Sobre a estratégia de hedge, recebo muitas perguntas, então decidi organizar novamente as informações. Especialmente sobre métodos como a "Estratégia de Hedge Sem Stop-Loss de 65", que está em voga, mas na prática, como é que funciona?

Primeiro, o básico. Hedge é, basicamente, manter posições de compra e venda ao mesmo tempo no mesmo ativo. Se o preço sobe, a posição de compra lucra e a de venda sofre; se o preço cai, o contrário acontece. Em teoria, isso permite "travar a posição", congelando temporariamente os lucros e perdas, aguardando o movimento do mercado para decidir o momento de fechar.

O diferencial das negociações tradicionais é que, inicialmente, não se define um ponto de stop-loss. A ideia é usar posições diversificadas e ajustes dinâmicos para suportar as oscilações de curto prazo. De fato, evita-se fechar posições frequentemente por perdas mecânicas.

Porém, aqui é que entra a parte importante. Essa estratégia funciona apenas em mercados de baixa volatilidade ou sem tendências claras. Nesses ambientes, há potencial para obter lucros dentro da faixa de variação de preço.

Ao ouvir quem pratica métodos como a estratégia de 65, inicialmente parece atraente: "permite hedge de risco" e "não é preciso prever a direção do mercado". Realmente, reduz-se o risco de erro na direção.

Porém, o custo é enorme. Para fazer hedge, é necessário o dobro de margem, o que reduz a eficiência do capital. Manter posições por longos períodos acumula juros overnight e taxas, corroendo os lucros. Muitos não percebem isso.

E o maior risco: em uma mudança extrema de mercado, como um evento Black Swan, as posições de hedge podem sofrer perdas simultâneas. Existe até o risco de a conta ser completamente liquidada de uma só vez.

Na minha opinião, essa estratégia é adequada apenas para traders experientes, com capital suficiente e que tenham experiência. Não é recomendada para investidores comuns.

Se for experimentar hedge, o ajuste dinâmico de stop-loss é absolutamente necessário, para evitar perdas extremas. Além disso, diversificar o capital entre vários ativos ou priorizar o fechamento de posições contrárias em mercados de tendência são estratégias que podem ajudar.

O mais importante é o gerenciamento de alavancagem. Evitar alavancagens excessivas, manter uma margem de segurança suficiente na conta. Regras rígidas, como não deixar a posição total ultrapassar 10% do capital, são essenciais. E é preciso estar preparado para monitorar o mercado em tempo real.

A estratégia de hedge sem stop-loss é de alto risco e alto custo. Se o objetivo for equilibrar lucros e perdas de forma séria, uma estratégia que combine mecanismos de stop-loss com acompanhamento de tendências é mais realista. Para sobreviver a longo prazo, essa abordagem é mais recomendável.