Понимание спроса и предложения криптовалюты Использование рыночной стоимости для реализованной стоим?

TL; DR

Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости показывает, когда актив становится недооцененным или переоцененным.

Если MVRV ниже нуля, то рыночное дно.

Пик рыночного топа обычно наступает, когда MVRV находится между 7,0 и 9,0

После достижения рыночного дна или вершины произойдет обращение цены.

Вступление

Важным аспектом торговли криптовалютой является способность оценить уровень предложения и спроса на рынке. Основные способы понимания этих компонентов включают анализ активности цены и технических индикаторов анализа. Маркет-сопоставление с реализованной стоимостью (MVRV) является важным индикатором, поскольку он оценивает вершины и дни рыночной капитализации криптовалюты. Таким образом, он помогает трейдерам находить уровни входа и выхода в средне- и долгосрочной перспективе.

Понимание рыночной стоимости по отношению к реализованной стоимости (MVRZ)

Market Value to Realized Value, разработанный Мурадом Махмудовым и Дэвидом Пуэллом в 2018 году, является торговым индикатором, который позволяет определить, переоценена или недооценена ли криптовалюта в конкретный момент.

Вариантом индикатора рыночной стоимости к реализованной стоимости является MVRV Z-score, который добавляет z-оценку к первоначальной концепции. В основном, Z-оценка указывает стандартное отклонение ниже или выше среднего значения. Основная функция MVRV Z-score состоит в том, чтобы позволить инвесторам найти разницу между средней ценой за все время и текущей рыночной ценой.

Чтобы понять, что такое рыночная стоимость по сравнению с реализованной стоимостью, мы должны понять два ключевых термина: рыночная стоимость и реализованная стоимость.

Рыночная стоимость, также называемая рыночной капитализацией, относится к общей стоимости криптовалюты по текущей рыночной цене. Мы используем следующую формулу для ее расчета.

Рыночная стоимость = Цена x количество монет в обращении

С другой стороны, реализованная стоимость относится к фактической стоимости приобретения криптовалюты. Другими словами, это общая сумма, которую потратили люди, владеющие активом. Обычно мы получаем эту цифру в блокчейне, так как человеку сложно ее вычислить.

Давайте рассмотрим пример, чтобы было легче понять. В этом случае мы рассчитываем реализованную стоимость Биткойн который инвестор приобрел в три разных случая.

12 BTC по $15,000 каждый
13 BTC по $12,000 каждый
5 BTC по $20,000

Мы получили реализованную стоимость, вычислив стоимость приобретения BTC.

12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
В этом случае реализованная стоимость BTC составляет $436,000, а средняя цена $14,533.33.

Что такое MVRV?

Просто говоря, MVRV - это соотношение между рыночной стоимостью и реализованной стоимостью такого актива, как Биткойн. Поэтому это указывает на отношения между текущей ценой актива и его средней ценой.

Инвесторы готовы купить больше Биткойн, например, когда значение MVRV высокое. Это связано с тем, что, если MVRV высокое, инвесторы получают высокую прибыль. Таким образом, этот индекс помогает определить уровень прибыли или убытка актива при определенной цене.

Кроме того, разница между рыночной стоимостью актива и его реализованной стоимостью называется справедливой стоимостью. Именно ее трейдеры используют, чтобы определить, переоценен ли или недооценен актив.

Как рассчитать MVRV

Как мы уже говорили, для расчета MVRV требуется только два входных параметра. Это рыночная стоимость и реализованная стоимость актива.

Вот формула для расчета MVRV:

MVRV = Рыночная стоимость / Реализованная стоимость

Значимость MVRV Z-оценки

Если значение Z-оценки MVRV больше 1, это указывает на то, что рыночная капитализация превышает ее реализованную стоимость. Когда значение меньше 1, это означает, что реализованная стоимость больше, чем ее рыночная капитализация.

Аналитики используют эту цифру для оценки уровня прибыли Bitcoin или любой другой актив. Например, если значение MVRV равно 2.0, это показывает, что инвесторы получат 100% прибыли, если продадут свои Биткойн по текущей рыночной цене.

Положительное значение показывает, что инвесторы могут получить прибыль, если продадут свои активы, в то время как отрицательное значение указывает на то, что они понесут убытки, если избавятся от своей криптовалюты по текущей рыночной цене.

Недооцененный и переоцененный актив

Криптовалюта может быть недооцененной, нейтральной или переоцененной. Она недооценена, если ее MVRV находится между 0 и 1. Это означает, что трейдеры понесут убытки, если продадут свои активы по рыночной цене.

С другой стороны, если значение превышает 3,7, криптовалюта переоценена. Большинство инвесторов накапливают Биткойн когда значение MVRV меньше 1,0

Биткойн верх и низ

Очень легко сказать, когда Bitcoin переоценен или недооценен с помощью MVRV. Если значение BTC ниже 0, это находится на рыночном дне. Напротив, Bitcoin вершина может возникнуть, когда MVRV выше 3,7. Тем не менее, пик вершины рынка, скорее всего, произойдет, когда MVRV находится между 7 и 9.

В 2014-2015 годах на медвежьем рынке MVRV для Биткойн был ниже 1,0 в течение 300 дней. В 2018-2019 годах он находился в зоне дна рынка около 134 дней. Уже в текущем медвежьем рынке Bitcoin находится на рыночном дне уже более 170 дней.

Кроме того, CryptoQuant показывает, что коэффициент MVRV упал ниже 1,0 примерно в середине июня 2022 года, как показано на следующей диаграмме.

MVRZ- CryptoQuant

Как показывает изображение, MVRV упал ниже 1 около 13 июня 2022 года и оставался там с тех пор. Это означает, что BTC находится на дне рынка. По данным Macromicro, на 16 декабря MVRV BTC составлял -0,16.

Как вы заметите, на этой диаграмме есть зеленая зона внизу. Поэтому, когда MVRV находится в зеленой зоне, актив будет находиться в рыночном дне. Хотя сложно предсказать, сколько дней криптовалюта может провести в рыночном дне, в конце концов произойдет восходящий оборот цен.

MVRV также может попасть в розовую или красную зону, которую мы находим в верхней части графика. После проведения времени в этой переоцененной зоне произойдет обратное движение цены. Когда MVRV превышает 5.0, вероятность обратного движения цены крайне высока. На следующей диаграмме показаны дни рынка BTC между 2014 и 2022 годами.

MVRV 2014 to 2022- Binance

Заключение

MVRV - это индикатор, который показывает дни дна и вершины рынка актива. Если MVRV вырастает выше 6.0, актив находится на вершине рынка. Однако, если он падает ниже 1.0, рынок попадает в дно. Вершина рынка - это период распределения, а низ - период накопления.