Acabei de assistir ao mercado de criptomoedas cair bastante ao longo do dia - o Bitcoin caiu abaixo de $67k no seu pior momento, e estamos vendo algumas liquidações pesadas acontecerem. Quase $300 milhões em posições longas foram eliminadas, enquanto as posições curtas sofreram apenas $50 milhões em perdas. Isso é um desequilíbrio enorme e, honestamente, mostra o quão lotadas estavam as apostas de alta.

O quadro maior é o que é mais interessante, no entanto. Os preços do petróleo permanecem acima de $100 e as tensões geopolíticas estão deixando todos nervosos com a inflação, então os ativos de risco estão sendo atingidos em toda parte. Os futuros do Nasdaq caíram cerca de 10% desde as máximas de janeiro, e as criptomoedas estão apenas seguindo a venda mais ampla. É esse humor clássico de aversão ao risco se espalhando por tudo.

O mercado de altcoins foi completamente destruído - ETHFI caiu forte, WLD, WIF e SEI tiveram perdas de 3-4%. XRP caiu mais de 2,5% e o interesse aberto em futuros na verdade aumentou, o que é louco. Os traders estão basicamente shorteando a recuperação agora. SHIB também mostra sinais agressivos de redução de risco. O único ponto positivo foi o ONDO, que subiu após a notícia de tokenização do ETF Franklin Templeton.

O que é interessante é que a volatilidade implícita do Bitcoin permaneceu bastante tranquila apesar da fraqueza - os traders ainda não estão entrando em pânico. Mas, com $15 bilhões em opções expirando na Deribit, aquele objetivo de preço que todos estavam observando está fora de alcance agora. Pode ficar mais complicado daqui para frente se a macroeconomia continuar a deteriorar-se. As puts estão sendo negociadas com um prêmio em relação às calls, então há definitivamente uma demanda de hedge para mais baixa.