Прогноз цены на серебро: взорвется ли серебро?

Question

Цена серебра привлекла внимание многих трейдеров в последнее время, и я слежу за ней, как ястреб. В настоящее время она торгуется чуть ниже $38 за унцию ( августа 2025), увеличившись на значительные 41% по сравнению с прошлым годом и примерно на 28% с начала года. Мы наблюдаем уровни цен, которые не фиксировались в течение 13 лет, при этом серебро пробивает критическую $36 преграду.

Многие эксперты продолжают говорить о "суперцикле товаров", но я не совсем убежден. Конечно, высокая инфляция склоняет людей к драгоценным металлам как к средствам хеджирования, и я видел, как этот паттерн повторяется бесчисленное количество раз. Люди паникируют из-за обесценивания валюты и спешат к серебру и золоту. Это логично.

Но давайте будем честными - эта экономическая обстановка, мягко говоря, странная. Торговая политика США wreaks havoc на рынках, и несмотря на то, что эти аналитики в костюмах продолжают говорить, рецессия вполне может сорвать этот серебряный ралли. Я видел слишком много "гарантированных" бумов товаров, которые исчезали, когда реальность экономики начинала действовать.

Развитие цен на серебро: настоящая история

С тех пор как Никсон отказался от золотого стандарта в 1971 году, серебро переживало бурное время. Я отслеживал его движения в течение многих лет, и хотя долгосрочная тенденция указывает на рост, это было совсем не гладкое плавание.

Что на самом деле сейчас движет серебром? Промышленный спрос достиг рекорда в 680,5 миллиона унций в 2024 году - это четвертый подряд рекордный год. Ожидается, что в 2025 году он превысит 700 миллионов унций. Это не просто инвестиционный ажиотаж; зеленые технологии поглощают серебро для солнечных панелей и других применений.

Не верьте гладким графикам цен, которые вам показывают. Серебро застряло в диапазоне $20-25 с 2021 года, прежде чем внезапно вырваться в январе 2024 года. Это резкое движение цен - причина, по которой я и люблю, и ненавижу серебро как инвестицию.

Прогнозы аналитиков: Слишком хорошо, чтобы быть правдой?

Прогнозы становятсяridiculous:

InvestingHaven: $49 к концу 2025 года
CAPEX.com: $40 в 3 квартале 2025 года
GoldSilver: Также $40 в 2025

Но некоторые долгосрочные прогнозы, откровенно говоря, абсурдны - Benzinga сообщает, что некоторые инвесторы ожидают $70 в 2026 году, $102 в 2027 году, и вот это - $307 к 2030 году! Даже Кейт Ноймайер из First Majestic прогнозирует $100-130 в долгосрочной перспективе.

Я не верю в это. Хотя я в целом настроен оптимистично по отношению к серебру, эти предсказания о росте напоминают ту же самую маркетинговую тактику FOMO, которая обожгла многих инвесторов в прошлых циклах.

Рыночный дефицит: единственный реальный бычий фактор

Вот что действительно имеет значение: структурный рыночный дефицит. Институт серебра прогнозирует дефицит в 118 миллионов унций в 2025 году, несмотря на рост предложения на 1,5%. Этот дисбаланс между предложением и спросом является единственной причиной, по которой я придаю хоть какое-то значение бычьему сценарию.

Историческая перспектива: Игра манипуляций

Помните братьев Хантов в 1980 году? Они пытались захватить рынок серебра и подняли цены до 48,70 долларов, прежде чем их схема рухнула. Затем в 2010-11 годах JPMorgan столкнулся с обвинениями в манипуляциях, что привело к регулированиям Закона Додда-Франка.

Это были не просто рыночные события - это были манипуляции, которые показывают, насколько серебро уязвимо к крупным игрокам. Думаете, что сегодняшний рынок чище? Я в этом не уверен.

Что действительно влияет на цены на серебро?

Три основных фактора контролируют судьбу серебра:

Инфляция - Да, серебро служит защитой от инфляции, но эта связь не так проста, как утверждают многие.
Физический и промышленный спрос - Электроника, медицинские устройства и потребительские товары создают стабильный спрос, но он может обрушиться в периоды экономических спадов.
Спрос на инвестиции в солнечную энергетику - Это дикая карта. Потребность в возобновляемой энергии означает массовое потребление серебра для солнечных панелей.

В то время как центральные банки накапливают золото, они в значительной степени игнорируют серебро. Это говорит мне о чем-то относительно истинной уверенности в серебре как в монетарном металле.

Серебро определенно имеет потенциал роста, но я бы остерегался тех, кто обещает взрывные прибыли. Рынок более сложный и манипулируемый, чем большинство розничных инвесторов осознают. Делайте свои исследования и не ставьте все на эти блестящие монеты.