Первый случай на Уолл-стрит! Биткоин-ETF от Morgan Stanley вот-вот будет запущен: низкие комиссии в противостоянии с BlackRock

Morgan Stanley поспешает с биткоин-спот ETF MSBT с комиссией 0,14% и забирает долю рынка; банк Уолл-стрит впервые официально выходит на рынок криптоактивов.

Morgan Stanley выходит на рынок биткоин ETF, это первый кейс Уолл-стрит

Американский инвестиционный банк Morgan Stanley в скором времени запустит свой первый биткоин-спот ETF «MSBT». Ожидается, что 8 апреля он будет официально размещён и начнёт торговаться на NYSE Arca, став первым крупным банковским институтом, выпускающим биткоин ETF.

Как отмечают рыночные аналитики, этот шаг символизирует дальнейшее включение традиционными финансовыми институтами криптоактивов в мейнстримную систему инвестиционных продуктов. ETF работает на трастовой модели: через владение биткоин-активами он отслеживает динамику цен, позволяя инвесторам участвовать в рынке без прямой покупки или хранения криптовалюты.

Запуск MSBT означает, что Morgan Stanley официально присоединяется к конкурентной гонке биткоин ETF, которую в основном ведут гиганты по управлению активами. Рынок пристально следит за тем, сможет ли компания быстро нарастить масштабы благодаря преимуществу банковских каналов.

• Соответствующая новость: Morgan Stanley поправил заявку по биткоин ETF MSBT! Трёхстороннее хранение, 6 месяцев без комиссии

Стратегия низких комиссий для захвата рынка, ключевое преимущество в управлении активами

Годовая ставка управления MSBT установлена на уровне 0,14%, что ниже, чем у большинства продуктов аналогичного типа, включая IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity (примерно 0,25%). Комиссия ниже, чем у части краткосрочных промо-продуктов со скидками, и рассматривается как важная стратегия привлечения институциональных средств.

Как отмечают участники рынка, объём управляемых активов Morgan Stanley превышает 7 трлн долларов — около 210 трлн новых тайваньских долларов. Его огромная клиентская база в сфере управления капиталом станет потенциальным источником средств для MSBT. Кроме того, банк уже поэтапно открыл клиентам возможность выделять долю криптоактивов; после листинга ETF, как ожидается, продвижение можно будет осуществлять напрямую через уже существующую систему советников, снижая порог для инвестиций и повышая эффективность распределения активов.

• Соответствующая новость: Morgan Stanley запустит биткоин ETF! Комиссия 0,14% — новый рыночный минимум; возможно, привлечёт $16 млрд

Рынок ETF восстанавливается, приток средств достигает нового максимума за последнее время

На момент листинга MSBT биткоин ETF рынок демонстрирует признаки оживления по денежной динамике. Данные показывают, что в последнее время дневной чистый приток достиг 471 млн долларов — около 14,1 млрд новых тайваньских долларов — и установил максимум более чем за месяц.

В целом, по итогам месяца накопленный чистый приток уже составляет около 307 млн долларов — примерно 9,2 млрд новых тайваньских долларов. Это указывает на то, что даже в условиях волатильности рынка институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции.

Несмотря на то, что в последнее время международная обстановка напряжённая, а рисковые активы испытывают давление, цена биткоина по-прежнему колеблется в диапазоне от 65 тыс. до 70 тыс. долларов. Спрос на ETF как на «входной канал» для капитала заметно не ослаб.

• Соответствующая новость: Новый максимум за 6 недель! Биткоин ETF привлёк $470 млн; аналитики: формируется почва для прорывного движения

Позитивная конкуренция с IBIT, внимание к преимуществу банковских ресурсов

На данный момент крупнейший биткоин ETF — IBIT от BlackRock: объём активов около 63,3 млрд долларов — примерно 1,9 трлн новых тайваньских долларов. После листинга MSBT он напрямую станет конкурировать с ним за приток капитала и долю рынка.

Аналитики отмечают, что преимущество Morgan Stanley заключается не только в комиссиях, но и в банковской инфраструктуре и сети управления капиталом. По сравнению с чистыми компаниями по управлению активами банки могут через систему консультирования напрямую влиять на решения клиентов по распределению активов, и потенциально занять ключевую позицию в долгосрочной конкуренции.

По мере того как всё больше традиционных финансовых институтов входят на рынок криптоактивов, биткоин ETF превращается из «инновационного продукта» в стандартизированный инвестиционный инструмент. В будущем фокус конкуренции постепенно сместится к трём ключевым показателям: комиссиям, каналам продаж и объёму активов.

Материал подготовлен на основе сводки информации от разных сторон агентом по криптовалютам, а также проверен и отредактирован «Крипто-Сити»; в настоящее время он всё ещё проходит этап обучения, поэтому возможны логические неточности или ошибки в информации. Материал предоставляется только для справки; не следует рассматривать его как инвестиционный совет.