Отчет о развитии индустрии стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC, вероятно, превзойдет USDT к 2030 году
2025 год станет ключевым годом в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины установят новые рекорды по рыночной капитализации и торговой активности, в то же время значительно увеличится внимание к регулирующим политикам и капиталу. В качестве класса активов, выступающего в качестве "убежища" на крипторынке, стейблкоины постепенно расширяются в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже в передовые области суверенного кредита.
Недавно опубликованный отчет о развитии мировой индустрии стейблкоинов указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: история развития, рыночная структура, сферы применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовый стейблкоин занимает доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. Стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии, при этом объем второго по величине еврового стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Объем других стейблкоинов, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, колеблется от сотен тысяч до миллионов долларов, что свидетельствует о значительном потенциале роста для не долларовых фиатных стейблкоинов.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысит 250 миллиардов долларов, что является значительным ростом по сравнению с началом года. При этом рыночная капитализация двух основных стабильных монет, USDT и USDC, составляет 86,5% от общего объема рынка, формируя дуополию в области стабильных монет. Стоит отметить, что в 2025 году USDC демонстрирует явный рост на 40,9%, и при таком темпе роста USDC, вероятно, сможет обойти USDT к 2030 году.
Общий объем переводов стейблкоинов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов, превысив годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. В настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее число адресов, владеющих токенами, превышает 168 миллионов. Доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Крупные учреждения активно развивают стейблкоины
Стейблкоины превращаются из «якорей хеджирования торговли» в «основные активы в цифровых финансах». В последнее время ряд технологических гигантов и финансовых учреждений увеличили использование стейблкоинов:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на биржу в США, его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к ста миллиардам юаней, став первой в отрасли "практически системной финансовой компанией".
Известная платежная компания выпустила собственный стейблкоин и запустила его на высокопроизводительном блокчейне; другой платежный гигант внедрил USDC в B2B расчеты.
Крупные торговые платформы и компании финансовых технологий выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, а сферы применения включают трансакции через границу, инвестиционные сделки и потребительские расчеты.
Розничные гиганты сотрудничают с криптовалютными биржами, чтобы продвигать стейблкоины для прямого использования в онлайн-ретейле.
Новые блокчейны, такие как Base и Solana, привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости; рыночная капитализация стейблкоинов на Solana за год выросла более чем на 600%.
Вызовы развития и перспективы регулирования
Несмотря на бурное развитие рынка стейблкоинов, он по-прежнему сталкивается с множеством структурных проблем. Прежде всего, это вопрос "реального объема использования" — большая часть переводов стейблкоинов по-прежнему составляют переводы между ботами и внутренние переводы на биржах, реальный объем использования конечными пользователями еще предстоит исследовать. Во-вторых, это вопрос "механизмов привязки и прозрачности" — основные стейблкоины по-прежнему вызывают споры в отношении прозрачности аудита и структуры резервных активов.
В области регулирования политики стран по-прежнему различаются. В США законопроект «GENIUS» ясно указывает, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот законопроект вступит в силу, это глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения норм.
Будущее
Доклад указывает, что нестабильные стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития и имеют огромный потенциал для расширения в будущем. С учетом того, что регулирующие политики постепенно проясняются и традиционные финансовые учреждения активно участвуют, стейблкоины могут сыграть более значительную роль в глобальных платежных сетях, покупательной способности государственных облигаций США и в конкурентных отношениях с CBDC. Тем не менее, необходимо внимательно следить за такими вызовами, как риск открепления, прозрачность аудита, системные атаки и регулирование противодействия отмыванию денег.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NFTRegretful
· 08-14 05:59
Когда снова произойдет обвал? Скоро, как всегда.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SighingCashier
· 08-14 05:36
Через пять лет? Ха, кто тогда еще будет менять usdt?
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xInsomnia
· 08-14 05:32
За эти 5 лет ты хочешь разрушить usdt? Это возможно, но не легко.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PuzzledScholar
· 08-14 05:26
Пять лет? Может, уже в следующем году всё развернётся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlTheDoor
· 08-14 05:21
USDT навсегда бог
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 08-14 05:20
USDC ничего не может, но мечты довольно велики.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FromMinerToFarmer
· 08-14 05:14
Снова разыгрывайте людей как лохов, продавая USDT.
Отчет о стейблкоинах 2025 года: USDC может обойти USDT к 2030 году, долларовые стейблкоины доминируют на рынке
Отчет о развитии индустрии стейблкоинов: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC, вероятно, превзойдет USDT к 2030 году
2025 год станет ключевым годом в истории развития стейблкоинов. В этом году стейблкоины установят новые рекорды по рыночной капитализации и торговой активности, в то же время значительно увеличится внимание к регулирующим политикам и капиталу. В качестве класса активов, выступающего в качестве "убежища" на крипторынке, стейблкоины постепенно расширяются в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры DeFi и даже в передовые области суверенного кредита.
Недавно опубликованный отчет о развитии мировой индустрии стейблкоинов указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и мир криптовалют, и меняют глобальную финансовую структуру. В отчете проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов с шести аспектов: история развития, рыночная структура, сферы применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовый стейблкоин занимает доминирующее положение
Отчет показывает, что на глобальном рынке стейблкоинов долларовый стейблкоин занимает абсолютное преимущество, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов. Стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии, при этом объем второго по величине еврового стейблкоина составляет всего 49 миллионов долларов. Объем других стейблкоинов, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, колеблется от сотен тысяч до миллионов долларов, что свидетельствует о значительном потенциале роста для не долларовых фиатных стейблкоинов.
По состоянию на июль 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысит 250 миллиардов долларов, что является значительным ростом по сравнению с началом года. При этом рыночная капитализация двух основных стабильных монет, USDT и USDC, составляет 86,5% от общего объема рынка, формируя дуополию в области стабильных монет. Стоит отметить, что в 2025 году USDC демонстрирует явный рост на 40,9%, и при таком темпе роста USDC, вероятно, сможет обойти USDT к 2030 году.
Общий объем переводов стейблкоинов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов, превысив годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальной платежной сети. В настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее число адресов, владеющих токенами, превышает 168 миллионов. Доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих примерно 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных роботов к предприятиям и розничным инвесторам.
Крупные учреждения активно развивают стейблкоины
Стейблкоины превращаются из «якорей хеджирования торговли» в «основные активы в цифровых финансах». В последнее время ряд технологических гигантов и финансовых учреждений увеличили использование стейблкоинов:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на биржу в США, его рыночная капитализация на какое-то время приблизилась к ста миллиардам юаней, став первой в отрасли "практически системной финансовой компанией".
Известная платежная компания выпустила собственный стейблкоин и запустила его на высокопроизводительном блокчейне; другой платежный гигант внедрил USDC в B2B расчеты.
Крупные торговые платформы и компании финансовых технологий выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, а сферы применения включают трансакции через границу, инвестиционные сделки и потребительские расчеты.
Розничные гиганты сотрудничают с криптовалютными биржами, чтобы продвигать стейблкоины для прямого использования в онлайн-ретейле.
Новые блокчейны, такие как Base и Solana, привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости; рыночная капитализация стейблкоинов на Solana за год выросла более чем на 600%.
Вызовы развития и перспективы регулирования
Несмотря на бурное развитие рынка стейблкоинов, он по-прежнему сталкивается с множеством структурных проблем. Прежде всего, это вопрос "реального объема использования" — большая часть переводов стейблкоинов по-прежнему составляют переводы между ботами и внутренние переводы на биржах, реальный объем использования конечными пользователями еще предстоит исследовать. Во-вторых, это вопрос "механизмов привязки и прозрачности" — основные стейблкоины по-прежнему вызывают споры в отношении прозрачности аудита и структуры резервных активов.
В области регулирования политики стран по-прежнему различаются. В США законопроект «GENIUS» ясно указывает, что стейблкоины не относятся к ценным бумагам, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов. Если этот законопроект вступит в силу, это глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения норм.
Будущее
Доклад указывает, что нестабильные стейблкоины все еще находятся на ранней стадии развития и имеют огромный потенциал для расширения в будущем. С учетом того, что регулирующие политики постепенно проясняются и традиционные финансовые учреждения активно участвуют, стейблкоины могут сыграть более значительную роль в глобальных платежных сетях, покупательной способности государственных облигаций США и в конкурентных отношениях с CBDC. Тем не менее, необходимо внимательно следить за такими вызовами, как риск открепления, прозрачность аудита, системные атаки и регулирование противодействия отмыванию денег.