Se és novo no DeFi ou no staking, é provável que tenhas visto várias vezes os termos APY e APR. No entanto, é provável que muitas pessoas ainda não tenham uma ideia clara do que estes dois termos significam, e porque é que a diferença entre eles é tão importante.

Antes de mais, vamos perceber o que é o APR. Trata-se de uma taxa anual, que representa uma taxa fixa de juros sem considerar o efeito de juros compostos. Simplificando, se depositares 1000 dólares num produto com um APR de 10%, ao fim de 1 ano obterás um lucro de 100 dólares. Aqui está, porém, a armadilha. O APR é, na verdade, um cálculo que não considera juros compostos, pelo que, mesmo com o passar do tempo, esses juros não geram juros adicionais. No mundo das criptomoedas, o APR é frequentemente utilizado em protocolos de lending e produtos de empréstimo que não se tornam automaticamente juros compostos.

Por outro lado, o APY — ou seja, a rentabilidade anual — mostra o retorno real incluindo o efeito de juros compostos. Ao contrário do APR, no APY está incluído o “efeito de juros sobre juros”, em que os juros geram mais juros, com capitalização. Se depositares os mesmos 1000 dólares com um APY de 10% e com juros compostos diariamente, ao longo do ano os juros vão aumentando de forma acelerada, e obterás um montante ligeiramente acima de 100 dólares.

No mundo das criptos, especialmente no DeFi e nos pools de staking, o poder dos juros compostos é especialmente forte. Alguns protocolos fazem cálculos com juros compostos todos os dias, e nalguns casos até de poucas em poucas horas. Por isso, mostrar os valores em APY permite-te ter uma perceção mais precisa dos rendimentos que, na prática, acabas por obter.

Resumindo de forma simples: a relação é a seguinte — o APR é uma taxa fixa sem juros compostos, enquanto o APY representa um retorno realista incluindo o efeito dos juros compostos.

Isto é importante porque, quando colocas fundos numa plataforma DeFi ou decides fazer staking de criptoativos, precisas conseguir avaliar com exatidão quanto é que realmente vais ganhar. Se o protocolo gera juros compostos todos os dias, então faz mais sentido olhar para o APY, pois fica mais perto do verdadeiro retorno. Por outro lado, se estás a considerar produtos que não ficam com juros compostos ou empréstimos, então basta compreender o que é o APR e fazer a avaliação com base no APR.

Se a tua intenção é obter grandes retornos com juros compostos, deves procurar investimentos que ofereçam APY. Inversamente, se estás a analisar produtos com juros simples, ao avaliar com base no APR consegues ter uma imagem clara do rendimento, sem necessidade de cálculos adicionais.

Como resposta a uma pergunta frequente: o APY muda com o tempo? No mundo das criptomoedas, as taxas variam frequentemente devido às políticas do protocolo e à procura do mercado. Por isso, é essencial confirmar sempre se a taxa é fixa ou variável.

A razão pela qual o APY tende a ser mais alto do que o APR é porque inclui o efeito dos juros compostos. Em particular, quanto mais frequente for o cálculo de juros compostos, mais essa diferença se torna maior.

Muitos programas de DeFi e de staking oferecem APY para ativos como ETH, BTC e stablecoins. Quando estiveres a decidir onde colocar os teus ativos, se compreenderes estas diferenças antes de tomares uma decisão, conseguirás fazer escolhas de investimento mais acertadas.

Isenção de responsabilidade: Esta publicação tem apenas fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Antes de tomares qualquer decisão de investimento, realiza sempre a tua própria pesquisa e consulta um profissional.