Анализ бизнеса BitDeer: Двуичный привод на основе собственных чипов и ИИ вычислительной мощностью
Бит鹿 (код акций на американском рынке BTDR) недавно опубликовал операционные данные за ноябрь, среди которых особое внимание привлекает A2 майнер (Sealminer A2), который начал массовое производство, первая партия на продажу составила 30 000 единиц.
Разработка собственных чипов и продажа майнинг-оборудования:核心竞争力
Основное конкурентное преимущество производителей майнингового оборудования заключается в способности разрабатывать собственные чипы. За последние шесть месяцев компания XiaoLu успешно завершила первую отправку чипов для майнеров A2 и A3. Согласно открытой информации, эксплуатационные параметры майнера A2 находятся на ведущих позициях среди всех доступных и работающих на рынке майнеров. Что касается еще не выпущенного A3, то, судя по известным параметрам, он может стать крупнейшим в мире майнером с единичной хэш-вычислительной мощностью и оптимальным соотношением потребления энергии. Ожидается, что в краткосрочной перспективе майнер A3 будет в основном использоваться для развертывания собственных вычислительных мощностей, а вероятность его внешней продажи невысока.
Развертывание электрополя: значительные преимущества по стоимости
По состоянию на конец ноября, компания Xiaolu завершила развертывание солнечных электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время в стадии строительства находятся проекты мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается завершение в середине 2025 года. Компания также планирует добавить более 1 ГВт мощности солнечных электростанций в 2026 году. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных солнечных электростанций Xiaolu составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что дает ей абсолютное преимущество в отрасли.
Анализ экономичности собственных шахт
Согласно прогнозам модели, цена выключения для майнинг-фермы XiaoLu составляет 35 000 долларов за биткойн. Когда цена биткойна превысит 150 000 долларов, темпы роста прибыли до налогообложения для майнинг-фермы XiaoLu превысят скорость роста цены биткойна. Если цена биткойна достигнет 200 000 долларов, ожидается, что рентабельность до налогообложения для майнинг-фермы будет близка к 80%.
Стратегия будущего развития
Продажа майнинговых машин и соотношение с собственным использованием: Сяо Лу ожидает, что к середине 2025 года запас электрической энергии достигнет 2.3GW. Если все будут оснащены майнинг-устройствами A3, собственная вычислительная мощность может приблизиться к 220EH/s, что составляет около 20% от общей вычислительной мощности сети к концу 2025 года. Учитывая потребности в денежном потоке, компания, возможно, сбалансирует продажу майнинговых машин и собственное использование.
Рыночная конкуренция: Младший олень имеет конкурентные преимущества как в производительности майнинг-оборудования, так и в собственных затратах. С развитием чипов высокого класса, индустрия майнинг-оборудования также будет подвержена влиянию конкурентной ситуации на верхнем уровне.
AIВычислительная мощность：Вторая кривая роста
Маленький олененок уже начал развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центре TIER3 интеллектуальных облачных услуг, нацеливаясь на рынок вычислительной мощности ИИ. Компания планирует в краткосрочной перспективе вложить как минимум 200 МВт электроэнергии в развертывание высококачественных чипов и начать предоставлять облачные вычислительные услуги таким клиентам, как MEGA 7, по образцу бизнес-модели COREWEAVE.
Инвестиционные рекомендации и оценка
Сейчас у Xiao Lu благоприятная ситуация, первая кривая роста (продажа майнеров и собственные майнинговые фермы) и вторая кривая роста (AI вычислительная мощность) могут развиваться одновременно, создавая синергию. Согласно оценочному методу, основанному на среднем значении акций майнинговых компаний Северной Америки в 170 миллионов долларов за EH/s, ожидается, что в течение следующих двух лет реальные собственные майнинговые фермы Xiao Lu достигнут 120-220 EH/s, что соответствует рыночной капитализации примерно от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов, что предполагает потенциал роста акций в 4,8-9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MevWhisperer
· 4ч назад
Играл на这么多链, но никогда не встречал таких жестких主.
Посмотреть ОригиналОтветить0
nft_widow
· 15ч назад
A3 такой мощный, btc снова на луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleStalker
· 15ч назад
A3 уже На луну! Купите его!
Посмотреть ОригиналОтветить0
TaxEvader
· 15ч назад
Риг для майнинга玩不起 семья先run为敬
Посмотреть ОригиналОтветить0
SatoshiChallenger
· 15ч назад
Еще один лидер в области чипов, хе История всегда любит повторяться.
Бит маленький олень с двойным приводом: собственные чипы ускоряют лидерство в области вычислительной мощности AI.
Анализ бизнеса BitDeer: Двуичный привод на основе собственных чипов и ИИ вычислительной мощностью
Бит鹿 (код акций на американском рынке BTDR) недавно опубликовал операционные данные за ноябрь, среди которых особое внимание привлекает A2 майнер (Sealminer A2), который начал массовое производство, первая партия на продажу составила 30 000 единиц.
Разработка собственных чипов и продажа майнинг-оборудования:核心竞争力
Основное конкурентное преимущество производителей майнингового оборудования заключается в способности разрабатывать собственные чипы. За последние шесть месяцев компания XiaoLu успешно завершила первую отправку чипов для майнеров A2 и A3. Согласно открытой информации, эксплуатационные параметры майнера A2 находятся на ведущих позициях среди всех доступных и работающих на рынке майнеров. Что касается еще не выпущенного A3, то, судя по известным параметрам, он может стать крупнейшим в мире майнером с единичной хэш-вычислительной мощностью и оптимальным соотношением потребления энергии. Ожидается, что в краткосрочной перспективе майнер A3 будет в основном использоваться для развертывания собственных вычислительных мощностей, а вероятность его внешней продажи невысока.
Развертывание электрополя: значительные преимущества по стоимости
По состоянию на конец ноября, компания Xiaolu завершила развертывание солнечных электростанций общей мощностью 895 МВт в США, Норвегии и Бутане. В настоящее время в стадии строительства находятся проекты мощностью 1645 МВт, из которых 1415 МВт ожидается завершение в середине 2025 года. Компания также планирует добавить более 1 ГВт мощности солнечных электростанций в 2026 году. Стоит отметить, что средняя цена на электроэнергию для всех собственных солнечных электростанций Xiaolu составляет менее 0,04 доллара США за киловатт-час, что дает ей абсолютное преимущество в отрасли.
Анализ экономичности собственных шахт
Согласно прогнозам модели, цена выключения для майнинг-фермы XiaoLu составляет 35 000 долларов за биткойн. Когда цена биткойна превысит 150 000 долларов, темпы роста прибыли до налогообложения для майнинг-фермы XiaoLu превысят скорость роста цены биткойна. Если цена биткойна достигнет 200 000 долларов, ожидается, что рентабельность до налогообложения для майнинг-фермы будет близка к 80%.
Стратегия будущего развития
Продажа майнинговых машин и соотношение с собственным использованием: Сяо Лу ожидает, что к середине 2025 года запас электрической энергии достигнет 2.3GW. Если все будут оснащены майнинг-устройствами A3, собственная вычислительная мощность может приблизиться к 220EH/s, что составляет около 20% от общей вычислительной мощности сети к концу 2025 года. Учитывая потребности в денежном потоке, компания, возможно, сбалансирует продажу майнинговых машин и собственное использование.
Рыночная конкуренция: Младший олень имеет конкурентные преимущества как в производительности майнинг-оборудования, так и в собственных затратах. С развитием чипов высокого класса, индустрия майнинг-оборудования также будет подвержена влиянию конкурентной ситуации на верхнем уровне.
AIВычислительная мощность：Вторая кривая роста
Маленький олененок уже начал развертывание чипов Nvidia H200 в дата-центре TIER3 интеллектуальных облачных услуг, нацеливаясь на рынок вычислительной мощности ИИ. Компания планирует в краткосрочной перспективе вложить как минимум 200 МВт электроэнергии в развертывание высококачественных чипов и начать предоставлять облачные вычислительные услуги таким клиентам, как MEGA 7, по образцу бизнес-модели COREWEAVE.
Инвестиционные рекомендации и оценка
Сейчас у Xiao Lu благоприятная ситуация, первая кривая роста (продажа майнеров и собственные майнинговые фермы) и вторая кривая роста (AI вычислительная мощность) могут развиваться одновременно, создавая синергию. Согласно оценочному методу, основанному на среднем значении акций майнинговых компаний Северной Америки в 170 миллионов долларов за EH/s, ожидается, что в течение следующих двух лет реальные собственные майнинговые фермы Xiao Lu достигнут 120-220 EH/s, что соответствует рыночной капитализации примерно от 20,4 до 37,4 миллиарда долларов, что предполагает потенциал роста акций в 4,8-9,7 раз по сравнению с текущей ценой акций.
Инвестиционные риски