Tenho notado que cada vez mais pessoas perguntam se estamos a caminho de uma crise no mercado de ações em breve. Não as posso culpar honestamente - o sentimento lá fora está bastante sombrio neste momento.

De acordo com dados recentes, cerca de 72% dos americanos estão pessimistas em relação à economia, e quase 40% acham que as coisas vão piorar nos próximos anos. Isso representa muita energia negativa no mercado.

Aqui está o que me faz pensar, no entanto. Dois principais indicadores de avaliação estão a mostrar sinais de aviso sérios. A relação CAPE de Shiller do S&P 500 - que mede o preço versus lucros ajustados pela inflação ao longo de 10 anos - está por volta de 40. Isso é basicamente o nível mais alto que vimos desde o estouro da bolha das dot-com há mais de 25 anos. A média de longo prazo é de cerca de 17, então estamos a falar do dobro do intervalo normal.

Depois há o indicador Buffett. Este compara a capitalização total do mercado de ações dos EUA com o PIB. Neste momento está em 219%. O próprio Warren Buffett disse que, quando este rácio atinge 200%, está a "brincar com fogo". Já passámos esse limiar. Curiosamente, este indicador também atingiu o pico no final de 2021, antes do início do mercado em baixa de 2022.

Agora, aqui está o ponto - nenhum indicador pode dizer exatamente quando uma crise no mercado de ações acontecerá ou se uma acontecerá. Os mercados não se movem por cronogramas. Poderíamos ver meses de crescimento contínuo antes de qualquer recuo, ou a volatilidade pode chegar mais cedo. Ninguém sabe realmente.

Mas isso não significa que deves ficar sentado à espera. Se estás preocupado com uma desaceleração, a jogada mais inteligente é focar na qualidade. Constrói o teu portefólio em torno de empresas sólidas com fundamentos fortes. Quanto mais saudáveis forem as tuas participações subjacentes, melhor irão resistir a qualquer tempestade. É assim que sobrevives a períodos voláteis e te prepares para ganhos reais a longo prazo.

Uma crise no mercado de ações é sempre uma possibilidade, mas ser estratégico sobre o que possuis faz toda a diferença.