Ставка Nvidia в $60 миллиард: почему их акции все еще могут быть выгодной покупкой

Несмотря на свой стремительный рост, титаны полупроводников Nvidia продолжают сбивать с толку скептиков своим неуклонным движением вверх. Для тех, кто наблюдает со стороны и думает: "Я упустил свой шанс", компания только что сделала Падение $60 миллиардов намек, который говорит об обратном.

Я отслеживаю Nvidia с тех пор, как началась золотая лихорадка ИИ, и я все еще поражен тем, что произошло. Если бы вы купили акции, когда ChatGPT был запущен в ноябре 2022 года, сегодня вы бы сидели на 10-кратной прибыли. Абсолютно безумно! Но после такого роста справедливо задать вопрос - эта вечеринка наконец закончилась?

Технические гиганты, такие как Microsoft, Google, Meta и другие, сбрасывают неприличные суммы денег в инфраструктуру ИИ, при этом Nvidia собирает значительный налог на каждом шагу. Эта трата средств вывела Nvidia из компании стоимостью $345 миллиард до $4 триллиона.

Когда я смотрю на оценочные метрики, возникает нечто интересное. Коэффициент цена/продажи акций на самом деле соответствует среднему значению за три года и значительно ниже горячих пиков начала мании ИИ. Коэффициент P/E составляет около 49 - это требовательно, да, но вряд ли иррационально, учитывая взрыв прибыли, который они организовали.

Что действительно fascinирует, так это недавний шаг руководства. Они уже выкупили акции на сумму 24,2 миллиарда долларов в первой половине этого года. Теперь они удваивают свои усилия с новой программой выкупа на сумму $60 миллиард. Это не просто разбрасывание наличных - это продуманное заявление.

Подумайте об этом - эти ребята видят книги каждый день. Они знают, что происходит в будущем. Текущий бум ИИ сосредоточен на обучении крупных языковых моделей, но настоящая золотая жила впереди: робототехника, квантовые вычисления, автономные системы. Каждое из них представляет собой потенциальный рынок в триллионы долларов.

Гений этого плана выкупа заключается в том, что он соединяет разрыв между сегодняшним ростом и завтрашней революцией. Агрессивно снижая количество акций, они могут поддерживать импульс EPS в переходный период, пока новое поколение AI-приложений набирает обороты.

Смотрите, я не говорю, что Nvidia дешева по традиционным метрикам. Но традиционные метрики не были особенно полезны в эпоху ИИ, не так ли? Сочетание структурных факторов роста и этой благоприятной для акционеров капитализации предполагает, что руководство считает акции недооцененными, несмотря на их эпический рост.

Самые большие победители на рынке редко являются очевидными выгодными покупками, когда вы их покупаете. Иногда, казалось бы, "дорогие" акции оказываются самыми большими выгодами. С $60 миллиардами своих собственных денег на кону руководство Nvidia делает свою точку зрения кристально ясной.