Рынок стейблкоинов продолжает расти, безопасность основных токенов демонстрирует выдающиеся результаты
Недавно вышел обширный отчет о стейблкоин-индустрии, который привлек широкое внимание. В отчете глубоко анализируются результаты рынка стейблкоинов, рискованные факторы, прогресс в регулировании и тенденции развития.
Согласно отчету, стейблкоины стремительно интегрируются в мейнстримные финансовые системы. В первой половине 2025 года общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов, а ежемесячный объем расчетов вырос на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением усилий со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний стратегическое значение стейблкоинов продолжает расти. В то же время, постепенное внедрение регулирующих политик также привлекает все больше внимания к соблюдению норм и рискам безопасности, и рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренному дифференцированию.
На рынке, в первой половине 2025 года, рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общая供给 достигает 2520 миллиардов долларов. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов, которые держат токены, превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Один известный стейблкоин по-прежнему является самым широко используемым стейблкоином, количество адресов превышает 5,8 миллиона, что примерно в 2,6 раза больше, чем у другого основного стейблкоина.
Отчет систематически оценил несколько основных стейблкоинов, охватывающих шесть ключевых аспектов: "операционная устойчивость", "управленческие способности", "безопасность кода" и т.д. Результаты показали, что несколько основных стейблкоинов выделяются в области безопасности, рыночной динамики и соблюдения нормативных требований. Среди них один стейблкоин благодаря европейской лицензии и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином. Другой стейблкоин, выпущенный известной платежной компанией, удвоил свою рыночную капитализацию за короткий срок благодаря интеграции с одной из публичных сетей и запуску программы вознаграждений для держателей.
Однако в первой половине 2025 года отрасль стейблкоинов также столкнется с новыми рисками и вызовами. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является историческим рекордом. Среди них ошибки в управлении, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, при этом единственный инцидент нанес ущерб на сумму до 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно переключают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, а некоторые публичные блокчейн-сети становятся предпочтительными из-за низких комиссий и высокой ликвидности. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма по-прежнему составляет сотни миллиардов долларов, что приносит огромные риски соблюдения. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте усиления регуляторных проверок на соблюдение правил.
С учетом прогресса соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полного внедрения финансового регулирования в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в переосмыслении структуры стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует усилению рыночной дифференциации: проекты институционального уровня с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно маргинализируются на основных торговых платформах.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали стейблкоин услуги в первой половине года. Одна крупная французская банк выпустила долларовый стейблкоин на основе Ethereum и одной публичной цепочки, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин. Другие международные банки также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что RWA-поддерживаемые и доходные стейблкоины станут основной инновационной линией и к концу года могут занять от 8% до 10% рынка размером более 300 миллиардов долларов. RWA-поддерживаемые стейблкоины, привязывая свои активы к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, высоко соответствуют текущему регулированию, продвигающему легализацию стейблкоинов в основных мировых экономиках; в то время как доходные стейблкоины, обладая характеристиками "онлайн-версии денежных фондов", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно интересуют институциональных инвесторов и пользователей с высоким доходом.
Однако эти новые модели стейблкоинов, приносящие совершенно новую ценность приложений, также вводят более сложные риски контрагента и стратегические риски. В связи с этим отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция по соблюдению норм станут ключевыми факторами для достижения долгосрочной устойчивости проектов стейблкоинов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
WalletWhisperer
· 08-06 01:33
Ай-ай, снова рост.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataOnlooker
· 08-05 18:04
Эта волна USDC стабильна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasGuru
· 08-03 02:06
Вот и вся скорость роста? Похоже, так и есть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HappyMinerUncle
· 08-03 02:05
Стабильные монеты, похоже, BTC собирается на луну.
рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2500 миллиардов долларов, безопасность и Соответствие стали новыми фокусами в отрасли
Рынок стейблкоинов продолжает расти, безопасность основных токенов демонстрирует выдающиеся результаты
Недавно вышел обширный отчет о стейблкоин-индустрии, который привлек широкое внимание. В отчете глубоко анализируются результаты рынка стейблкоинов, рискованные факторы, прогресс в регулировании и тенденции развития.
Согласно отчету, стейблкоины стремительно интегрируются в мейнстримные финансовые системы. В первой половине 2025 года общий объем предложения стейблкоинов в мире превысил 250 миллиардов долларов, а ежемесячный объем расчетов вырос на 43%, достигнув 1,4 триллиона долларов. С увеличением усилий со стороны традиционных финансовых учреждений и крупных компаний стратегическое значение стейблкоинов продолжает расти. В то же время, постепенное внедрение регулирующих политик также привлекает все больше внимания к соблюдению норм и рискам безопасности, и рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренному дифференцированию.
На рынке, в первой половине 2025 года, рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общая供给 достигает 2520 миллиардов долларов. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов, которые держат токены, превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). Один известный стейблкоин по-прежнему является самым широко используемым стейблкоином, количество адресов превышает 5,8 миллиона, что примерно в 2,6 раза больше, чем у другого основного стейблкоина.
Отчет систематически оценил несколько основных стейблкоинов, охватывающих шесть ключевых аспектов: "операционная устойчивость", "управленческие способности", "безопасность кода" и т.д. Результаты показали, что несколько основных стейблкоинов выделяются в области безопасности, рыночной динамики и соблюдения нормативных требований. Среди них один стейблкоин благодаря европейской лицензии и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином. Другой стейблкоин, выпущенный известной платежной компанией, удвоил свою рыночную капитализацию за короткий срок благодаря интеграции с одной из публичных сетей и запуску программы вознаграждений для держателей.
Однако в первой половине 2025 года отрасль стейблкоинов также столкнется с новыми рисками и вызовами. В целом на крипторынке произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов, что является историческим рекордом. Среди них ошибки в управлении, такие как утечка приватного ключа одной из торговых платформ, стали основным источником убытков, при этом единственный инцидент нанес ущерб на сумму до 1,5 миллиарда долларов. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно переключают свои цели на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
Доклад также предупреждает, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, а некоторые публичные блокчейн-сети становятся предпочтительными из-за низких комиссий и высокой ликвидности. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма по-прежнему составляет сотни миллиардов долларов, что приносит огромные риски соблюдения. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием в контексте усиления регуляторных проверок на соблюдение правил.
С учетом прогресса соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полного внедрения финансового регулирования в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в переосмыслении структуры стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует усилению рыночной дифференциации: проекты институционального уровня с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно маргинализируются на основных торговых платформах.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестировали стейблкоин услуги в первой половине года. Одна крупная французская банк выпустила долларовый стейблкоин на основе Ethereum и одной публичной цепочки, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин. Другие международные банки также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что RWA-поддерживаемые и доходные стейблкоины станут основной инновационной линией и к концу года могут занять от 8% до 10% рынка размером более 300 миллиардов долларов. RWA-поддерживаемые стейблкоины, привязывая свои активы к государственным облигациям и другим оффлайн-активам, высоко соответствуют текущему регулированию, продвигающему легализацию стейблкоинов в основных мировых экономиках; в то время как доходные стейблкоины, обладая характеристиками "онлайн-версии денежных фондов", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно интересуют институциональных инвесторов и пользователей с высоким доходом.
Однако эти новые модели стейблкоинов, приносящие совершенно новую ценность приложений, также вводят более сложные риски контрагента и стратегические риски. В связи с этим отчет подчеркивает, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и активная позиция по соблюдению норм станут ключевыми факторами для достижения долгосрочной устойчивости проектов стейблкоинов.