Построение безопасного инвестиционного портфеля для противодействия экстремальным событиям
Рынок нестабилен, экономическая ситуация сложна и изменчива, как защитить и приумножить богатство в условиях неопределенности? Известный управляющий хедж-фондом Марк Спитцнагел в своей новой книге «Безопасное убежище» предлагает уникальные идеи.
Спитцнагел считает, что настоящее управление капиталом заключается не в предсказании будущего, а в проектировании инвестиционной структуры, способной выжить в любых условиях. Он указывает, что чрезмерный риск и чрезмерная осторожность могут привести к долгосрочным потерям капитала. Ключевым моментом является нахождение подходящей точки баланса.
Текущая глобальная ситуация сложна, геополитические риски растут, рыночные колебания усиливаются. В такой среде особенно важно создать инвестиционный портфель, способный противостоять экстремальным рискам.
Спицнагелем были выдвинуты несколько ключевых идей:
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие защитные активы — это активы, которые могут расти в обратном направлении во время системного краха.
Магия сложных процентов в крайних случаях может обернуться против инвестора. Один значительный убыток может свести на нет многолетние доходы.
Не пытайтесь предсказать будущее, а подготовьтесь к худшему.
Ищите активы с выпуклой структурой доходности, то есть с небольшими убытками в нормальные времена, но способные значительно вырасти в условиях экстремальных событий.
Географическое распределение активов и способы их хранения также важны. Не стоит концентрировать все активы в одной стране или у одного учреждения.
Основываясь на этих принципах, структура портфеля, предложенная Спитцнагелем, такова:
90-95% размещено в низкорисковых стабильных активах, таких как краткосрочные государственные облигации, наличные деньги, акции с высокой дивидендной доходностью и т.д.
5-10%配置 высоко кредитного плеча "хвостового риска" хеджирующих позиций, таких как длинные позиции по VIX, опционы глубокого пут.
Эта структура в обычное время дает среднюю доходность, но может обеспечить защиту в условиях резких колебаний рынка.
Для обычных инвесторов можно рассмотреть следующие многоуровневые стратегии распределения активов:
Первый уровень: самострахуемые активы, устойчивые к системным рискам, такие как физическое золото, криптовалюты и т.д., составляют 5-10%.
Второй уровень: высоколиквидные хеджирующие позиции, такие как пут-опционы на индексы, длинные позиции по VIX и т.д., составляют 1-3%.
Третий уровень: ликвидные и растущие активы, такие как краткосрочные облигации, акции с высокой дивидендной доходностью по всему миру и т.д., составляют 50-60%.
Остальные настраиваемые активы, такие как недвижимость, иностранная валюта и другие диверсифицированные активы.
Основная идея Спитцнагеля заключается в том, что хотя мы не можем предсказать или предотвратить возникновение кризиса, мы можем обеспечить себя от краха в кризисе с помощью разумного распределения активов. В бурные времена такое оборонительное мышление особенно важно.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ValidatorVibes
· 7ч назад
эх, просто еще один традиционный финансист, пытающийся объяснить управление рисками... где же угол децентрализованных финансов, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSweaterFan
· 14ч назад
Наверное, это и есть уверенный победитель казино.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ponzi_poet
· 14ч назад
Защита активов или заработок? Разберитесь, чего вы хотите.
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncleLiquidation
· 14ч назад
неудачники когда-нибудь поймут, что нет абсолютно безопасных активов
Посмотреть ОригиналОтветить0
SignatureCollector
· 14ч назад
Судя по всему, вы только говорили пустые слова, где же ценные идеи?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropCollector
· 14ч назад
Балансировка для меня, неудачника, слишком сложна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKProofster
· 14ч назад
технически говоря, Шпицнагель просто говорит очевидное... любой опытный криптограф знает, что бездоверительные системы > предсказания
Финансовая крепость в условиях экстремальных рынков: метод построения безопасного инвестиционного портфеля Spitznagel
Построение безопасного инвестиционного портфеля для противодействия экстремальным событиям
Рынок нестабилен, экономическая ситуация сложна и изменчива, как защитить и приумножить богатство в условиях неопределенности? Известный управляющий хедж-фондом Марк Спитцнагел в своей новой книге «Безопасное убежище» предлагает уникальные идеи.
Спитцнагел считает, что настоящее управление капиталом заключается не в предсказании будущего, а в проектировании инвестиционной структуры, способной выжить в любых условиях. Он указывает, что чрезмерный риск и чрезмерная осторожность могут привести к долгосрочным потерям капитала. Ключевым моментом является нахождение подходящей точки баланса.
Текущая глобальная ситуация сложна, геополитические риски растут, рыночные колебания усиливаются. В такой среде особенно важно создать инвестиционный портфель, способный противостоять экстремальным рискам.
Спицнагелем были выдвинуты несколько ключевых идей:
Безопасные активы не равны активам с низкой волатильностью. Настоящие защитные активы — это активы, которые могут расти в обратном направлении во время системного краха.
Магия сложных процентов в крайних случаях может обернуться против инвестора. Один значительный убыток может свести на нет многолетние доходы.
Не пытайтесь предсказать будущее, а подготовьтесь к худшему.
Ищите активы с выпуклой структурой доходности, то есть с небольшими убытками в нормальные времена, но способные значительно вырасти в условиях экстремальных событий.
Географическое распределение активов и способы их хранения также важны. Не стоит концентрировать все активы в одной стране или у одного учреждения.
Основываясь на этих принципах, структура портфеля, предложенная Спитцнагелем, такова:
Эта структура в обычное время дает среднюю доходность, но может обеспечить защиту в условиях резких колебаний рынка.
Для обычных инвесторов можно рассмотреть следующие многоуровневые стратегии распределения активов:
Первый уровень: самострахуемые активы, устойчивые к системным рискам, такие как физическое золото, криптовалюты и т.д., составляют 5-10%.
Второй уровень: высоколиквидные хеджирующие позиции, такие как пут-опционы на индексы, длинные позиции по VIX и т.д., составляют 1-3%.
Третий уровень: ликвидные и растущие активы, такие как краткосрочные облигации, акции с высокой дивидендной доходностью по всему миру и т.д., составляют 50-60%.
Остальные настраиваемые активы, такие как недвижимость, иностранная валюта и другие диверсифицированные активы.
Основная идея Спитцнагеля заключается в том, что хотя мы не можем предсказать или предотвратить возникновение кризиса, мы можем обеспечить себя от краха в кризисе с помощью разумного распределения активов. В бурные времена такое оборонительное мышление особенно важно.