Benchmark: mantém a classificação de compra para Hut 8 e define um preço-alvo de 85 dólares

O Odaily Planet Daily News Benchmark reiterou a sua classificação de compra no Hut 8 e estabeleceu um preço objetivo de 85 dólares, salientando que a gestão irá focar-se na execução e entrega em 2026 para avançar a estratégia de centros de dados com IA, que citou diretamente as declarações do CEO Asher Genoot na conferência de resultados do quarto trimestre da empresa. Falando sobre o seu campus principal em River Bend, na Louisiana, a Genoot afirmou que irá “focar-se 1000% na execução e entrega em 2026”, acrescentando que a construção está “dentro do prazo.”

O analista Mark Palmer salientou num relatório na quarta-feira que os resultados do quarto trimestre foram afetados pelas perdas em livros de Bitcoin, mas, mais importante ainda, a Hut 8 está a transformar-se gradualmente numa plataforma de infraestrutura digital centrada em energia, com um caminho mais claro de fluxo de caixa contratual a longo prazo, com a Hut 8 a reportar uma perda líquida de 301,8 milhões de dólares no quarto trimestre, principalmente devido a perdas não realizadas em ativos digitais de 401,9 milhões de dólares. A receita quase triplicou em relação ao ano anterior, atingindo 88,5 milhões de dólares, com um aumento significativo nas receitas do negócio de computação. Palmer continua a acreditar que o arrendamento de 15 anos e 245 megawatts de River Bend assinado com a Fluidstack, financiado pela Google, está no cerne da tese do investimento. Aproximadamente 7 mil milhões de dólares em arrendamentos base a prazo ajudaram a avaliação da Hut 8 a aproximar-se dos múltiplos de infraestruturas.

A meta de preço de 85 dólares da Benchmark baseia-se no que Palmer chama de modelo de avaliação de “soma de peças”, incluindo um arrendamento River Bend, uma avaliação ponderada pela probabilidade de até 1.000 megawatts sob a primeira opção, a capitalização bolsista dos 60% da Hut 8 na American Bitcoin, e as suas participações em Bitcoin. Na manhã de quinta-feira, as ações da Hut 8 negociavam pouco menos de 55 dólares, uma queda de cerca de 1,5% em relação ao dia. A ação ainda está abaixo do seu máximo recente de cerca de $66, mas subiu mais de 300% no último ano, mesmo com o Bitcoin a cair cerca de 27% no mesmo período. (O Bloco)