Duas Principais Empresas de DevOps Públicas para Investidores de Software Acompanharem

À medida que a transformação digital acelera globalmente, o ciclo de vida do desenvolvimento de software tornou-se cada vez mais crucial para a vantagem competitiva. As empresas enfrentam uma pressão crescente para lançar atualizações mais rapidamente, responder às mudanças do mercado com maior agilidade e atender às demandas sempre em evolução dos clientes. Essa realidade colocou os empresas públicas de DevOps — aquelas que fornecem plataformas e ferramentas que permitem às organizações otimizar seus processos de desenvolvimento e acelerar a entrega de software em escala — sob os holofotes.

O mercado de DevOps representa uma das oportunidades mais atraentes na tecnologia empresarial. Pesquisas da Technavio indicam que o segmento de plataformas pode expandir-se em aproximadamente 25 bilhões de dólares entre 2022 e 2027, com uma taxa de crescimento anual composta superior a 24%. O analista Jason Celino, da KeyBanc, vê isso como uma validação de que DevOps não é uma categoria de nicho, mas sim uma necessidade fundamental para as empresas modernas.

“Nos dias de hoje, toda empresa precisa se tornar uma empresa de software para competir de forma eficaz”, explica Celino. “Essa realidade impulsiona a demanda por ciclos de entrega mais rápidos e por melhores ferramentas que possibilitem inovação contínua.” Ele acrescenta: “Por meio da IA generativa, estamos vendo o potencial para uma democratização do desenvolvimento de software, o que acelerará ainda mais a necessidade de soluções robustas de DevOps. Vemos isso como um subsector crítico e uma categoria indispensável para investidores em software.” Sua equipe de pesquisa identificou duas empresas públicas de DevOps que demonstram esse potencial, ambas com classificação de Compra Forte pelos analistas de Wall Street e projeções de valorização de dois dígitos.

GitLab: Construindo a Plataforma Completa de DevSecOps

A primeira empresa pública de DevOps em foco é a GitLab, uma provedora de plataforma especializada que oferece soluções de DevSecOps de ponta a ponta. Fundada com o princípio de que o desenvolvimento colaborativo impulsiona a inovação mais rapidamente, a GitLab combina gestão de código-fonte, automação de CI/CD e ferramentas de segurança em uma única plataforma.

A empresa opera com um modelo freemium bem-sucedido, oferecendo sua plataforma de código aberto gratuitamente, enquanto monetiza por meio de recursos premium e suporte empresarial. Essa abordagem cresceu de forma impressionante: a GitLab conta com mais de 30 milhões de usuários globalmente, com aproximadamente 1 milhão de assinantes ativos pagos. A empresa emprega mais de 2.000 pessoas em 60 países, com mais de 3.300 contribuidores de código aberto ao redor do mundo, que aprimoram continuamente a plataforma.

Desenvolvimentos recentes reforçam as capacidades em expansão da GitLab. Notavelmente, a aquisição da Oxeye, uma empresa de segurança de aplicações nativas na nuvem, permite melhorias na detecção de vulnerabilidades e no acompanhamento de conformidade. Essa aquisição fortalece as capacidades de Teste de Segurança de Aplicações Estáticas (SAST) da GitLab e possibilita rastrear problemas de segurança desde o código até a implantação na nuvem — uma vantagem competitiva crítica em um ambiente onde a segurança não pode ser uma reflexão tardia.

Financeiramente, os resultados do último trimestre demonstram uma execução sólida. A empresa reportou receita de 163,8 milhões de dólares, aumento de 33% em relação ao ano anterior, superando as expectativas em 5,54 milhões de dólares. O lucro por ação ajustado foi de 15 centavos, superando as previsões em 7 centavos. Apesar de as orientações de curto prazo terem decepcionado alguns investidores devido a projeções cautelosas, Celino permanece otimista. Ele observa que a GitLab ocupa uma posição dominante como “a plataforma de DevSecOps mais abrangente independente em um mercado de mais de 120 bilhões de dólares”.

Celino projeta que, com múltiplos catalisadores de curto prazo — incluindo lançamentos de novos produtos e oportunidades de conversão de gratuito para pago — a GitLab pode alcançar um crescimento sustentado na faixa de 20%, com potencial de valorização próxima de 30% no curto prazo. A ação recebe uma classificação de Sobrepeso de Celino, com um preço-alvo de 70 dólares. No consenso de Wall Street, 16 recomendações de Compra contra apenas 3 de Manutenção estabelecem uma forte recomendação de Compra, com um preço médio-alvo de 73,35 dólares, sugerindo uma valorização de 25%.

JFrog: Reimaginando a Entrega de Software como “Software Líquido”

A segunda empresa pública de DevOps que merece atenção é a JFrog, que construiu sua plataforma em torno do conceito de “software líquido” — uma visão de atualizações contínuas e sem atritos, fluindo diretamente dos desenvolvedores para os usuários finais sem interrupções visíveis.

A abordagem da JFrog resolve um desafio operacional persistente: como manter sistemas com atualizações contínuas sem interromper o usuário. Automatizando toda a cadeia de entrega de software, a plataforma permite que as empresas implantem mudanças instantaneamente em diferentes ambientes. Essa arquitetura universal, híbrida e multi-nuvem atende equipes de DevOps, operações de segurança e organizações de IoT.

A empresa conquistou uma base de clientes impressionante, crescendo para 7.400 clientes até o final de 2023, representando um crescimento de 2,8% em relação ao ano anterior. Mais importante, os indicadores de qualidade dos clientes melhoraram consideravelmente. A JFrog reportou 886 clientes que pagam mais de 100 mil dólares em receita recorrente anual — aumento de 20% em relação ao ano anterior — e 37 clientes com mais de 1 milhão de dólares em ARR, um aumento notável de 94%. Esses números indicam forte ajuste produto-mercado e alta retenção de clientes.

O desempenho financeiro da JFrog reflete esse momentum. No período mais recente, a empresa gerou 97,3 milhões de dólares em receita, aumento de 27% em relação ao ano anterior, superando as estimativas em 4,4 milhões. O lucro por ação ajustado foi de 19 centavos, 7 centavos acima do esperado. A valorização das ações também foi significativa, com alta de 134% em 12 meses no ano anterior.

Celino identifica vários catalisadores que sustentam o crescimento contínuo dessa empresa pública de DevOps. “A JFrog possui liderança de produto com sua plataforma Artifactory”, afirma, “com oportunidades claras de expandir as ferramentas de segurança pós-construção e consolidar segmentos de mercado fragmentados.” Ele acrescenta que ferramentas de codificação assistidas por IA generativa podem aumentar os volumes de artefatos de software, criando demanda adicional pela infraestrutura da JFrog. Sua análise sugere que a empresa pode manter um crescimento de receita na faixa de 20% a 25%, com catalisadores potencialmente impulsionando a valorização para a faixa de 20%. A recomendação do analista é de Sobrepeso, com um preço-alvo de 52 dólares.

O consenso geral do mercado apoia esse otimismo: 10 recomendações de Compra contra 2 de Manutenção geram uma forte recomendação de Compra, com um preço médio-alvo de 49,45 dólares, sugerindo uma valorização de 12,5% em relação aos níveis recentes.

A Justificativa Estratégica para Empresas Públicas de DevOps

O que une essas duas empresas públicas de DevOps é sua posição na interseção de várias tendências poderosas. Primeiro, a entrega de software empresarial passou de episódica para contínua — uma mudança que exige infraestrutura de plataforma dedicada. Segundo, a segurança tornou-se uma prioridade inegociável, não mais aceitável como uma adição posterior. Terceiro, tecnologias emergentes como a IA generativa estão ampliando o volume e a complexidade do código que precisa ser gerenciado.

Ambas as empresas se beneficiam da consolidação no mercado de ferramentas para desenvolvedores. Historicamente fragmentado, o setor está passando a preferência por plataformas integradas em vez de ferramentas dispersas. Além disso, à medida que as empresas reconhecem que a vantagem competitiva vem de um tempo de lançamento mais rápido, a alocação de orçamento para infraestrutura de desenvolvimento também acelerou.

Principais Conclusões para Investidores

Para investidores avaliando a oportunidade de DevOps, essas duas empresas públicas demonstram como plataformas especializadas que atendem às necessidades fundamentais do mercado podem escalar de forma lucrativa. Nenhuma das empresas compete principalmente pelo preço; ao invés disso, entregam valor mensurável por meio de economia de tempo, garantia de segurança e confiabilidade operacional.

A trajetória de crescimento das empresas públicas de DevOps está alinhada com iniciativas mais amplas de transformação digital que não mostram sinais de desaceleração. À medida que as empresas continuam modernizando suas infraestruturas e implantando aplicações com maior frequência, as ferramentas que possibilitam essa aceleração tornam-se cada vez mais críticas — e valiosas.

Aviso legal: A análise apresentada baseia-se em pesquisas públicas e comentários de analistas. Desempenho passado não garante resultados futuros. Os investidores devem realizar análises independentes e consultar assessores financeiros antes de tomar decisões de investimento.