Понимание финансирования ставок в Торговля фьючерсами: почему они важны

Я торгую криптофьючерсами уже несколько лет, и позвольте мне сказать - ставки финансирования являются одним из тех хитрых механизмов, которые могут либо сделать, либо сломать вашу позицию. Большинство трейдеров не уделяют им достаточно внимания, пока не окажутся поражены неожиданными расходами.

Когда я впервые начал торговать бессрочными фьючерсами, я был сбит с толку тем, почему мой баланс постоянно изменялся каждые 8 часов. Что, черт возьми, происходило с моими деньгами? Оказалось, это была работа системы ставки финансирования.

В отличие от традиционных фьючерсов с датами истечения, бессрочные контракты позволяют вам удерживать позиции бесконечно - довольно удобно, не так ли? Но это удобство имеет подводные камни, о которых биржи не говорят достаточно громко.

Ставка финансирования по сути является налоговой системой между длинными и короткими позициями. Когда все становятся жадными и накапливают длинные позиции, ставка финансирования становится положительной, заставляя быков платить медведям. Когда настроение становится медвежьим и короткие позиции доминируют, они вместо этого платят длинным позициям. Это способ рынка контролировать цены.

Я много раз с тревогой смотрел на таймер обратного отсчета финансирования. Этот маленький процент рядом с ним может быть обманчиво мал - 0,01% не звучит как много, пока вы не осознаете, что он взимается с вашего общего размера позиции и может быстро накапливаться при использовании плеча.

Что меня особенно раздражает, так это то, как эти платформы манипулируют ставками. Некоторые биржи намеренно усложняют арбитраж между своими спотовыми и фьючерсными рынками, заставляя устанавливать более высокие ставки финансирования и, по сути, извлекая больше сборов от трейдеров. Это хитрая ловушка для неосторожных.

Смотря на исторические данные, ставки финансирования сильно коррелируют с рыночными настроениями. Во время бычьего рынка криптовалют ставки финансирования постоянно были положительными, так как все стремились открывать длинные позиции. Когда начался медвежий рынок, ставки резко упали. Умные деньги внимательно следят за этими ставками в поисках признаков рыночных экстремумов.

Я научился на собственном опыте учитывать затраты на финансирование в своей торговой стратегии. Ничто так не расстраивает, как технически правильная позиция, которая умирает от расходов на финансирование. Некоторые из моих самых прибыльных сделок на самом деле были связаны с намеренным занятием позиций против рыночного настроения только для того, чтобы получать выплаты по ставке финансирования.

Арбитражные возможности между платформами с различными ставками финансирования также могут быть прибыльными. Я видел, что один и тот же бессрочный контракт на биткойн имеет резко разные ставки финансирования на разных биржах - легкие деньги для тех, кто может быстро перемещать средства.

Итак, суть в том, что ставки финансирования — это не просто техническая деталь. Они являются ключевой частью функционирования рынка бессрочных фьючерсов и могут значительно повлиять на вашу прибыльность торговли. Не будьте дураком, платящим высокие ставки во время рыночных экстремумов.