денежно-кредитной политики и данным по занятости.

Когда кредитные рынки замерзают, ФРС обычно печатает больше долларов через количественное смягчение, ослабляя валюту. Обратный процесс - количественное ужесточение - обычно укрепляет ее. В данный момент мы явно движемся к первому сценарию.