O preço do Bitcoin oscila com as conversações com o Irã enquanto a geopolítica e os fluxos de opções prendem o preço numa faixa estreita

O preço do Bitcoin subiu na noite de domingo para segunda-feira, após declarações de Donald Trump indicando que os Estados Unidos estão a participar em discussões com uma nova estrutura de liderança no Irão e que há progresso em curso no sentido de um possível acordo.

As declarações ajudaram a aumentar o apetite pelo risco em vários activos digitais, depois de um recuo durante o fim de semana que empurrou brevemente o preço do bitcoin para a zona dos $64,000.

O ressalto somou-se a um padrão mais alargado de negociação em intervalo, com o bitcoin a manter-se entre cerca de $65,000 e $70,000, à medida que os mercados continuam a digerir desenvolvimentos geopolíticos, sinais macroeconómicos e condições de liquidez em mudança.

O movimento mais recente ocorreu após um período de acção de preço irregular, marcado por fraqueza no final da semana e estabilização no início da semana.

O risco geopolítico associado ao Irão continua a ser um factor-chave de sentimento. As tensões em torno da infra-estrutura energética, das rotas de navegação e dos cenários de escalada potenciais continuam a alimentar a incerteza nos mercados globais, com a cripto a reagir a mudanças nas manchetes, juntamente com as acções e as matérias-primas.

O conflito entre o Irão e Israel escalou acentuadamente, com ataques dos EUA e de Israel a atingirem alvos iranianos, enquanto o Irão respondeu com ataques de mísseis e de drones por toda a região, incluindo ataques que afectaram o Kuwait e outros Estados do Golfo, levando o total de mortes na região a ultrapassar 1,900 no Irão e mais de 1,200 no Líbano.

O Presidente Donald Trump alternou entre afirmar progresso diplomático e emitir ameaças severas para destruir a infra-estrutura energética do Irão, incluindo instalações petrolíferas, centrais de dessalinização e o estratégico pólo de exportação da Ilha de Kharg, caso um acordo não seja alcançado em breve.

Os combates alargaram-se regionalmente, com países do Golfo como a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos a interceptarem mísseis e drones entrantes, enquanto as tensões sobre rotas de navegação no Estreito de Ormuz continuam a elevar as preocupações globais com a energia.

Os esforços diplomáticos permanecem incertos, com o Paquistão a tentar mediar conversações indirectas envolvendo poderes regionais, mesmo enquanto líderes como o Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, sugerem que a mudança de regime no Irão poderá estar em curso.

Reacção do preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin ficou preso numa faixa apertada em torno de $70,000 desde meados de Fevereiro, porque várias forças se compensam entre si. Por um lado, investidores institucionais têm estado a vender opções de compra coberta (“covered call”) sobre as suas participações em Bitcoin para obter rendimento extra, o que transfere a exposição a “gamma” para os market makers.

Esses market makers, por sua vez, fazem hedge comprando quando os preços caem e vendendo quando os preços sobem, o que reduz naturalmente a volatilidade e reforça a negociação limitada por intervalos.

Ao mesmo tempo, factores macro, como a procura de refúgio e o aumento das yields dos EUA, estão a puxar o preço do Bitcoin em direcções opostas, mantendo-o preso entre cerca de $65,000 e $75,000.

Os investidores continuam a rodar para activos que geram rendimento e têm volatilidade mais baixa, reduzindo a exposição a activos de risco associados à incerteza global. Os mercados de cripto continuam reactivos às manchetes em vez de serem impulsionados por um momentum sustentado de entradas.

Apesar da procura institucional mais fraca, a actividade subjacente não se inverteu totalmente. As entradas de semanas anteriores continuam a ter uma dimensão significativa, sugerindo um interesse contínuo de alocação de mais longo prazo, mesmo quando a posição no curto prazo muda.

Por agora, o preço do bitcoin permanece ancorado numa banda de negociação apertada, moldada por desenvolvimentos geopolíticos, tendências de fluxos de ETFs e expectativas em torno dos dados económicos dos EUA que se avizinham.