Figs (NYSE:FIGS) Surpreende com Forte Desempenho no Q4 CY2025, Ações Disparam

Figs (NYSE:FIGS) Surpreende com Forte Desempenho no Q4 CY2025

Kayode Omotosho

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 07:06 GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

FIGS

+13,78%

A empresa de vestuário de saúde Figs (NYSE:FIGS) reportou receitas acima das expectativas de Wall Street no Q4 CY2025, com vendas a subir 33% em relação ao ano anterior, atingindo 201,9 milhões de dólares. O seu lucro GAAP de 0,10 dólares por ação ficou significativamente acima das estimativas dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Figs (FIGS):

• Receita: 201,9 milhões de dólares vs estimativas de 165,8 milhões de dólares (crescimento de 33% ano a ano, superando em 21,8%)

• EPS (GAAP): 0,10 dólares vs estimativas de 0,02 dólares (superou significativamente)

• EBITDA Ajustado: 26,73 milhões de dólares vs estimativas de 13,65 milhões de dólares (margem de 13,2%, superando em 95,8%)

• Margem Operacional: 9,3%, comparada a 5,9% no mesmo trimestre do ano passado

• Margem de Fluxo de Caixa Livre: 28,8%, comparada a 17,8% no mesmo trimestre do ano passado

• Clientes Ativos: 2,92 milhões, aumento de 251.000 em relação ao ano anterior

• Capitalização de Mercado: 1,80 mil milhões de dólares

“Desempenho do quarto trimestre da FIGS encerrou um 2025 notável, impulsionado por uma execução que ganhou ritmo constante ao longo do ano,” disse Trina Spear, CEO e cofundadora.

Visão Geral da Empresa

Figs, fundada em 2013 por Heather Hasson e Trina Spear, ganhou fama via TikTok e é conhecida por seu estilo inovador em vestuário médico e uniformes.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo. Nos últimos cinco anos, a Figs cresceu suas vendas a uma taxa anual de 19,1%. Embora esse crescimento seja aceitável em termos absolutos, é necessário mais do que apenas crescimento de receita para o setor de consumo discricionário, que pode apresentar volatilidade significativa nos lucros. Isso significa que nosso padrão para o setor é particularmente elevado, refletindo a natureza não essencial e impulsionada por hits dos produtos e serviços oferecidos. Além disso, o CAGR de cinco anos começa em torno da Covid, quando a receita estava deprimida e depois se recuperou.

Receita Trimestral da Figs

O crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor de consumo discricionário, os ciclos de produto são curtos e a receita pode ser impulsionada por tendências e preferências do consumidor que mudam rapidamente. O desempenho recente da Figs mostra que sua demanda desacelerou, já que seu crescimento anualizado de receita de 7,5% nos últimos dois anos ficou abaixo da sua tendência de cinco anos. Ficamos cautelosos quando empresas do setor veem desacelerações no crescimento da receita, pois isso pode indicar mudanças nos gostos do consumidor, facilitadas por baixos custos de mudança.

Crescimento de Receita Ano a Ano da Figs

Podemos aprofundar a análise das dinâmicas de receita da empresa examinando o número de clientes ativos, que atingiu 2,92 milhões no último trimestre. Nos últimos dois anos, os clientes ativos da Figs tiveram um crescimento médio de 5% ao ano. Como esse número é menor do que o crescimento da receita no mesmo período, podemos ver que a monetização da empresa aumentou.

Histórico Continuação

Clientes Ativos da Figs

Neste trimestre, a Figs reportou um crescimento de receita de 33% em relação ao ano anterior, com receita de 201,9 milhões de dólares, superando as estimativas de Wall Street em 21,8%.

Para o futuro, analistas de venda a descoberto esperam que a receita permaneça estável nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Essa projeção não nos entusiasma e indica que seus produtos e serviços podem enfrentar alguns obstáculos de demanda.

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Margem Operacional

A margem operacional da Figs tem mostrado tendência de alta nos últimos 12 meses, com uma média de 3,4% nos últimos dois anos. A maior eficiência da empresa é um alívio, mas sua estrutura de custos subótima ainda significa que ela apresenta lucros insuficientes para um negócio de consumo discricionário.

Figs Margem Operacional dos Últimos 12 Meses (GAAP)

Neste trimestre, a Figs gerou uma margem operacional de 9,3%, um aumento de 3,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Esse aumento foi bem-vindo e mostra que a empresa se tornou mais eficiente.

Lucro por Ação

As tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) indica a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas com gastos excessivos em publicidade e promoções.

Infelizmente para a Figs, seu EPS caiu 18,3% ao ano nos últimos cinco anos, enquanto sua receita cresceu 19,1%. Isso nos mostra que a empresa se tornou menos lucrativa por ação à medida que expandia.

Figs EPS dos Últimos 12 Meses (GAAP)

No Q4, a Figs reportou EPS de 0,10 dólares, contra 0,01 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa divulgação superou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem ficar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS anual da Figs, de 0,19 dólares, encolha 39,3%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Figs

Foi bom ver a Figs superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos entusiasmados com o EBITDA, que superou as estimativas de Wall Street por uma ampla margem. Olhando de forma mais ampla, acreditamos que este trimestre apresentou alguns pontos positivos importantes. As ações subiram 6,2%, para 13,25 dólares, imediatamente após os resultados.

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