Nickel Industries Ltd (NICMF) (Previsão para o Ano Fiscal de 2025) Destaques da Teleconferência de Resultados: Produção Recorde e …

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Seg, 23 de fevereiro de 2026 às 16:00 GMT+9 3 min de leitura

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Este artigo foi originalmente publicado no GuruFocus.

**Receita:** 1,65 mil milhões de dólares em 2025.

**EBITDA ajustado:** 282,8 milhões de dólares em 2025.

**Dívida líquida:** 861,8 milhões de dólares no final de 2025.

**Dividendo:** 0,015 dólares por ação pagos em 2025.

**Produção de Níquel:** 134.000 toneladas em 2025.

**Produção de Mina:** 19,2 milhões de toneladas métricas úmidas, com vendas de 9,9 milhões de toneladas métricas úmidas.

**Refinanciamento de Obrigações:** 800 milhões de dólares levantados com redução da taxa de cupom de 11,25% para 9%.

**Caixa:** 357 milhões de dólares em 31 de dezembro de 2025.

**Dívida:** 1,2 mil milhões de dólares, incluindo 800 milhões de dólares em notas não garantidas com vencimento em setembro de 2030.

**Provisão por impairment:** 8,1 milhões de dólares relacionados ao inventário de limonite.

**Custos de Caixa RKEF:** Redução de 1,8% em 2025.

**Operações HPAL:** 8.500 toneladas de níquel atribuídas e 802 toneladas de cobalto atribuídas produzidas.

**Preços de Contrato MHP:** Aumentaram 8%, para cerca de 14.990 dólares por tonelada.

**Avaliação do Projeto ENC:** Avaliação de 2,4 mil milhões de dólares para uma participação de 10%.

**Capitalização de Mercado:** Aproximadamente 3,1 mil milhões de dólares.

**Múltiplo EV/EBITDA:** 7,1 vezes, com base numa estimativa de EBITDA de 500 milhões de dólares para 2026.

**EBITDA de janeiro de 2026:** 50 milhões de dólares, com margens de NPI a aumentar significativamente.

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Data de Lançamento: 23 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da teleconferência de resultados, consulte a transcrição completa da teleconferência.

Pontos Positivos

Nickel Industries Ltd (NICMF) atingiu 17,8 milhões de horas-homens seguras trabalhadas, aumento significativo em relação aos anos anteriores, demonstrando forte desempenho em segurança.

A empresa recebeu vários prémios ESG de prestígio, incluindo o Prémio Melhor Comunidade na Cimeira Global de CSR & ESG, destacando sua liderança em sustentabilidade.

Apesar de um mercado desafiador, Nickel Industries Ltd (NICMF) apresentou um EBITDA robusto de USD 282,8 milhões, com produção recorde de níquel e cobalto.

O refinanciamento bem-sucedido das obrigações levantou 800 milhões de dólares, reduzindo a taxa de cupom de 11,25% para 9%, indicando forte confiança dos investidores.

A empresa anunciou a venda de 10% de participação no projeto ENC para a SeAH, parceira estratégica e fornecedora da SpaceX, endossando a qualidade do projeto.

Pontos Negativos

O preço do níquel no LME caiu 9,8% em comparação com 2024, impactando receita e lucro operacional.

A dívida líquida permanece elevada, em 861,8 milhões de dólares, apesar dos esforços para otimizar a estrutura de dívida.

Houve uma provisão de impairment de 8,1 milhões de dólares relacionada à redução do inventário de limonite.

A licença RKAB impactou significativamente o lucro e o EBITDA, com 21,3 milhões de dólares em encargos de espera devido a atrasos.

Os custos de caixa aumentaram ligeiramente nas operações HPAL devido ao aumento dos custos de matéria-prima de enxofre, afetando as margens.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas & Respostas

P: Houve algum impacto nas operações de mineração devido a um recente incidente de deslizamento de terra? R: O incidente de deslizamento esteve relacionado a uma operação de terceiros e não afetou as operações de mineração da Nickel Industries. (Justin Werner, Diretor Executivo)

P: Como a nova cota RKAB afeta o fornecimento de minério para as operações RKEF e ENC? R: A nova cota RKAB permite que a Nickel Industries atenda 100% das necessidades de minério para o ENC em 2026 e mantenha 60% de autossuficiência nas operações RKEF. As operações HNC são fornecidas por terceiros e não são afetadas. (Justin Werner, Diretor Executivo)

P: Quais são as prioridades de alocação de capital para os próximos 12 meses, considerando o ambiente de preços elevados de níquel? R: A empresa planeja focar na redução da dívida, possíveis revisões de dividendos e recompra de ações. Ainda há um pagamento de 46 milhões de dólares para o ENC e entre 20 a 30 milhões de dólares para o desenvolvimento do projeto Sampala. (Justin Werner, Diretor Executivo)

P: Como a empresa planeja gerenciar a cota de 14,5 milhões de toneladas para o ano? R: A Nickel Industries pretende solicitar um aumento na cota RKAB no meio do ano. A empresa planeja manter os níveis atuais de vendas e focar no fornecimento de saprolita, enquanto reduz o fornecimento de limonite a terceiros. (Justin Werner, Diretor Executivo)

P: Pode esclarecer as mudanças na propriedade do projeto ENC e o envolvimento da SeAH? R: A SeAH adquiriu uma participação de 10% no projeto ENC por 2,4 mil milhões de dólares, com 30 milhões de dólares em capital próprio e 210 milhões de dólares em dívida. A participação da Nickel Industries agora é de 46%, e a empresa planeja aumentá-la em 2% para se tornar a maior acionista. (Chris Shepherd, Diretor Financeiro)

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