Анализ стратегии арбитража по ставке финансирования бессрочных фьючерсов
Один. Основные понятия и принципы ставки финансирования
1.1 Бессрочные фьючерсы简介
Бессрочные фьючерсы — это особый дериватив на рынке криптовалют, который отличается тем, что не имеет даты доставки, и инвесторы могут держать его длительное время. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, бессрочные фьючерсы поддерживают согласованность с ценой на спотовом рынке через механизм ставки финансирования.
Бессрочные фьючерсы используют двойной ценовой механизм:
Маркерная цена: используется для определения, произойдет ли ликвидация, и определяется на основе взвешенной средней цены спота нескольких бирж.
Рыночная цена сделки: фактическая цена сделки на рынке, определяющая стоимость открытия позиции.
1.2 ставка финансирования解析
Ставка финансирования является ключевым механизмом регулирования рыночных сил спроса и предложения в бессрочных фьючерсах, предназначенным для поддержания согласованности цен фьючерсов с ценами на спотовом рынке. Она состоит из части премии и фиксированной части:
Когда ставка финансирования положительная, длинные позиции платят комиссию коротким позициям; когда она отрицательная, то наоборот. Обычно расчёт производится каждые 8 часов.
1.3 Понятное объяснение ставки финансирования
Можно сравнить механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов с рынком аренды жилья:
Ставка финансирования по сути является налогом на динамическое регулирование рыночного равновесия, который используется для наказания одной стороны, "разрушающей рыночное равновесие", и для вознаграждения другой стороны, "исправляющей рыночное равновесие".
Два, стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 финансовое объяснение Арбитража по ставке финансирования
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, блокируя доходность ставки финансирования и одновременно избегая риска ценовых колебаний. Основная логика включает в себя:
Определение направления ставки
Хеджирование рисков
Высокочастотный компаундирование
Это стратегия дельта-нейтральности, которая заключается в блокировке определённого доходного фактора (ставка финансирования), не принимая на себя риск направления цен.
2.2 Три метода арбитража по ставке финансирования
Арбитраж с одной криптовалютой на одной бирже (самый распространенный)
Арбитраж между биржами с одной валютой
Мультивалютный Арбитраж
Эти методы имеют возрастающую сложность, на практике в основном используется первый метод. Продвинутые методы Арбитража также могут сочетать арбитраж по ценовым различиям и арбитраж по срокам, чтобы увеличить доход.
Три, анализ преимуществ институций
3.1 Размеры выявления возможностей
Организации в реальном времени мониторят связанные параметры десятков тысяч криптовалют на рынке с помощью алгоритмов, мгновенно выявляя возможности для арбитража. Розничные инвесторы полагаются на ручные методы или сторонние инструменты, которые могут охватывать лишь данные с часовым запозданием и сосредотачиваются на нескольких основных криптовалютах.
3.2 Эффективность захвата возможностей
Организации имеют значительное преимущество в технологиях и объемах торговли, что может привести к тому, что прибыль от арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
Организации обладают зрелой системой управления рисками, способной своевременно реагировать на экстремальные ситуации. Розничные инвесторы не способны быстро реагировать в условиях экстремума и имеют ограниченные средства. Основные различия заключаются в скорости реакции, точности управления рисками и способности обрабатывать множество валют.
Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в институциональных арбитражных стратегиях и рыночный верхний предел
Стратегии между учреждениями имеют характеристики "большого сходства". Оценка арбитражного потенциала на рынке превышает сотни миллиардов, но не является фиксированной величиной, а представляет собой динамическое равновесие, формируемое ростом ликвидности, итерацией стратегий и зрелостью рынка.
4.2 Адаптация инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Преимущества заключаются в низкой волатильности и низком откате, что может служить убежищем в медвежьем рынке. Недостаток заключается в том, что верхний предел доходности ниже, чем у трендовых стратегий.
Для обычных розничных инвесторов личный практический арбитраж может быть инвестицией с "низкой доходностью + высокими затратами на обучение", рекомендуется косвенно участвовать через продукты институционального управления активами.
В общем, арбитраж ставки финансирования является "определенной доходностью" крипторынка, но между розничными и институциональными инвесторами существует явное различие в технологиях, затратах и управлении рисками. Розничные инвесторы не должны слепо подражать, а должны выбирать прозрачные и соответствующие нормативным требованиям институциональные арбитражные продукты, рассматривая их как "балласт" в.asset allocation.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WenAirdrop
· 11ч назад
Снова пустые разговоры о финансовых расходах, что вы показываете?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorViking
· 08-13 18:10
просто еще одна ставка финансирования для джен farming тех сладких сладких perp доходов... проверенная стратегия, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
HackerWhoCares
· 08-13 17:58
Опять старая ловушка, устраивающая арбитраж против мелких инвесторов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorSweeper
· 08-13 17:56
мир криптовалют又来新неудачники了
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenWhisperer
· 08-13 17:52
Все учатся Арбитражу, розничный инвестор тоже может зарабатывать.
Бессрочные фьючерсы ставка финансирования Арбитраж: анализ преимуществ институциональных инвесторов и стратегий розничных инвесторов
Анализ стратегии арбитража по ставке финансирования бессрочных фьючерсов
Один. Основные понятия и принципы ставки финансирования
1.1 Бессрочные фьючерсы简介
Бессрочные фьючерсы — это особый дериватив на рынке криптовалют, который отличается тем, что не имеет даты доставки, и инвесторы могут держать его длительное время. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, бессрочные фьючерсы поддерживают согласованность с ценой на спотовом рынке через механизм ставки финансирования.
Бессрочные фьючерсы используют двойной ценовой механизм:
1.2 ставка финансирования解析
Ставка финансирования является ключевым механизмом регулирования рыночных сил спроса и предложения в бессрочных фьючерсах, предназначенным для поддержания согласованности цен фьючерсов с ценами на спотовом рынке. Она состоит из части премии и фиксированной части:
Когда ставка финансирования положительная, длинные позиции платят комиссию коротким позициям; когда она отрицательная, то наоборот. Обычно расчёт производится каждые 8 часов.
1.3 Понятное объяснение ставки финансирования
Можно сравнить механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов с рынком аренды жилья:
Ставка финансирования по сути является налогом на динамическое регулирование рыночного равновесия, который используется для наказания одной стороны, "разрушающей рыночное равновесие", и для вознаграждения другой стороны, "исправляющей рыночное равновесие".
Два, стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 финансовое объяснение Арбитража по ставке финансирования
Суть арбитража ставки финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, блокируя доходность ставки финансирования и одновременно избегая риска ценовых колебаний. Основная логика включает в себя:
Это стратегия дельта-нейтральности, которая заключается в блокировке определённого доходного фактора (ставка финансирования), не принимая на себя риск направления цен.
2.2 Три метода арбитража по ставке финансирования
Эти методы имеют возрастающую сложность, на практике в основном используется первый метод. Продвинутые методы Арбитража также могут сочетать арбитраж по ценовым различиям и арбитраж по срокам, чтобы увеличить доход.
Три, анализ преимуществ институций
3.1 Размеры выявления возможностей
Организации в реальном времени мониторят связанные параметры десятков тысяч криптовалют на рынке с помощью алгоритмов, мгновенно выявляя возможности для арбитража. Розничные инвесторы полагаются на ручные методы или сторонние инструменты, которые могут охватывать лишь данные с часовым запозданием и сосредотачиваются на нескольких основных криптовалютах.
3.2 Эффективность захвата возможностей
Организации имеют значительное преимущество в технологиях и объемах торговли, что может привести к тому, что прибыль от арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
Организации обладают зрелой системой управления рисками, способной своевременно реагировать на экстремальные ситуации. Розничные инвесторы не способны быстро реагировать в условиях экстремума и имеют ограниченные средства. Основные различия заключаются в скорости реакции, точности управления рисками и способности обрабатывать множество валют.
Четыре. Перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в институциональных арбитражных стратегиях и рыночный верхний предел
Стратегии между учреждениями имеют характеристики "большого сходства". Оценка арбитражного потенциала на рынке превышает сотни миллиардов, но не является фиксированной величиной, а представляет собой динамическое равновесие, формируемое ростом ликвидности, итерацией стратегий и зрелостью рынка.
4.2 Адаптация инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Преимущества заключаются в низкой волатильности и низком откате, что может служить убежищем в медвежьем рынке. Недостаток заключается в том, что верхний предел доходности ниже, чем у трендовых стратегий.
Для обычных розничных инвесторов личный практический арбитраж может быть инвестицией с "низкой доходностью + высокими затратами на обучение", рекомендуется косвенно участвовать через продукты институционального управления активами.
В общем, арбитраж ставки финансирования является "определенной доходностью" крипторынка, но между розничными и институциональными инвесторами существует явное различие в технологиях, затратах и управлении рисками. Розничные инвесторы не должны слепо подражать, а должны выбирать прозрачные и соответствующие нормативным требованиям институциональные арбитражные продукты, рассматривая их как "балласт" в.asset allocation.