No mês passado, a CoinGeek relatou como dois projetos de lei sobre moedas estáveis estavam em competição para determinar como as leis sobre moedas estáveis nos EUA se desenrolariam. A partir de 13 de março, o Ato GENIUS ganhou impulso após o Comitê de Bancos do Senado dos EUA tê-lo aprovado, o que significa que agora será debatido na íntegra pelo Senado.
A Lei GENIUS favorece uma abordagem de regulamentação mais amigável à inovação a nível estadual do que a alternativa Lei ESTÁVEL. No entanto, antes de a aprovar, o Comitê Bancário incluiu várias alterações importantes.
O que é diferente no Ato GENIUS agora?
Agora há várias mudanças significativas na Lei GENIUS. Aqui está um resumo rápido:
(1) Mudanças de definição – A definição de uma moeda estável de pagamento mudou significativamente, excluindo moedas estáveis que geram juros ou rendimento e depósitos tokenizados. Moedas estáveis que não são regidas pela Lei não podem ser usadas para liquidação interbancária.
(2) Requisitos de capital – Estes serão específicos para o modelo de negócio e perfil de risco dos emissores. As subsidiárias bancárias não precisarão manter capital extra além do que está descrito na Lei GENIUS.
(3) Requisitos de reserva – As alterações significativas incluem a expansão do dinheiro para incluir “dinheiro disponível a favor de uma conta com um Banco da Reserva Federal” e reposições overnight. Foi também implementado um endurecimento significativo do que pode ser considerado um fundo do mercado monetário.
(4) Combate à lavagem de dinheiro – Os emissores serão tratados como instituições financeiras de acordo com a Lei de Sigilo Bancário, com proteções adicionais de AML/sanções. As regras serão adaptadas ao tamanho e complexidade de cada emissor. Os emissores devem ter os meios para bloquear pagamentos a nacionais estrangeiros, se exigido pelo Tesouro ou por ordem judicial. Emissores estrangeiros de moeda estável não conformes serão adicionados ao Registro Federal, e prestadores de serviços de ativos digitais não poderão fornecê-los com negociação secundária.
(5) Governança – Os emissores de moedas estáveis com saldos superiores a $50 bilhões devem realizar uma auditoria. Os emissores não terão Seguro FDIC ou equivalente. Pessoas condenadas por negociação com informação privilegiada, desvio de fundos, cibercrime, lavagem de dinheiro, fraude financeira ou financiamento do terrorismo não podem emitir moedas estáveis.
Existem regras mais detalhadas relacionadas às categorias acima, bem como outras como reciprocidade, falência e limites federais-estaduais. No entanto, estas são as principais que nos preocupam.
O que isso significa para a Tether?
Durante anos, temos reportado sobre a história sórdida da Tether. Embora seu destino ainda esteja por ser definido, o Ato GENIUS, se se tornar lei, prevê ainda mais problemas para o já atribulado emissor de moeda estável.
A principal preocupação da Tether é como os emissores de moedas estáveis serão classificados como instituições financeiras sob a Lei de Sigilo Bancário. Isso exigiria que a Tether implementasse verificações rigorosas de AML/KYC para prevenir lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e outras atividades ilícitas. O USDT tem um histórico de estar associado a todos os três, incluindo na Operação Destabilizar e por violações de sanções. Se classificada como uma instituição financeira sob a BSA, a Tether deve manter registros de transações, relatar atividades suspeitas e verificar as identidades dos clientes.
Além disso, a Tether tem um histórico de multas e violações. Está proibida de operar em Nova Iorque e pagou à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) $42,5 milhões em multas por alegações enganosas sobre as suas reservas. Também existem alegações de fraude bancária contra alguns executivos da Tether.
A Tether também nunca se submeteu a uma auditoria completa. Como a BSA exige relatórios financeiros precisos e transparentes, teria dificuldades em fornecer esses a menos que o faça, levando a mais multas ou até investigações criminais. Pior ainda, violações passadas poderiam ser reexaminadas sob leis mais rigorosas.
Em resumo, um histórico de recusa em provar as suas reservas, estar associado a transações ilícitas e um passado manchado tornaria difícil para os reguladores confiarem no maior emissor de moeda estável do mundo por capitalização de mercado. De repente, aquelas infrações passadas que terminaram com penalizações financeiras poderiam se tornar crimes graves com pena de prisão para os executivos.
O que isso significaria para os preços das moedas digitais?
A Tether já foi afastada da União Europeia. Se for forçada a deixar os mercados dos EUA ou talvez encerrar completamente, pode haver consequências catastróficas para os preços de moedas digitais como o BTC e o Ethereum.
Por que isso? Não é coincidência que o preço do BTC começou a subir logo após a criação da Tether. Nos últimos 24 horas, a Tether foi responsável por quase $40 bilhões em volume de negociação e tem uma capitalização de mercado de $145 bilhões; imagine como seria catastrófico se a empresa fosse considerada sem as reservas que afirma ter e experimentasse uma queda mais acentuada semelhante ao que aconteceu com a UST há vários anos.
Mesmo que as coisas não estejam tão más, o bloqueio da Tether tanto na UE quanto nos EUA significaria um futuro sombrio. Enquanto muitos outros países, como o Japão e a Coreia do Sul, esperarão após a entrada em vigor das regras da UE, rapidamente seguirão o que os EUA decidirem fazer. Se duas das maiores economias do mundo banirem a Tether, assim farão aqueles que desejam fazer negócios nessas economias.
Com os preços das moedas digitais já reprimidos na sequência de guerras comerciais, tarifas e incertezas globais, há potencialmente algo ainda pior no horizonte: o colapso da moeda estável que sustenta os preços da maioria das moedas na indústria. É difícil ver como a Tether poderia sobreviver ao Ato GENIUS sem mudar radicalmente o seu modelo de negócios, e até agora, tem mostrado uma extremada relutância em fazê-lo.
Assista a Siggi Óskarsson: Visão geral do progresso do Teranode
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Ainda mais más notícias para a Tether, pois os EUA aprovam o Ato GENIUS.
No mês passado, a CoinGeek relatou como dois projetos de lei sobre moedas estáveis estavam em competição para determinar como as leis sobre moedas estáveis nos EUA se desenrolariam. A partir de 13 de março, o Ato GENIUS ganhou impulso após o Comitê de Bancos do Senado dos EUA tê-lo aprovado, o que significa que agora será debatido na íntegra pelo Senado.
A Lei GENIUS favorece uma abordagem de regulamentação mais amigável à inovação a nível estadual do que a alternativa Lei ESTÁVEL. No entanto, antes de a aprovar, o Comitê Bancário incluiu várias alterações importantes.
O que é diferente no Ato GENIUS agora?
Agora há várias mudanças significativas na Lei GENIUS. Aqui está um resumo rápido:
(1) Mudanças de definição – A definição de uma moeda estável de pagamento mudou significativamente, excluindo moedas estáveis que geram juros ou rendimento e depósitos tokenizados. Moedas estáveis que não são regidas pela Lei não podem ser usadas para liquidação interbancária.
(2) Requisitos de capital – Estes serão específicos para o modelo de negócio e perfil de risco dos emissores. As subsidiárias bancárias não precisarão manter capital extra além do que está descrito na Lei GENIUS.
(3) Requisitos de reserva – As alterações significativas incluem a expansão do dinheiro para incluir “dinheiro disponível a favor de uma conta com um Banco da Reserva Federal” e reposições overnight. Foi também implementado um endurecimento significativo do que pode ser considerado um fundo do mercado monetário.
(4) Combate à lavagem de dinheiro – Os emissores serão tratados como instituições financeiras de acordo com a Lei de Sigilo Bancário, com proteções adicionais de AML/sanções. As regras serão adaptadas ao tamanho e complexidade de cada emissor. Os emissores devem ter os meios para bloquear pagamentos a nacionais estrangeiros, se exigido pelo Tesouro ou por ordem judicial. Emissores estrangeiros de moeda estável não conformes serão adicionados ao Registro Federal, e prestadores de serviços de ativos digitais não poderão fornecê-los com negociação secundária.
(5) Governança – Os emissores de moedas estáveis com saldos superiores a $50 bilhões devem realizar uma auditoria. Os emissores não terão Seguro FDIC ou equivalente. Pessoas condenadas por negociação com informação privilegiada, desvio de fundos, cibercrime, lavagem de dinheiro, fraude financeira ou financiamento do terrorismo não podem emitir moedas estáveis.
Existem regras mais detalhadas relacionadas às categorias acima, bem como outras como reciprocidade, falência e limites federais-estaduais. No entanto, estas são as principais que nos preocupam.
O que isso significa para a Tether?
Durante anos, temos reportado sobre a história sórdida da Tether. Embora seu destino ainda esteja por ser definido, o Ato GENIUS, se se tornar lei, prevê ainda mais problemas para o já atribulado emissor de moeda estável.
A principal preocupação da Tether é como os emissores de moedas estáveis serão classificados como instituições financeiras sob a Lei de Sigilo Bancário. Isso exigiria que a Tether implementasse verificações rigorosas de AML/KYC para prevenir lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e outras atividades ilícitas. O USDT tem um histórico de estar associado a todos os três, incluindo na Operação Destabilizar e por violações de sanções. Se classificada como uma instituição financeira sob a BSA, a Tether deve manter registros de transações, relatar atividades suspeitas e verificar as identidades dos clientes. Além disso, a Tether tem um histórico de multas e violações. Está proibida de operar em Nova Iorque e pagou à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) $42,5 milhões em multas por alegações enganosas sobre as suas reservas. Também existem alegações de fraude bancária contra alguns executivos da Tether.
A Tether também nunca se submeteu a uma auditoria completa. Como a BSA exige relatórios financeiros precisos e transparentes, teria dificuldades em fornecer esses a menos que o faça, levando a mais multas ou até investigações criminais. Pior ainda, violações passadas poderiam ser reexaminadas sob leis mais rigorosas.
Em resumo, um histórico de recusa em provar as suas reservas, estar associado a transações ilícitas e um passado manchado tornaria difícil para os reguladores confiarem no maior emissor de moeda estável do mundo por capitalização de mercado. De repente, aquelas infrações passadas que terminaram com penalizações financeiras poderiam se tornar crimes graves com pena de prisão para os executivos.
O que isso significaria para os preços das moedas digitais?
A Tether já foi afastada da União Europeia. Se for forçada a deixar os mercados dos EUA ou talvez encerrar completamente, pode haver consequências catastróficas para os preços de moedas digitais como o BTC e o Ethereum.
Por que isso? Não é coincidência que o preço do BTC começou a subir logo após a criação da Tether. Nos últimos 24 horas, a Tether foi responsável por quase $40 bilhões em volume de negociação e tem uma capitalização de mercado de $145 bilhões; imagine como seria catastrófico se a empresa fosse considerada sem as reservas que afirma ter e experimentasse uma queda mais acentuada semelhante ao que aconteceu com a UST há vários anos.
Mesmo que as coisas não estejam tão más, o bloqueio da Tether tanto na UE quanto nos EUA significaria um futuro sombrio. Enquanto muitos outros países, como o Japão e a Coreia do Sul, esperarão após a entrada em vigor das regras da UE, rapidamente seguirão o que os EUA decidirem fazer. Se duas das maiores economias do mundo banirem a Tether, assim farão aqueles que desejam fazer negócios nessas economias.
Com os preços das moedas digitais já reprimidos na sequência de guerras comerciais, tarifas e incertezas globais, há potencialmente algo ainda pior no horizonte: o colapso da moeda estável que sustenta os preços da maioria das moedas na indústria. É difícil ver como a Tether poderia sobreviver ao Ato GENIUS sem mudar radicalmente o seu modelo de negócios, e até agora, tem mostrado uma extremada relutância em fazê-lo.
Assista a Siggi Óskarsson: Visão geral do progresso do Teranode