Индикатор Баффета сигнализирует о самом переоцененном рынке за всю историю

Индикатор Баффета достигает исторических максимумов

«Индикатор Баффета» — хорошо известный показатель для оценки стоимости фондового рынка — теперь сигнализирует о том, что фондовый рынок США переоценен как никогда ранее, даже превышая уровни, наблюдаемые до краха доткомов в 2001 году и финансового кризиса 2008 года.

Этот индикатор, популяризированный самим Уорреном Баффетом, сравнивает общую рыночную капитализацию публично торгуемых акций с ВВП США. Когда соотношение становится слишком высоким, это считается тревожным сигналом, указывающим на то, что рыночные цены отвязались от основных экономических показателей.

По состоянию на 4 квартал 2025 года, соотношение достигло беспрецедентного уровня, вызывая беспокойство среди инвесторов, аналитиков и экономистов.

Хуже, чем в 2001 и 2008?

Чтобы поставить вещи в перспективу:

• В 2001 году соотношение колебалось около 140%, прямо перед тем, как лопнул пузырь доткомов.
• В 2008 году он достиг около 110%, незадолго до глобального финансового коллапса.
• Сегодня он находится значительно выше 180%, что является наибольшим несоответствием оценки в современной истории.

Это свидетельствует о том, что на макроэкономическом уровне акции оцениваются значительно выше того, что может оправдать реальная экономика. Хотя низкие процентные ставки, ажиотаж вокруг ИИ и рост технологий способствовали ралли, многие начинают сомневаться, не ждет ли нас жесткая коррекция.

Крипто и альтернативные активы в центре внимания

Для криптоинвесторов эти данные могут быть весьма актуальными. Потенциальная коррекция на традиционных рынках может привести к перенаправлению капитала в альтернативные активы, такие как Bitcoin, Ethereum и золото, особенно те, которые рассматриваются как хедж против системного риска.

В то же время, риск-авидное настроение на фондовых рынках часто переходит в криптовалюту во время резких распродаж, делая волатильность ключевой темой для наблюдения на обоих рынках.