Michael Burry Alertou que a Palantir está a negociar a uma avaliação inflacionada, enquanto se prepara para uma recuperação em 2025

Michael Burry, o lendário investidor por trás da aposta na crise financeira do “Big Short”, desafiou publicamente a avaliação atual das ações da Palantir. Numa publicação recente no Substack, Burry estimou o valor real da empresa de análise de dados em aproximadamente 46 dólares por ação, um contraste marcante com os níveis de negociação recentes da Palantir. Sua desconfiança surge enquanto as ações da empresa têm experimentado um momentum notável — subindo 340% em 2024 e continuando a ganhar valor em 2025 — mas Burry argumenta que esse sucesso mascara preocupações financeiras subjacentes que podem limitar sua durabilidade.

A Diferença Entre Avaliação e Realidade

As ações da Palantir caíram quase 5%, para cerca de 129 dólares, após a avaliação de Burry, refletindo a ansiedade persistente dos investidores sobre os fundamentos da empresa. Burry apontou especificamente para a elevada base de despesas da Palantir e questionou se as margens de lucro reportadas refletem com precisão o desempenho operacional. “Não espero que o sucesso recente da Palantir dure”, afirmou Burry em sua análise. Embora tenha esclarecido que não está vendendo ações a descoberto diretamente, ele possui opções de venda (puts) sobre as ações — uma estratégia de hedge que sugere convicção na sua visão pessimista.

O momento do aviso de Burry é notável: as ações da Palantir já recuaram quase 40% desde o pico de novembro, apesar de métricas de desempenho fortes no início de 2025. A plataforma de inteligência artificial da empresa tem impulsionado um crescimento de receita significativo, mas a intervenção de Burry indica que força técnica e expansão de receita podem não ser suficientes para justificar as avaliações atuais.

Opiniões Divergentes de Wall Street Sobre a Palantir

A avaliação de Michael Burry está em forte isolamento em comparação com o sentimento mais amplo de Wall Street. Segundo dados da Visible Alpha, oito analistas acompanham a Palantir atualmente, com apenas quatro recomendando compras diretas. Os outros quatro sugerem manter as posições, com preocupações de que a valorização das ações tenha superado melhorias fundamentais. Notavelmente, a meta de preço mais pessimista dos analistas é de 180 dólares — quase quatro vezes maior que a avaliação de 46 dólares de Burry, embora ainda abaixo do recorde de novembro da Palantir.

Essa divisão ilustra uma tensão mais ampla no mercado: enquanto os analistas tradicionais mantêm um otimismo cauteloso, a estrutura de Burry sugere que o perfil risco-retorno mudou decisivamente contra posições longas. Sua estratégia de opções de venda reflete uma aposta específica de que o risco de queda aumentou, mesmo que os analistas permaneçam céticos.

O Que Vem a Seguir para Investidores que Acompanham a Palantir

A intervenção de Burry tem peso particular, dado seu histórico de identificar disfunções de mercado antes da opinião consensual. Sua recente retração na confiança dos investidores pode acelerar preocupações existentes sobre a estrutura de avaliação da Palantir. Após as perdas de quinta-feira, as ações continuam sob pressão enquanto os investidores digerem a desconexão entre o forte desempenho de 2025 e a avaliação fundamental de Michael Burry.

A questão mais ampla para os acionistas da Palantir é se essa retração representa uma capitulação ou apenas o começo de uma reprecificação mais longa das expectativas. As opções de venda de Burry sugerem que ele está se posicionando para novas quedas, mesmo enquanto Wall Street mantém uma postura mais moderada em relação às perspectivas de longo prazo da empresa.