A "prémio de guerra" nos mercados globais — oscilações acentuadas nos preços do petróleo, ouro e ações

A notícia de cessar-fogo entre os EUA e o Irã causou agitação nos mercados financeiros, com vários ativos a apresentar movimentos de forte volatilidade e divergência.
Oscilações acentuadas nos preços do petróleo: após a notícia de cessar-fogo, o preço internacional do petróleo caiu drasticamente. O contrato principal de petróleo WTI caiu 14,56%, para 96,5 dólares por barril; o contrato principal de petróleo Brent caiu 11,85%, para 96,32 dólares por barril. O petróleo WTI chegou a cair abaixo de 90,00 dólares, devido ao Irã concordar em reabrir o Estreito de Hormuz por duas semanas em troca de um cessar-fogo temporário.
No entanto, os preços do petróleo recuperaram rapidamente. Com Israel a realizar ataques aéreos ao Líbano e o Irã a fechar o estreito, os preços voltaram a subir. Até 9 de abril, o preço de liquidação do contrato de petróleo WTI de maio fechou a 97,87 dólares por barril, um aumento de 3,66%; o contrato de petróleo Brent de junho fechou a 95,92 dólares por barril, um aumento de 1,23%. A Reuters relatou que, na quinta-feira, os preços do petróleo subiram mais de 3%, devido às dúvidas sobre o frágil acordo de cessar-fogo, o que gerou preocupações de que o fornecimento de energia continuará a ser prejudicado.
Mais preocupante ainda é a distorção extrema no mercado à vista. Dados do Grupo da Bolsa de Valores de Londres indicam que o preço à vista do petróleo Brent do Mar do Norte, indicador de entrega imediata, aproximou-se de 147 dólares por barril na quinta-feira, atingindo um nível superior ao pico pré-crise financeira de 2008, muito acima dos cerca de 50 dólares do contrato futuro de junho do Brent, um forte sinal de escassez severa de petróleo no mercado.
As instituições de análise geralmente acreditam que os preços do petróleo terão dificuldade em retornar aos níveis pré-conflito a curto prazo. O ING afirmou que a evolução futura dos preços dependerá de as negociações conseguirem alcançar um acordo duradouro e de a navegação pelo estreito poder recuperar-se à normalidade, prevendo que o mercado continuará a apresentar oscilações durante as negociações. O UBS destacou que ainda não se sabe quando e em que medida a navegação pelo estreito será retomada; se o trânsito for novamente bloqueado, os preços da energia podem subir rapidamente. Além disso, mesmo em cenários otimistas, a recuperação da infraestrutura energética e da produção pode levar semanas ou meses.
A previsão do consultor macroeconómico britânico Kearney International é de que, enquanto o cessar-fogo se mantiver, o preço médio do petróleo Brent no segundo trimestre deverá rondar os 95 dólares por barril, caindo para cerca de 80 dólares até ao quarto trimestre. O analista do Société Générale, Michael Hagg, afirmou que, assumindo que o cessar-fogo seja bem-sucedido e a situação não se torne mais tensa, o limite inferior do preço do petróleo até ao final do ano deverá ser de 85 dólares por barril. Se os países começarem a acumular petróleo por razões de segurança energética, os preços podem subir ainda mais.
O preço do ouro continua a subir: como ativo tradicional de refúgio, o ouro é cada vez mais procurado em meio à incerteza geopolítica. O ouro à vista subiu 0,98%, para 4.766,16 dólares por onça; a prata à vista subiu 1,62%, para 75,34 dólares por onça. Os preços do ouro chegaram a subir mais de 2%, ultrapassando os 4.800 dólares por onça.
As ações reagiram fortemente: a notícia de cessar-fogo estimulou uma recuperação global dos mercados de ações. Os três principais índices dos EUA subiram coletivamente, com o Nasdaq a subir 2,8%, o S&P 500 a subir 2,51% e o Dow Jones a subir 2,85%, sendo que o Nasdaq e o S&P 500 registaram seis sessões consecutivas de alta. As ações de tecnologia tiveram uma subida generalizada, com a Intel a subir mais de 11%, a Meta a subir mais de 6%, Google e Amazon a subirem mais de 3%. As ações chinesas também subiram, com o índice Nasdaq Golden Dragon China a subir 3,05%. Os mercados europeus registaram o maior aumento em mais de quatro anos, com o STOXX Europe 600 a subir 3,9%, atingindo o maior ganho diário desde março de 2022. As ações de turismo e lazer lideraram as altas, enquanto o setor de energia foi o único a cair.
Taxa de câmbio do renminbi: o renminbi onshore e offshore atingiram um pico superior a 300 pontos-base em relação ao dólar, marcando novos máximos desde abril de 2023. Especialistas afirmam que, com a melhora na situação no Médio Oriente, o ambiente de comércio exterior da China permanece estável, com exportações em alta contínua, apoiando fortemente a taxa de câmbio do renminbi.
Preocupações do Federal Reserve: a ata da reunião de março do Federal Reserve revelou que os formuladores de política discutiram possíveis cenários econômicos diferentes após a eclosão da guerra com o Irã. A maioria dos oficiais teme que uma guerra prolongada possa prejudicar o mercado de trabalho, levando à necessidade de reduzir as taxas de juros; ao mesmo tempo, muitos enfatizaram os riscos de inflação, o que pode exigir aumentos de taxas. "A grande maioria" dos oficiais acredita que pode levar mais tempo para reduzir a inflação ao objetivo de 2%. O Federal Reserve manteve as taxas de juros entre 3,5% e 3,75% na reunião de março.
#GatePlazaDesafioDePostagemAbril