Токенизация американских акций: стресс-тест для Web3 финансов

В последнее время токенизация американских акций стала热门话题 на крипторынке. Это не просто новый объект спекуляции, но и важное испытание для финансовой экосистемы Web3.

Эта волна была вызвана несколькими лицензированными учреждениями и использовала соблюдающий правила подход. Например, одна известная брокерская компания запустила в Европе услуги токенизации акций, используя закрытую модель "брокерская собственность + выпуск на блокчейне". Эта компания имеет лицензию в ЕС, покупает реальные акции, а затем выпускает токены, соответствующие 1:1 на блокчейне. Весь процесс, от хранения активов, выпуска до клиринга и расчетов, тщательно спроектирован для того, чтобы предоставить пользователям опыт торговли, близкий к традиционным ценным бумагам.

Эта модель отличается от прошлыхGrassroots экспериментов. Она представляет собой первую попытку традиционных финансовых учреждений реконструировать основную архитектуру системы торговли ценными бумагами на блокчейне. Хотя в настоящее время права голоса еще не открыты, чтобы избежать затрагивания соответствующего регулирования, общий каркас уже начинает принимать форму.

Восхождение токенизации американских акций не является случайным, а является результатом взаимодействия нескольких факторов:

1. Регуляторная среда становится более ясной. Законопроект MiCA в Европе принят, а американские регуляторные органы также начали давать позитивные сигналы.

2. Крипторынок ищет новые направления для распределения капитала. Разрыв с традиционными финансовыми рынками постепенно сокращается.

3. Традиционные финансовые гиганты активно участвуют в применении технологий блокчейн и строительстве инфраструктуры.

Эта тенденция может стать важным направлением развития инфраструктуры в мире Web3. Она способствует двум ключевым структурным изменениям: миграции границ активов на блокчейн и внедрению традиционной финансовой системы технологии блокчейн для организации части сделок и процессов хранения.

Для криптоэкосистемы токенизация акций является как возможностью, так и вызовом:

Преимущества:

• Внедрение высококачественных активов для предоставления новых возможностей для консервативных инвестиций
• Повышение стандартов качества всего проекта
• Предоставление крипто-пользователям прямого доступа к фондовому рынку

Вызов:

• Возможно, это изменит структуру средств на блокчейне и предпочтения пользователей
• Увеличить сложность финансирования оригинальных криптопроектов

Развитие токенизации американских акций побуждает нас задуматься: сможет ли Web3 действительно обслуживать основные активы и реальные торговые операции? Сможем ли мы создать более эффективную и прозрачную систему ценных бумаг по сравнению с традиционным рынком с помощью открытой финансовой структуры? Ответы на эти вопросы будут постепенно раскрыты в будущем.