Пятничный отчет о занятости в США: решающий момент для Крипто-рынка

Августовские данные по занятости превратили пятничные данные по внештатной занятости в событие с высокими ставками для криптотрейдеров, таких как я. Отчет ADP в среду стал настоящим открытием - частные вакансии увеличились всего на 54,000, что сильно ниже ожиданий аналитиков. В сочетании с сокращением числа открытых вакансий в последних данных JOLTS, я внимательно слежу за тем, примет ли Федеральная резервная система наконец решение о давно обещанном снижении ставок в сентябре.

Почему я прикован к своему экрану завтра

Я полностью согласен с криптоаналитиком Кевином. Как он отметил, "отчет JOLTS указывает на то, что количество вакансий немного ослабевает. Это привлечет внимание ФРС. Отчет по рынку труда в пятницу только что стал важнее."

Рынок сейчас кажется мертвым - "очень низкий объем и очень мало ликвидности", как описал это Кевин. Типичное поведение позднего лета, пока мы все затаили дыхание в ожидании экономических данных и обновлений монетарной политики. Честно говоря, я не ожидаю особого волнения до заседания FOMC 17-го.

Данные четко указывают на смягчение. Отчет ADP за август показал, что частная занятость увеличилась всего на 54 000 с годовыми темпами роста зарплаты 4,4%. Числа за июль были пересмотрены до 106 000. Это отклонение кричит о "тренде охлаждения" перед завтрашним официальным релизом.

Первичные заявки на пособие по безработице также увеличились до 237,000, на 8,000 больше, чем на прошлой неделе. Тем временем, количество вакансий в июле упало до 7.2 миллионов с 7.4 миллионов, при этом здравоохранение и розничная торговля понесли наибольшие потери. Все признаки указывают на ослабление спроса на рабочую силу и увеличение свободного пространства.

График делает все кристально ясным. BLS опубликует данные по ненефтяным рабочим местам за август завтра в 8:30 утра по восточному времени, затем FOMC соберется 16-17 сентября, а пресс-конференция Пауэлла пройдет 17 сентября. Рынок практически гарантирует снижение на четверть пункта в сентябре.

Итак, вот в чем дело - следующий шаг криптовалюты не связан с тем, снизит ли ФРС ставки. Это уже учтено. Дело в том, как завтрашние данные по занятости - особенно по числу рабочих мест, уровню безработицы и участию - изменят ожидания дальнейших снижений к концу года. Текущая ценовая динамика идеально отражает это неуверенное настроение.

Я заметил, что ликвидность на протяжении дня жалко тонка, цены просто реагируют на заголовки, а не формируют какой-либо реальный тренд перед завтрашним значительным выходом данных. Что касается альткойнов, они просто марионетки, танцующие под мелодию ожиданий ставок и движений доллара.

Когда кто-то спросил Кевина о "следующей цели для DOGE, когда мы получим снижение ставки," он ответил с жестокой честностью: "Это снижение ставки уже учтено на рынке, мой друг." Он прав - фьючерсные рынки уже отражают эту реальность. DOGE колеблется вокруг $0.216, застряв в орбите биткойна, пока трейдеры сосредоточены на завтрашних данных по занятости, а не делают направленные ставки.

Завтрашний отчет важен для крипто по двум простым причинам. Во-первых, он изменит ожидания относительно того, как ФРС может действовать после сентября; путь ставки напрямую влияет на глобальную ликвидность, срок премии и силу доллара - все это критично для аппетита к крипто. Во-вторых, после разочаровывающего отчета в июле и этой недели слабыми данными, еще одно слабое чтение укрепит нарратив замедления и оставит дополнительные сокращения на повестке дня. Но неожиданный рост противодействовал бы пути смягчения, потенциально укрепляя доходности и доллар - плохие новости для высокобета криптоактивов.

В данный момент биткойн торгуется по $109,551, и я не собираюсь делать никаких крупных шагов, пока не увижу эти цифры завтра.