Estive a explorar algumas pesquisas de mercado mais antigas e encontrei algo que vale a pena revisitar. Em 2022-2023, quando todos estavam preocupados com a recessão e à procura de apostas seguras, havia na verdade uma oportunidade sólida escondida à vista de todos: ações de dividendos mensais de qualidade abaixo de $5. A ideia era simples, mas eficaz — obter um rendimento significativo sem gastar uma fortuna no preço das ações.

Deixe-me explicar o que chamou a atenção dos analistas na altura. A categoria mais ampla de ações de dividendos tinha superado o desempenho, especialmente quando se considerava o reinvestimento. A CIBC Asset Management mostrou que ações de dividendos com reinvestimentos retornaram 10,62% ao longo de um período de 15 anos até meados de 2021. Nada mal para jogadas de dividendos "monótonas".

A B2Gold era uma que continuava a aparecer. A mineradora canadense de ouro produzia ounces constantes — atingiu 223.623 ounces no segundo trimestre daquele ano — enquanto conseguia manter os custos sob controlo apesar da inflação. A ação tinha caído cerca de 4,3% desde o início do ano, mas oferecia um rendimento de 4,6%. Wall Street estava bastante otimista, com consenso de Compra Forte e um preço-alvo médio de cerca de $5,81. Para ações de dividendos abaixo de $5, esse potencial de valorização fazia sentido.

Depois havia a Diversified Healthcare Trust, negociando por volta de $1 , mas oferecendo aproximadamente 4% de rendimento. A empresa possuía propriedades de saúde em 36 estados, o que parece estável até considerar os obstáculos operacionais — o terceiro trimestre enfrentou $4,1 milhões em custos extras devido à inflação e pressão salarial. Ainda assim, conseguiu crescer o lucro líquido quase 9% ano após ano. Os analistas estavam moderadamente otimistas, com um preço-alvo de $4,50.

A New York Mortgage Trust era uma verdadeira máquina de rendimento — dividend yield de 14,4% numa ação negociada por menos de $3. O mercado imobiliário estava difícil na altura, mas a empresa mantinha o balanço limpo e vinha pagando distribuições de forma consistente. Esse tipo de rendimento em ações de dividendos acessíveis certamente chamou atenção, mesmo com o fator de risco.

A Kinross Gold apresentava um padrão clássico. Começou 2022 forte, foi atingida no meio do ano, mas recuperou-se ao anunciar recompra de ações. Com um rendimento de 3% e lucros de $82,3 milhões, conseguiu aumentar a produção enquanto cortava custos e desinvestia ativos russos. Classificação de Compra Forte pelos analistas, com um alvo de $5,32.

A Aegon N.V., a companhia holandesa de seguros e gestão de ativos, cresceu discretamente 2% no ano, com um rendimento de 4,2% em ações negociadas pouco abaixo de $5. A posição de caixa melhorou 8,7% ao ano, o que demonstrava uma posição financeira sólida. Um consenso moderado de Compra, com um alvo de $5,47.

O fio comum entre todas essas ações de dividendos mensais abaixo de $5 era o mesmo: ofereciam rendimento real a preços razoáveis quando o mercado estava assustado. Não são ações chamativas, não vão fazer você ficar rico rapidamente, mas são tipos de ativos que realmente amortecem uma carteira quando as coisas ficam complicadas. Analistas de todo o setor viam potencial de valorização de 20-30% na maioria dessas ações, o que, aliado aos rendimentos atuais, proporcionava um bom equilíbrio risco-retorno na altura.

Vale notar que este foi um momento específico no ciclo de mercado — final de 2022, quando a volatilidade estava elevada e a procura por rendimento era forte. Essas oportunidades aparecem e desaparecem, mas o princípio permanece: às vezes, os melhores retornos a longo prazo estão escondidos nas jogadas de dividendos pouco glamorosas de que ninguém fala.