Является ли покупка золота хорошей инвестицией в 2025 году? Глубокий анализ факторов, влияющих на цены на золото

На фоне волатильности глобальных финансовых рынков и экономической неопределенности золото остается активом, вызывающим постоянный интерес у инвесторов. Особенно в 2024 году, когда цены на золото достигли рекордных уровней, эта статья проанализирует ключевые факторы, влияющие на цены на золото, и рассмотрит, является ли покупка золота хорошей инвестицией.

Почему цены на золото постоянно растут

В последнее время цены на золото значительно увеличились, достигнув рекордного уровня в $2,790 за унцию в октябре 2024 года. Несколько важных факторов способствовали этому постоянному росту цен на золото:

Геополитические напряженности

Глобальные конфликтные ситуации стали важным фактором, влияющим на цены на золото, особенно продолжительная война между Россией и Украиной и напряженность на Ближнем Востоке, заставляя инвесторов искать активы-убежища. Кроме того, неопределенность, связанная с предыдущими выборами президента США, увеличила спрос на золото как актив-убежище.

Покупки золота Центральным банком

Центральные банки по всему миру значительно увеличили свои запасы золота. В первом квартале 2024 года чистые закупки золота составили 290 тонн, что на 36% выше квартального среднего. Китай, Индия и Турция были среди крупнейших покупателей.

Политика процентных ставок

Ожидание того, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в 2024 году, положительно сказалось на ценах на золото. Более низкие процентные ставки обычно делают золото, которое не приносит процентов, более привлекательным.

Макроэкономические факторы

Беспокойство по поводу дефицита бюджета США и волатильности доллара заставило инвесторов держать золото как защиту от рисков. Более того, тенденция к постоянно высокому уровню инфляции стала еще одним фактором, поддерживающим цены на золото.

Причины, которые могут поддерживать более высокие цены на золото в будущем

Анализ будущих тенденций цен на золото требует учета как фундаментальных факторов, так и технического анализа для получения всеобъемлющего и ясного представления.

Фундаментальные факторы

Покупательское поведение центральных банков всего мира считается самым важным фактором, определяющим цены на золото в долгосрочной перспективе. Особенно стоит отметить действия крупных экономических держав, таких как Китай, который значительно увеличил свои золотые запасы с 1 900 тонн до более чем 2 500 тонн, что отражает усилия по снижению зависимости от доллара США. В то же время Индия имеет стратегические планы увеличить свои золотые запасы в резерве с 7% до 10% к 2025 году. Эта тенденция указывает на структурный сдвиг в глобальной финансовой системе, при котором многие страны пытаются уменьшить свою зависимость от доллара США.

Геополитические конфликты остаются значительным фактором давления, особенно затянувшаяся ситуация в Украине и напряженность на Ближнем Востоке, что заставляет инвесторов искать активы-убежища. Более того, политические изменения в США после президентских выборов могут привести к более настойчивой внешней политике, что может еще больше увеличить спрос на золото как актив-убежище.

Тенденции монетарной политики также играют ключевую роль в направлениях цен на золото. Ожидается, что Федеральная резервная система США продолжит смягчать монетарную политику и снижать процентные ставки в начале 2025 года. Это снизит альтернативные издержки на хранение золота и сделает его более привлекательным по сравнению с активами, приносящими процентный доход. Снижение процентных ставок также может привести к ослаблению доллара, что станет дополнительным положительным фактором для цен на золото.

Кроме того, дефицитные фискальные политики многих стран, особенно США, могут привести к долгосрочным инфляционным опасениям, что будет положительно сказываться на ценах на золото, так как золото считается эффективным хеджем против инфляционных рисков.

Технические факторы

Технический анализ выявляет несколько интересных аспектов. Цены на золото имеют значительный уровень поддержки на $2,447 за унцию, который является 200-дневной скользящей средней, и важный уровень сопротивления на $2,800 за унцию. Оставаясь выше этого уровня поддержки, цена указывает на продолжающуюся восходящую тенденцию.

Хотя цены на золото недавно откатились после тестирования уровня $2,800 за унцию, это создает возможность и тенденцию к повышению цен после краткосрочной консолидации. Индекс RSI показывает, что рынок скорректировался от состояния перекупленности, что свидетельствует о потенциале для дальнейшего роста цен.

Индикатор MACD также показывает интересные сигналы, приближаясь к нулевой линии. Если он сможет оставаться выше этой линии, это подтвердит среднесрочный восходящий тренд. Кроме того, увеличенный объем торгов во время роста цен является хорошим знаком, демонстрируя уверенность инвесторов в восходящем тренде.

Взгляды финансовых учреждений на цены на золото

Большинство ведущих мировых финансовых учреждений имеют положительное мнение о ценах на золото в среднесрочной и долгосрочной перспективе, при этом каждое учреждение предлагает интересные прогнозы.

Гейт Исследования

Один из самых влиятельных финансовых институтов мира пересмотрел свой прогноз цен на золото на 2024 год в сторону повышения, предполагая, что цены на золото могут достичь $2,700 за унцию к концу года. Аналитическая команда института указывает на сильный спрос со стороны центральных банков по всему миру и постоянные геополитические риски как ключевые факторы, поддерживающие этот прогноз.