Практические заметки Провидца

Предисловие

В мире, где информация окружает нас со всех сторон, мы сталкиваемся с новым видом визуального обмана. Как и тщательно отредактированные фото на Xiaohongshu, которые в реальности оказываются обычной свалкой, трафик в соцсетях больше не отражает действительность, а сама реальность часто остается вне поля зрения. Когда истина становится редкостью в тумане алгоритмов, как нам принимать взвешенные решения?

Представьте, что каждый международный кризис или конфликт между технологическими гигантами можно выразить в реальных коэффициентах и свободно ими торговать. Сделает ли это мир прозрачнее — или только добавит хаоса? В ходе недавней дискуссии Day1Global гости раскрыли суровую, но интересную реальность: рынки предсказаний — это не просто азартные инструменты, они полностью меняют логику распространения и торговли информацией:

👉 Probability Tavern: Prediction Market Episode 1

👥 Гости: @chessxyz @ZixiStablestock @starzq @Rubywang

Ниже — пять инвестиционных принципов о поиске истины, сформулированных в этом разговоре.

Не обманывайтесь 90% вероятностью выигрыша: коэффициенты — основа асимметричных возможностей

Для большинства инвесторов проекты с вероятностью выигрыша 80–90% кажутся безопасным выбором. Но для опытных участников это часто ловушка «налога на интеллект».

Рынки предсказаний редко следуют нормальному распределению. Обычно они работают по принципу степенного закона или длинного хвоста. Многие стремятся делать ставки с 90% вероятностью выигрыша, считая это гарантией дохода. Но Зикси сделал важное замечание: главное — не вероятность, а сами коэффициенты.

Такие, казалось бы, надежные ставки может перечеркнуть одно событие «черного лебедя» — например, внезапный геополитический кризис, который сведет на нет все девять предыдущих выигрышей. Настоящие профессионалы ищут асимметричные возможности: так, Chess однажды увидел, как Manchester City играет на выезде против малоизвестной норвежской команды в Лиге чемпионов, сделал ставку по крайне низким коэффициентам и превратил $100 в $700. Такой подход повторяет логику венчурных инвестиций: искать высокодоходные возможности, а не минимальные спреды.

Сила бинарных опционов: рынки предсказаний как хедж для активов

В современной финансовой практике рынки предсказаний выступают как более понятная и быстрая форма бинарных опционов по сравнению с традиционными деривативами.

Для инвесторов с крупными позициями в акциях США или цифровых активах геополитические потрясения несут значительный риск просадки. Зикси привел пример: во время эскалации в Иране он сделал ставку на $3 200 на действия США. Это был не столько способ заработать, сколько хедж:

• Если начался бы конфликт: убытки по портфелю акций компенсировались бы удвоенным выигрышем на рынке предсказаний, что обеспечило бы безубыточность.
• Если бы ничего не произошло: небольшая сумма, вложенная в рынок предсказаний (премия), терялась бы, но основные активы в акциях продолжали бы расти.

Эта логика win-win помогает инвесторам сохранять спокойствие на волатильных рынках. В отличие от классических опционов, где нужно учитывать подразумеваемую волатильность (Греки), рынки предсказаний сводят сложные модели к простым бинарным исходам, что делает управление рисками доступным для широкой аудитории.

Когда радар становится оракулом: физические данные опережают новости

Главная борьба на рынках предсказаний — это гонка за информационным преимуществом. Пока все следят за соцсетями и ждут официальных сообщений, профессионалы ищут истину в физических данных.

Зикси рассказал, как он заработал на иранской ситуации: эксперты игнорировали дипломатические заявления и отслеживали FlightRadar24 в реальном времени. Когда все коммерческие рейсы исчезли над Ираном, или необычный российский военный самолет вылетел из Израиля в Россию, истина становилась очевидной.

Сигналы на выход еще важнее: когда Зикси увидел, что коммерческие рейсы вновь появились над Ираном, он понял, что риск конфликта снизился, закрыл позицию и превратил ставку $3 200 в $8 000 (чистая прибыль $4 875), получив доходность 150–250%. На рынках предсказаний физические данные — спутниковые снимки, маршруты самолетов, погодные условия — становятся настоящим оракулом, ведь их невозможно подделать.

Приложение JJ Lin и цена убеждений: больше, чем азарт — эмоциональный выход

Почему рынки предсказаний стали культурным явлением? Потому что они дают взрослым социальную отдушину и возможность подтвердить свои убеждения.

Star сравнил: приложение JJ Lin «Neighbor Distance» берет вступительный взнос 300 юаней, что доказывает — люди готовы платить за веру и эмоции. Рынки предсказаний превращают это в инструмент поиска информации.

Будь то рейтинги Taylor Swift, слухи о покупке Ryanair Илоном Маском или исход «Оскара», рынки предсказаний позволяют дешево поучаствовать в главных событиях или обсуждениях. Они дают фанатам возможность подкрепить мнение реальными деньгами. Если выиграл — твое суждение подтверждено, если проиграл — это недорогой эмоциональный выход. Такая отдушина становится новой социальной валютой для людей под давлением современности.

Остерегайтесь «черной дыры» определений: не гонитесь за хвостом при 99% вероятности выигрыша

На рынках предсказаний главная угроза — не логическая ошибка, а риск определения, или «Сила определения».

Профессиональные институты уже участвуют. Крупнейший мировой игрок на опционах SIG (Susquehanna International Group) активно работает на Polymarket. Эти участники даже покупают спутниковые снимки высокого разрешения, чтобы отслеживать добычу нефти и доминировать в стаканах.

Еще опаснее — субъективность итогового определения. Зикси привел пример из эпохи Трампа: на рынке по вопросу, вторгнутся ли США в Венесуэлу, даже если военные действия начались, если арбитр определил это как «специальную военную операцию», а не вторжение, ставка с вероятностью 99% могла обесцениться. Помните: организатор не только выигрывает — он определяет, что значит «выиграть». Никогда не покупайте слепо в конце события — нельзя знать, как тот самый 1% субъективности может уничтожить вашу позицию.

В конечном итоге весь мир станет одной большой игрой на предсказания

Рынки предсказаний меняют наше взаимодействие с реальностью. Они требуют, чтобы каждый участник переходил от мнений к реальным ставкам на свои убеждения.

В классических моделях AMM (автоматизированный маркет-мейкер) считается, что ликвидность подчиняется нормальному распределению. В рынках предсказаний приходится учитывать крайности длинного хвоста. Если в будущем каждое ваше мнение будет требовать ставки, поверите ли вы каждой новости?

В мире, где вероятность и суеверия существуют вместе, рынки предсказаний могут быть единственным коротким путем к истине — ведь деньги мотивируют к честности куда сильнее, чем шум и хайп.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с ресурса [BruceBlue]. Авторские права принадлежат оригинальному автору [BruceBlue]. Если у вас есть вопросы по поводу перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и мы оперативно рассмотрим ваш запрос в соответствии с нашими процедурами.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы этой статьи на другие языки выполнены командой Gate Learn. Не копируйте, не распространяйте и не используйте перевод без ссылки на Gate.