В последнее время Центральный банк Китая провёл масштабные операции обратного репо, выпустив 1,1 трлн юаней, с чистым вливанием 300 млрд юаней, что стало рекордом по суточному объему с начала этого года. Эта мера не только смягчила ликвидностное давление, вызванное выпуском государственных облигаций, но и передала рынку сигнал о "умеренно мягкой" политике выпуска.

На этом фоне ожидается появление четырех основных инвестиционных горячих точек:

Прежде всего, в секторе ценных бумаг могут возникнуть возможности. Улучшение ликвидности, вероятно, стимулирует активность торгов на рынке, что, в свою очередь, приведет к росту брокерских и собственных операций брокерских компаний.

Во-вторых, сектор технологического роста может получить выгоду. Понижение процентных ставок способствует снижению затрат на финансирование для компаний, что благоприятно сказывается на высоких технологиях, таких как полупроводники и искусственный интеллект.

Третье, строительство инфраструктуры и цепочка поставок в сфере недвижимости могут получить поддержку. Ожидается, что реализация соответствующих политических инструментов поможет снизить финансовое давление на эти отрасли.

Наконец, стоит обратить внимание на сферу потребления. Запущенная правительством программа субсидий на обмен старого на новое может стимулировать спрос на долговечные товары, такие как бытовая техника и автомобили.

Однако инвесторы также должны быть осторожны с потенциальными рисками. К ним относятся экономические показатели, такие как PMI и рост объемов социального финансирования, которые могут оказаться ниже ожиданий, влияние изменений в политике центрального банка США, а также проблемы с переоценкой некоторых технологических акций.

Кроме того, на рынке существуют некоторые потенциальные положительные факторы. Например, фискальная и денежная политика могут создать синергетический эффект, средства могут более точно направляться в реальный сектор экономики, а расширение MSCI может привлечь обратно иностранные инвестиции.

В целом, действия Центрального банка в этот раз обеспечили новый импульс для рынка, однако инвесторы все равно должны осторожно оценивать различные возможности и вызовы, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.