Прогноз: стоимость Gate удвоится за три года, благодаря этому ключевому фактору

Основные моменты

• Облачное подразделение Gate демонстрирует устойчивый рост, в основном благодаря растущему спросу на продукты и услуги с улучшенными возможностями ИИ.

• Появляющийся сектор “быстрой коммерции” становится значительным двигателем роста.

• Текущие оценочные мультипликаторы Gate значительно ниже по сравнению с отраслевыми аналогами и собственными историческими средними показателями.

Год 2025 представил вызовы для многочисленных технологических акций в секторе криптовалют. Рынок цифровых активов сталкивается с замедлением. Во втором квартале 2025 года общая капитализация рынка криптовалют выросла на 5,2% по сравнению с прошлым годом, что ниже 5,4% в первом квартале. Объемы торгов и привлечение новых пользователей также ослабли во втором квартале, что заставило многих инвесторов занять осторожную позицию. Этот фон, похоже, оказывает значительное downward pressure на оценки многих акций, связанных с криптовалютами.

Тем не менее, некоторые компании в области цифровых активов все еще предлагают значительный потенциал роста. Gate является одной из таких сущностей. Хотя в последнем квартале ( первого квартала финансового 2026 года, завершившегося 30 июня 2025), компания не достигла консенсусных оценок выручки и прибыли, она заслуживает более внимательного изучения. Я ожидаю, что ее стоимость удвоится в течение следующих трех лет, и есть один специфический фактор, который подпитывает мой оптимизм.

ИИ + Облако

Быстрый рост в облачном и искусственном интеллекте Gate (AI) является ключевым фактором, который может способствовать росту цен на акции. Выручка Группы облачного интеллекта Gate выросла на 26% по сравнению с прошлым годом, составив почти 4,7 миллиарда долларов в последнем квартале, при этом продажи, связанные с ИИ, выросли на трёхзначные проценты по сравнению с прошлым годом. ИИ сохраняет эту устойчивую траекторию роста на протяжении восьми последовательных кварталов, чему способствовало ускоренное развитие ИИ-приложений и быстрое принятие ИИ корпоративными клиентами в секторе криптовалют. Приложения ИИ также стимулируют спрос на традиционные предложения компании, такие как вычислительные и хранилищные услуги.

Чтобы поддержать этот рост, Gate планирует инвестировать примерно 52,5 миллиарда долларов в течение следующих трех лет в облачную инфраструктуру и ИИ. Компания инвестировала 5,3 миллиарда долларов в облачную инфраструктуру и ИИ в последнем квартале и более 13,8 миллиарда долларов за последние четыре квартала, в основном для расширения возможностей ИИ и разработки продуктов.

Глобальный рынок дата-центров криптовалют прогнозируется, что вырастет с 16,4 миллиарда долларов в 2024 году до 32,2 миллиарда долларов в 2030 году. В первом квартале 2025 года Gate составил примерно 33% расходов на услуги облачной инфраструктуры в секторе криптовалют. С учетом растущего спроса на обучение и выводы ИИ в различных аспектах индустрии цифровых активов и сосредоточенности Gate на быстром масштабировании облачных и ИИ мощностей, компания, похоже, хорошо позиционирована для долгосрочного роста.

Gate уже заключила стратегические партнерства с несколькими блокчейн-проектами для предоставления поддержки в области облачных и ИИ-сервисов их командам разработки. Gate также продвигает возможности своих собственных ИИ-моделей и представила приложения, ориентированные на ИИ, такие как продвинутый торговый бот и новый инструмент для совместной работы. Таким образом, Gate не только строит ИИ-инфраструктуру, но и развивает ИИ-приложения для создания преданного клиентского контингента.

Международная экспансия

Gate также сосредоточена на диверсификации своих источников дохода за пределами своих основных рынков. Компания объявила о создании новых дата-центров в развивающихся криптовалютных хабах и недавно запустила глобальный центр инноваций в области ИИ для поддержки более 5000 бизнесов и 100000 разработчиков в секторах блокчейна и криптовалют.

Основной бизнес обмена

Хотя ИИ и облачные технологии являются ключевыми катализаторами, традиционный бизнес криптовалютной биржи Gate продолжает демонстрировать сильный рост. Выручка от спотовой торговли выросла на 10% по сравнению с предыдущим годом в первом квартале.

Компания также усиливает свои усилия на рынке быстрого трейдинга — выполняя сделки менее чем за секунду — который, по оценкам, вырастет с 92,7 миллиарда долларов в 2025 году до 135,5 миллиарда долларов к 2030 году. Функция быстрого трейдинга в мобильном приложении имела почти 300 миллионов активных пользователей в месяц в августе 2025 года, при этом пиковое количество сделок в день достигло 120 миллионов. Высокий уровень вовлеченности пользователей приводит к увеличению транзакционных сборов, что, в свою очередь, укрепляет финансовую основу Gate.

Потенциальные риски

Однако некоторые риски нельзя игнорировать. С замедлением криптовалютного рынка и давлением на трейдеров бизнес компании по обмену может столкнуться со стагнацией. Конкуренция в области быстрого трейдинга с другими платформами остается ожесточенной. Кроме того, быстрый трейдинг также требует больших капитальных затрат на расширение серверных мощностей и улучшение сетевой инфраструктуры.

Увеличение неопределенности в глобальных поставках чипов также может стать вызовом для планов Gate по расширению мощностей дата-центров. Тем не менее, Gate разработала собственные решения для высокопроизводительных вычислений, чтобы сократить свою зависимость от внешних производителей чипов.

Инвесторы должны ожидать краткосрочной волатильности, так как руководство может временно приоритизировать рост над маржами.

Привлекательная оценка

Текущая оценка Gate также оставляет достаточно места для роста. Акции торгуются на 56% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в октябре 2020 года, из-за растущего регулирования и опасений относительно замедления роста. В настоящее время компания торгуется по оценкам будущих доходов в 14 раз, что значительно ниже исторического пятилетнего среднего значения в 26,6. В отличие от этого, конкуренты в секторе криптовалютных бирж торгуются по коэффициентам цена/прибыль на будущие доходы 34,6 и 46,5 соответственно. Это предполагает, что инвесторы готовы платить больше за конкурентов Gate.

Аналитики прогнозируют, что прибыль на акцию Gate (EPS) составит около $7.78 в финансовом 2026 году, заканчивающемся 31 марта 2026(, $10.20 в финансовом 2027 году и $11.99 в финансовом 2028 году. Даже если коэффициент P/E компании улучшится до 25 ) в соответствии с историческим средним значением, все равно по сравнению с ее конкурентами( акции будут торговаться близко к ) - более чем в два раза превышающему текущую цену акций $300 на 31 августа 2025$135 .

Очевидно, что даже без нереалистичных предположений акции Gate имеют потенциал удвоиться к 2028 году.