Tenho observado algumas oportunidades interessantes no setor de utilidades recentemente, e há algo que vale a pena prestar atenção na Portland General Electric que chamou minha atenção.

A maioria das pessoas ignora as ações de utilidades ao pensar em jogadas de crescimento, mas a POR na verdade apresenta números convincentes que sugerem o contrário. O que é interessante aqui é que, enquanto o crescimento histórico parece modesto em 1,9%, o crescimento esperado do EPS para este ano está em 10,5% - quase o dobro da média do setor de 6,7%. Para um fornecedor de eletricidade de Portland, esse é o tipo de impulso futuro que atrai investidores de crescimento.

Há também um ângulo de eficiência que não é discutido com frequência suficiente. A taxa de utilização de ativos - basicamente quanto de vendas uma empresa gera por dólar de ativos - está em 0,28 para a Portland General Electric contra 0,22 para o setor mais amplo. Isso significa que eles estão extraindo mais valor de sua base de ativos do que os concorrentes. No que diz respeito ao crescimento de vendas, eles projetam 5,4% este ano, contra uma média do setor de 4,1%. Não é explosivo, mas sólido.

O que realmente valida essa tese é a tendência de revisão das estimativas de lucros. No último mês, as estimativas de consenso para o ano atual aumentaram 1,3%, o que historicamente se correlaciona com movimentos de preço de ações de curto prazo. Esse padrão de revisão ascendente sugere que os analistas estão se tornando mais confiantes na história.

A combinação desses fatores - a trajetória de crescimento dos lucros, eficiência operacional e revisões positivas de estimativas - é a razão pela qual a POR recebeu uma Pontuação de Crescimento de B e possui um Rank Zacks de 2. Para uma empresa no setor de eletricidade de Portland, isso é um endosso significativo. Se você busca exposição ao crescimento em setores que normalmente não são rotulados como 'ações de crescimento', esta merece uma análise mais aprofundada. As métricas estão aí, o momentum está crescendo, e a avaliação pode não estar precificando o que está por vir.