DeFi-токены: руководство для начинающих

Сфера децентрализованных финансов (DeFi) — это новый подход к финансовым услугам, позволяющий пользователям торговать, предоставлять и брать в долг цифровые активы без участия центральных посредников. Этот сектор быстро развивается: количество уникальных криптокошельков выросло с примерно 100 000 в начале 2020 года до более 6,6 млн к 2023 году. Такой рост говорит о растущем доверии к DeFi-системам. По данным отраслевых аналитиков, объём торгов на блокчейне в DeFi за последние годы увеличился в разы, обработав миллиарды долларов в криптовалюте. Чтобы воспользоваться ростом активности и укрепить сообщество, многие DeFi-протоколы начали выпуск собственных криптовалют — децентрализованных финансовых токенов, в первую очередь на блокчейнах вроде Ethereum.

Что такое DeFi?

Децентрализованные финансы, или DeFi, — это сегмент криптоиндустрии, который предоставляет финансовые продукты и услуги без посредников. В отличие от традиционной финансовой системы, где пользователи должны передавать свои данные банкам, брокерам или финтех-компаниям, DeFi-приложения работают на децентрализованных сетях — блокчейнах. Такие протоколы — это приложения, построенные на криптовалютных сетях, например Ethereum, и они обеспечивают прямое финансовое взаимодействие между пользователями.

В основе DeFi-приложений лежат смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы в блокчейне, которые автоматически выполняют заданные действия при наступлении определённых условий. Например, если пользователь меняет ETH на стейблкоин USDC на децентрализованной платформе, смарт-контракт DeFi фиксирует депозит ETH и автоматически переводит эквивалентную сумму USDC на кошелёк пользователя. Такая автоматизация обеспечивает безопасные криптовалютные переводы между пользователями для онлайн-финансовых сервисов. Благодаря децентрализации и автоматизации такие приложения называют децентрализованными — dApps.

Что такое DeFi-коины и токены?

Чтобы понять, что такое DeFi-токен, нужно различать коины и токены в криптовалютной экосистеме. В широком смысле DeFi-криптовалюта — это любой цифровой актив, используемый в DeFi-приложениях, будь то коин или токен. Однако эти термины различаются. Койн — это внутренний актив собственной блокчейн-сети, её базовая валюта. А DeFi-токен — это криптовалюта, выпускаемая поверх уже существующего блокчейна, использующего этот блокчейн как базу.

Криптовалюта Ethereum — ETH — пример коина, потому что это официальный платёжный инструмент в экосистеме Ethereum. При работе с DeFi-протоколами на базе Ethereum для оплаты транзакций (gas fee) в dApps требуется ETH. Хотя ETH используется и вне DeFi, его называют DeFi-коином из-за ключевой роли в dApps на базе Ethereum, таких как Uniswap, Aave и Sushi.

DeFi-токены, напротив, — это криптовалюты, которые выпускаются поверх существующих блокчейнов, например Ethereum, Cardano или Solana, и связаны с отдельными DeFi-проектами. Такие токены позволяют вводить на платформах специальные функции — например, право голоса в управлении или вознаграждение для участников. Если рассматривать, что такое DeFi-токен, важно понимать: эти токены обычно относят к utility-токенам, потому что они выполняют конкретные задачи в Web3-экосистеме, а не только служат объектом спекуляций. Хотя DeFi-токены торгуются на криптоплатформах по разным ценам, их основная ценность — в их функциональном применении внутри экосистемы.

Какие DeFi-криптовалюты наиболее популярны?

DeFi-отрасль постоянно меняется, появляются новые проекты, и уследить за всеми сложно. Однако некоторые криптовалюты уже стали лидерами отрасли. Sushi (SUSHI), изначально SushiSwap, — децентрализованная платформа на Ethereum, созданная по образцу Uniswap. Псевдонимные разработчики Chef Nomi и 0xMaki стимулировали переход пользователей с Uniswap, предлагая высокие вознаграждения в токенах SUSHI. Кроме этого, SUSHI даёт право голоса по вопросам управления Sushi dApp.

Aave (AAVE) — протокол для p2p-кредитования и заимствования криптовалют на блокчейне Ethereum. Как и другие governance-токены, AAVE даёт держателям право участвовать в голосованиях по управлению протоколом. В системе есть Safety Module, где участники могут размещать AAVE и получать вознаграждение, однако в экстренной ситуации до 30% депозита может быть списано ради устойчивости протокола.

Lido DAO (LDO) — DeFi-платформа, которая помогает трейдерам получать доход на криптовалютах с алгоритмом proof-of-stake (PoS), таких как Ethereum. Для этого алгоритма нужно стейкать монеты, чтобы получать вознаграждение. Lido выпускает производные токены, например Lido Staked Ethereum (StETH), которые выступают как квитанции для вкладчиков. LDO — governance-токен Lido DAO, дающий право голоса по развитию и обновлениям платформы.

Curve Finance (CRV) — децентрализованная платформа на Ethereum, ориентированная на торговлю криптовалютными парами с низкой волатильностью. Вместо спекулятивных альткоинов Curve Finance в основном предлагает стейблкоины и обёрнутые токены, создавая стабильную торговую среду. Governance-токен CRV позволяет участникам принимать решения о развитии платформы.

Где трейдеры покупают DeFi-криптовалюты?

Чтобы купить DeFi-токены, не обязательно напрямую работать с DeFi-протоколами. Трейдеры могут зарабатывать или покупать DeFi-токены и коины через децентрализованные платформы, кошельки и dApps, но многие крупные криптобиржи также предлагают токены DeFi для торговли.

Сначала стоит зайти на сайты-агрегаторы котировок, такие как CoinMarketCap или CoinGecko. Там есть специальные разделы DeFi Token или поиск по тикерам. После выбора интересующей криптовалюты стоит посетить её официальный сайт, чтобы узнать детали — капитализацию, токеномику и сценарии применения.

Далее на странице криптовалюты нужно найти вкладку Exchanges: там указаны все централизованные и децентрализованные площадки с торговыми парами для этого токена. Затем выбирают платформу, подходящую по параметрам. Если это централизованная биржа, потребуется завести аккаунт, если децентрализованная — подключить совместимый кошелёк для проведения сделки с выбранным DeFi-токеном.

Заключение

Чтобы уверенно ориентироваться в быстро растущей экосистеме децентрализованных финансов, важно понимать, что такое DeFi-токен. DeFi-токены — ключевой элемент, который используется не только для спекуляций. Различие между DeFi-коинами и токенами и их применение в протоколах — важная информация для всех, кто хочет участвовать в этой новой финансовой сфере. Рост числа активных кошельков с 100 000 до 6,6 млн за последние годы подтверждает массовое внедрение DeFi.

С развитием DeFi такие криптовалюты, как SUSHI, AAVE, LDO и CRV, демонстрируют разные возможности токенов в децентрализованных экосистемах — от управления до стейкинга и стимулирования ликвидности. Покупая DeFi-токены через децентрализованные платформы или крупные криптобиржи, пользователи получают новые возможности участия в финансовом будущем. Рассматривая, что такое DeFi-токен, и выбирая инвестиции, важно тщательно изучать назначение, токеномику и риски каждого актива до вложения средств. По мере развития рынка DeFi-токены остаются на передовой финансовых инноваций, открывая новые возможности для децентрализованного участия в экономике.

FAQ

Стоит ли инвестировать в DeFi-коин?

Да, DeFi-коин может быть прибыльной инвестицией в 2025 году. По мере роста популярности децентрализованных финансов DeFi-токены могут значительно подорожать и дать высокий доход.

Является ли DeFi нелегальным в США?

DeFi не запрещён в США, но работает в условиях неопределённого регулирования. SEC усиливает контроль, и некоторые операции в DeFi могут требовать соблюдения законодательства о ценных бумагах.

Является ли dogecoin DeFi-токеном?

Нет, Dogecoin не является DeFi-токеном. Это отдельная криптовалюта. Однако её можно обернуть и использовать на некоторых DeFi-платформах других блокчейнов.

Сколько стоит DeFi-токен?

На 14 декабря 2025 года стоимость DeFi-токена — $0,0366, а объём торгов за сутки составляет $79 240.