Закон GENIUS не о банках против криптовалют | Мнение

Закон GENIUS должен был внести ясность в вопрос стейблкоинов, и во многих отношениях он это сделал. Впервые существует четкая федеральная структура: эмитенты теперь обязаны полностью обеспечивать свои токены безопасными активами, поддерживать прозрачные резервы, и они не могут напрямую выплачивать доход клиентам. После многих лет неопределенности такая ясность имеет огромное значение, но это также привело к конфликтам.

Резюме

• Банки боятся, что стейблкоины иссушат депозиты, но история показывает, что финансовые системы адаптируются — так же, как в 1980-х годах с денежными рыночными фондами.
• Вместо того чтобы сопротивляться, банки могли бы выпустить свои собственные стейблкоины, модернизировать платежи и укрепить балансы.
• Четкое регулирование (GENIUS & CLARITY Acts) имеет решающее значение — обеспечение AML/KYC, соблюдение норм и защиту потребителей.
• Сообщественные банки могут получить наибольшую выгоду, используя стейблкоины для конкуренции с крупными учреждениями и предоставления более быстрых и дешевых услуг.

Как только чернила высохли, началась реакция. Банки лоббировали и поднимали тревогу из-за лазейки, которая могла поставить их бизнес в невыгодное положение. Согласно новому закону, банки могут выпускать стейблкоины, но без процентов. Тем временем криптобиржи все еще могут предоставлять вознаграждения или доход по стейблкоинам, выпущенным третьими сторонами, таким как USDC (USDC) или Tether (USDT). Банки утверждают, что это может стать началом массового исхода триллионов долларов в депозитах, передавая власть криптовалютным платформам, лишая учреждения средств для кредитования и повышая стоимость заимствования.

Если это звучит знакомо, то потому что мы уже видели, как это разворачивается. В 1980-х годах фонды денежного рынка предлагали лучшие ставки, чем банковские счета. Депозиторы перемещались, банки чувствовали давление, и финансовая система адаптировалась. Стейблкоины представляют собой аналогичный шок сегодня. Они быстрее, дешевле, прозрачнее и, если они правильно спроектированы, безопаснее. Вопрос в том, смогут ли банки адаптироваться на этот раз или они будут упорствовать.

Почему банки не должны терять

Страхи и лоббирование в стороне, банки не обязаны проигрывать криптовалюте. Банки могут модернизировать свои услуги, выпуская собственные стейблкоины, не подрывая свой текущий бизнес. Вместо того чтобы застревать с дорогостоящими банковскими переводами, которые занимают дни для исполнения, банки могли бы осуществлять расчеты мгновенно и интегрировать их в кредитование, платежи и даже трансакции между странами. Если все сделать правильно, стейблкоины могут укрепить их балансовые отчеты, диверсифицировать доходы и удерживать клиентов на долгосрочной основе.

Страх массового «выбытия депозитов» основывается на предположении, что люди хотят покинуть банки. На самом деле клиенты не хотят выводить свои средства. Истинная потребность заключается в желании иметь лучшие варианты. Стейблкоины могут дать банкам эти инструменты, если они готовы их использовать.

Роль регулирования

Но ничего из этого не сработает без четкого регулирования, именно поэтому законы GENIUS и CLARITY важны. Стейблкоины нуждаются в правилах относительно резервов, определениях относительно соблюдения норм и защите потребителей, как и любой другой банковский продукт.

Поэтому установление стандартов противодействия отмыванию денег будет ключевым. Стейблкоины движутся на скорости интернета, поэтому системы соблюдения должны соответствовать этой скорости. Банкам и биржам потребуется более строгая идентификация клиентов (KYC), лучшее мониторинг транзакций и индивидуальная отчетность о подозрительной деятельности. Это не невозможно; технология уже существует. Условием будет тесное сотрудничество регуляторов и учреждений, чтобы структура была как безопасной, так и удобной для использования.

Игры сообщества банка

Прежде всего, местные банки получают наибольшую выгоду от интеграции стейблкоинов. Меньшие учреждения долгое время испытывали трудности с конкуренцией с масштабами и доступом, предоставляемыми крупными национальными учреждениями, но стейблкоины могут выровнять условия. Представьте, что вы идете в свой местный банк, чтобы завершить международную транзакцию за минуты вместо недель с меньшими затратами. Вместо того чтобы оказаться в невыгодном положении, местные банки могут использовать стейблкоины для укрепления отношений с клиентами и сохранения конкурентоспособности на рынке, подпитываемом цифровыми решениями.

Стейблкоины в конечном итоге являются программируемыми деньгами, которые могут интегрироваться в децентрализованные финансы, токенизированные активы и системы расчетов в реальном времени. Это больше, чем просто игра, которая увеличивает объемы торговли на криптобиржах, но и то, что может положительно повлиять на все, начиная от денежных переводов и финансирования торговли и заканчивая спросом на облигации Министерства финансов США. Министр финансов Скотт Бессент также дал понять, что стейблкоины могут стать значительным источником спроса на государственные облигации.

Дебаты больше не о том, важны ли стейблкоины, а о том, кто будет вести их интеграцию в финансовую систему. Для общественных банков они могут стать мостом, который сохранит их актуальность и позволит им оставаться на равных в будущем финансов.

Могут ли банки и криптовалюта работать вместе?

Сейчас борьба сводится к контролю. Банки хотят защитить свои территории, а крипто-компании хотят сохранить свое преимущество первопроходца. Однако чем дольше эти два направления будут тянуть в противоположные стороны, тем больше оба рискуют упустить возможность полностью.

Если банки продолжат бороться со стейблкоинами вместо того, чтобы принять их, они рискуют отстать, а игроки крипторынка должны активно участвовать в том, как мы регулируем эту сферу ради общего блага. Путь вперед не заключается в использовании лазеек или лоббировании против друг друга, а в том, чтобы грести в одном направлении. Чем быстрее мы это сделаем, тем быстрее мы сможем предоставить более быстрые, безопасные и инклюзивные финансовые услуги, которые соответствуют ожиданиям современного мира.

! Патрик Герхарт

Патрик Герхарт

Патрик Герхарт является президентом банковских операций компании Telcoin, финтеха, который объединяет блокчейн с телекоммуникациями для расширения финансового доступа по всему миру, и является предложенным президентом банка Telcoin в Норфолке, Небраска. Патрик пришел в Telcoin с более чем 20-летним опытом работы в банковском деле и политике. В последнее время Патрик был президентом банка Newman Grove в Ньюмен Грове, Небраска. В 2019 году он был назван одним из 40 Under 40 журнала Independent Banker и на протяжении своей карьеры входил в состав многочисленных банковских советов и комитетов, включая Сельскохозяйственный комитет Независимых банков общины Америки и Совет директоров Независимых банков общины Небраски.