Рынок Meme-токенов обрушился, что привело к Кризису доверия, шифрование-отрасль сталкивается с перестройкой
В первом квартале 2025 года рынок шифрования пережил резкую коррекцию. Основные токены и некоторые токены с низкой капитализацией в целом упали более чем на 30%, общая уверенность на рынке была подорвана. Целый ряд негативных событий, таких как бегство проектов, резкий рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов, вызвал цепную реакцию. Пессимистические настроения пользователей распространились, что привело к резкому снижению ликвидности и значительной коррекции рынка. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковым уровнем в начале года уменьшилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровня медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, предвещает ли он, что рынок шифрования постепенно входит в зимний период?
I. Обзор события: от праздника до краха рынка Meme-токенов
1. Пузырь Meme-токенов лопнул
Крах концептуального токена: рыночная капитализация Meme-токена, связанного с одной политической семьей, на некоторое время превысила 15 миллиардов долларов, но после запуска упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и уверенность рынка быстро разрушилась.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт одного из соучредителей проекта был взломан, ложный Meme токен продвигался от имени семьи знаменитости, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили многократно в январе 2025 года.
2. Рыночные данные выявляют риски
Объем торговли Meme токенами составляет 11% от 300 крупнейших шифрования активов (без учета стейблкоинов), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На одной из общественных блокчейнов резко увеличилось количество новых выпущенных токенов, данные платформы показывают, что количество видов криптовалют приближается к 11 миллионам, большинство из которых являются токенами Мемов без реальной ценности. Масштабные спекулятивные сделки привели к тому, что рынок оказался в "борьбе за внимание", что усилило эффект разбавления средств и постепенно проявился кризис доверия.
Второе, множественные причины, стоящие за крахом
1. Сообщество-ориентированная уязвимость
Meme токен зависит от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, не имея технической или прикладной поддержки. Например, токен с изображением лягушки быстро поднялся благодаря культурному символу, и его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом настроений в социальных сетях на уровне 0,93; как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск краха резко возрастает.
2. Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого уровня технических требований и слабых мер безопасности. Кроме упомянутого инцидента, кража средств пользователей на одной из бирж в ноябре 2024 года выявила недостатки в безопасности в отрасли.
Расцвет ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенным методом среди преступников, и инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как всплеск интереса к собаке-питомцу основателя одной из бирж, так и продвижение токена президентом одной страны были использованы некоторыми спекулянтами для манипулирования ценами, чтобы извлечь средства новых инвесторов.
3. Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: американские регулирующие органы начали переходить к "направляющему регулированию", новый законопроект пытается четко определить распределение регуляторных обязанностей, но риски разрывов в исполнении политики еще больше усугубили неопределенность на рынке. В то же время, регулирующий орган одной страны 17 февраля выпустил предупреждение о рисках, связанных с токенами Meme.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические удары: Мем-токены оттягивают спекулятивную прибыль у технологических альткоинов, 36 миллионов альткоинов конкурируют за ограниченные средства, что приводит к размытию ликвидности на рынке. Прорыв государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения ликвидности в глобальном масштабе, криптовалютный рынок испытывает давление одновременно с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1. Инвесторская уверенность подорвана
Некоторые данные платформы показывают, что только 0,412% кошельков получили прибыль более 10 000 долларов через торговлю токенами Meme, и более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2. Убытие капитала и истощение ликвидности
Крах Meme токена вызвал массовый уход средств из шифрования рынка, цена биткойна упала с высокого уровня в 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим защиты", ликвидность снизилась.
3. Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "приспособленцами власти", как, например, один проект, который потерял десятки миллионов долларов, выявляя риски политических манипуляций и капитального сбора.
4. Слабый технический нарратив
Несмотря на то, что обновление Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенную оценку, а технологические инновации не смогли компенсировать рыночные спекуляции.
5. Разделение между разработчиками и проектной стороной
На рынке полно проектов, в которых происходит обман инвесторов и фальшивых сообществ, качественным проектам трудно получить должное внимание. Один проект RWA обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и участников проекта.
Четыре, стратегии выживания на медвежьем рынке: шесть золотых правил для обычных игроков
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой
Диверсификация инвестиций, снижение риска одного актива
Укрепление безопасности, повышение осведомленности о защите
Рационально управляйте позицией, уделяйте внимание контролю рисков
Внимательно следите за регулятивной и рыночной динамикой
Развивайте долгосрочные инвестиционные идеи, сосредоточьтесь на внутренней ценности проекта
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл шифрования рынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токенов не только отражает периодическую корректировку рынка, но и является возможностью для шифрования отрасли перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности".
Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как и периодические коррекции рынка, которые часто создают возможности для долгосрочной переоценки и структурного обновления, каждый кризис может стать важным поворотным моментом для восстановления доверия в отрасли и ее достижения зрелости.
Краткосрочный медвежий рынок, вероятно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и продвигать экосистему шифрования в здоровом и прозрачном направлении. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут пути выхода — будущее рынка шифрования зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сегодня.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
retroactive_airdrop
· 08-14 04:59
неудачники в конце концов остаются неудачниками
Посмотреть ОригиналОтветить0
SybilAttackVictim
· 08-13 17:07
Будут играть для лохов и разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoResearcher
· 08-13 16:59
Согласно выводам из секции 3.5 в Вайтпейпере о коррекции ликвидности, нынешний крах соответствует гипотезе о экспоненциальном оттоке средств. Я уже предупреждал о таких рисках в предложении по управлению HC-2024-013. Дальнейший анализ данных о ликвидности показывает, что историческое повторение неизбежно. Рекомендую всем вновь ознакомиться с теорией хаотичных игр 94 года.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterX
· 08-13 16:49
Снова демпинг. Те, кто пережил это 22 года, понимают.
Рынок мем-токенов обрушился, вызвав кризис доверия; шифрование сталкивается с вызовами переработки и регулирования.
Рынок Meme-токенов обрушился, что привело к Кризису доверия, шифрование-отрасль сталкивается с перестройкой
В первом квартале 2025 года рынок шифрования пережил резкую коррекцию. Основные токены и некоторые токены с низкой капитализацией в целом упали более чем на 30%, общая уверенность на рынке была подорвана. Целый ряд негативных событий, таких как бегство проектов, резкий рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов, вызвал цепную реакцию. Пессимистические настроения пользователей распространились, что привело к резкому снижению ликвидности и значительной коррекции рынка. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковым уровнем в начале года уменьшилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровня медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями в безопасности и регуляторным давлением, предвещает ли он, что рынок шифрования постепенно входит в зимний период?
I. Обзор события: от праздника до краха рынка Meme-токенов
1. Пузырь Meme-токенов лопнул
Крах концептуального токена: рыночная капитализация Meme-токена, связанного с одной политической семьей, на некоторое время превысила 15 миллиардов долларов, но после запуска упала на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и уверенность рынка быстро разрушилась.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт одного из соучредителей проекта был взломан, ложный Meme токен продвигался от имени семьи знаменитости, что привело к потере активов пользователей на сумму около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили многократно в январе 2025 года.
2. Рыночные данные выявляют риски
Объем торговли Meme токенами составляет 11% от 300 крупнейших шифрования активов (без учета стейблкоинов), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На одной из общественных блокчейнов резко увеличилось количество новых выпущенных токенов, данные платформы показывают, что количество видов криптовалют приближается к 11 миллионам, большинство из которых являются токенами Мемов без реальной ценности. Масштабные спекулятивные сделки привели к тому, что рынок оказался в "борьбе за внимание", что усилило эффект разбавления средств и постепенно проявился кризис доверия.
Второе, множественные причины, стоящие за крахом
1. Сообщество-ориентированная уязвимость
Meme токен зависит от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, не имея технической или прикладной поддержки. Например, токен с изображением лягушки быстро поднялся благодаря культурному символу, и его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом настроений в социальных сетях на уровне 0,93; как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск краха резко возрастает.
2. Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme токенов становятся основными целями хакеров из-за низкого уровня технических требований и слабых мер безопасности. Кроме упомянутого инцидента, кража средств пользователей на одной из бирж в ноябре 2024 года выявила недостатки в безопасности в отрасли.
Расцвет ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенным методом среди преступников, и инвесторы несут убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как всплеск интереса к собаке-питомцу основателя одной из бирж, так и продвижение токена президентом одной страны были использованы некоторыми спекулянтами для манипулирования ценами, чтобы извлечь средства новых инвесторов.
3. Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: американские регулирующие органы начали переходить к "направляющему регулированию", новый законопроект пытается четко определить распределение регуляторных обязанностей, но риски разрывов в исполнении политики еще больше усугубили неопределенность на рынке. В то же время, регулирующий орган одной страны 17 февраля выпустил предупреждение о рисках, связанных с токенами Meme.
Избыточная насыщенность рынка и макроэкономические удары: Мем-токены оттягивают спекулятивную прибыль у технологических альткоинов, 36 миллионов альткоинов конкурируют за ограниченные средства, что приводит к размытию ликвидности на рынке. Прорыв государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны усугубляют ожидания ужесточения ликвидности в глобальном масштабе, криптовалютный рынок испытывает давление одновременно с другими рискованными активами.
Три, цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1. Инвесторская уверенность подорвана
Некоторые данные платформы показывают, что только 0,412% кошельков получили прибыль более 10 000 долларов через торговлю токенами Meme, и более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2. Убытие капитала и истощение ликвидности
Крах Meme токена вызвал массовый уход средств из шифрования рынка, цена биткойна упала с высокого уровня в 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим защиты", ликвидность снизилась.
3. Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты обвиняются в том, что они стали "приспособленцами власти", как, например, один проект, который потерял десятки миллионов долларов, выявляя риски политических манипуляций и капитального сбора.
4. Слабый технический нарратив
Несмотря на то, что обновление Ethereum пытается повысить производительность за счет абстракции аккаунтов и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные блокчейны имеют завышенную оценку, а технологические инновации не смогли компенсировать рыночные спекуляции.
5. Разделение между разработчиками и проектной стороной
На рынке полно проектов, в которых происходит обман инвесторов и фальшивых сообществ, качественным проектам трудно получить должное внимание. Один проект RWA обещал поддержку активов в 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, что сильно подорвало доверие разработчиков и участников проекта.
Четыре, стратегии выживания на медвежьем рынке: шесть золотых правил для обычных игроков
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл шифрования рынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme токенов не только отражает периодическую корректировку рынка, но и является возможностью для шифрования отрасли перейти от "спекулятивного безумия" к "созданию ценности".
Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как и периодические коррекции рынка, которые часто создают возможности для долгосрочной переоценки и структурного обновления, каждый кризис может стать важным поворотным моментом для восстановления доверия в отрасли и ее достижения зрелости.
Краткосрочный медвежий рынок, вероятно, неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технологические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и продвигать экосистему шифрования в здоровом и прозрачном направлении. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут пути выхода — будущее рынка шифрования зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сегодня.