Tenho pensado muito sobre isto recentemente — o que realmente diferencia as ações que valem a pena manter para sempre daquelas que parecem boas apenas no papel?

O mercado tem estado obcecado com a próxima grande história de crescimento, mas, honestamente, essa não é realmente a forma de construir riqueza a longo prazo. O verdadeiro dinheiro vem de empresas que conseguem adaptar-se, evoluir e continuar a encontrar novas formas de ganhar dinheiro à medida que o mundo muda à sua volta.

Deixe-me apresentar três que, na minha opinião, merecem um lugar em qualquer portefólio sério de ações para manutenção a longo prazo.

Primeiro: Amazon. Sim, sei que a ação tem estado parada há algum tempo, e todos estão preocupados com aquele investimento de $200 biliões de dólares em infraestrutura de IA. Mas aqui está o que as pessoas continuam a não perceber — o plano de jogo desta empresa é encontrar novas fontes de receita que ninguém viu chegar. A AWS não existia até 2006. O negócio de publicidade deles mal existia há cinco anos. Agora, gera quase $69 biliões de dólares por ano, um aumento de 22% em relação ao ano anterior. Esse é o padrão. Kindle, Whole Foods, Prime — todos exemplos de uma empresa disposta a experimentar e expandir-se para territórios completamente novos. Se procura ações de manutenção a longo prazo com verdadeira resistência, essa adaptabilidade é o que deve querer possuir.

Depois, há a Berkshire Hathaway. Muitas pessoas ficaram nervosas após Buffett se afastar, mas estão a interpretar mal o que a Berkshire realmente é. Não é apenas um portefólio de ações — é fundamentalmente uma companhia de seguros com uma vantagem incrível. Eles coletam prémios agora e pagam sinistros mais tarde, o que significa que estão a acumular uma quantidade enorme de dinheiro ( que chamam de 'float') que podem investir de graça. Cerca de um terço do valor da empresa está em ações públicas, outro terço em vacas de dinheiro privadas como Shaw Flooring, Pilot Travel Centers, BNSF Railroad, Dairy Queen. Desde que a gestão não mexa no que funciona, este é o tipo de ações de manutenção a longo prazo que praticamente se gerem a si próprias.

Por fim, há a Alphabet. A pesquisa do Google ainda é a máquina de dinheiro, mas o que realmente interessa é para onde isto está a caminhar. A computação em nuvem pode tornar-se o principal motor — o Google Cloud cresceu 48% ano a ano no último trimestre. O mercado é enorme também — estamos a falar de uma indústria de 3,3 trilhões de dólares até 2032. Mas aqui está o que não está a receber atenção suficiente: a Alphabet está a construir os seus próprios chips de IA ( Unidades de Processamento Tensor) e pode usá-los nos seus próprios produtos. Se conseguirem usar IA para prever tendências e evoluir antes mesmo que os concorrentes vejam o que está a chegar, isso cria uma barreira competitiva enorme. Este é o tipo de jogada de ações de manutenção a longo prazo onde a empresa está a construir o seu próprio futuro.

O fio condutor? Todos os três têm a capacidade de se reinventar. É isso que diferencia as ações para sempre de tudo o resto. Quando encontra empresas dispostas e capazes de se adaptar à medida que surgem oportunidades, encontrou algo que vale a pena manter através de múltiplos ciclos de mercado.

Vale a pena manter no seu radar se estiver a pensar em posições a longo prazo.