Títulos do Tesouro dos EUA tokenizados aumentam mais de $1B desde o início de 2026

(MENAFN- Crypto Breaking) No panorama de securitização on-chain, os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados estão a ganhar força como uma camada de liquidez crescente para os mercados de dívida tradicionais. O mercado de títulos do governo dos EUA tokenizados aumentou mais de 1 mil milhões de dólares desde o início de 2026, mesmo com os ventos macroeconómicos desfavoráveis e preocupações com o aumento da dívida nacional. Até ao momento, o valor total de títulos do Tesouro tokenizados rondava os 10,8 mil milhões de dólares, acima dos cerca de 8,9 mil milhões de dólares em 1 de janeiro, segundo dados acompanhados pela RWA. Este movimento reflete uma tendência mais ampla de representação de ativos do mundo real na blockchain, impulsionada pela participação institucional e por novas infraestruturas que visam simplificar a liquidação e custódia on-chain de dívida governamental.

O mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados é enquadrado como um ativo do mundo real (RWA) na blockchain, onde cada token representa uma reivindicação sobre uma fatia proporcional dos títulos subjacentes do governo. Este modelo promete liquidação mais rápida, funcionalidades programáveis e acesso mais fácil a investidores internacionais que desejam exposição a dívida altamente líquida e de referência. O crescimento não se limita à classe de ativos; indica uma mudança radical na forma como o financiamento fixo tradicional pode ser acessado através de vias digitais. Num espaço caracterizado por volatilidade, a procura por colaterais ultra-líquidos e amplamente reconhecidos trouxe uma nova estabilidade ao ecossistema financeiro on-chain. Paralelamente, dados do Token Terminal mostram que o crescimento do mercado acelerou, com a classe de ativos a ter aumentado 50 vezes desde 2024, sublinhando a escala de adoção por participantes do mercado on-chain.

Notavelmente, o avanço dos títulos do Tesouro tokenizados tem sido reforçado por um apoio institucional significativo do mundo real. Em março de 2024, foi lançado o Fundo de Liquidez Digital Institucional em dólares da BlackRock, conhecido como BUIDL, uma iniciativa criada para trazer liquidez de alta qualidade ao domínio de ativos digitais. Atualmente, o BUIDL atingiu uma capitalização de mercado superior a 1,2 mil milhões de dólares, demonstrando como gestores de ativos tradicionais estão a aplicar conceitos de liquidez digital para converter ativos semelhantes a dinheiro em formas tokenizadas que podem residir na blockchain, mantendo as regras regulatórias e supervisão. Este desenvolvimento destaca a crescente disposição de grandes gestores de ativos em participar em mercados tokenizados, mesmo com o mercado de criptomoedas a enfrentar uma desaceleração no final de 2025 e início de 2026.

Infraestruturas e desenvolvimentos políticos têm acompanhado esta dinâmica de mercado. Em dezembro de 2025, a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), a principal câmara de compensação para mercados globais, anunciou planos para lançar um serviço de tokenização de ativos, começando pelos títulos do Tesouro dos EUA. A iniciativa, descrita como um esforço baseado em Canton, visa tokenizar uma vasta gama de ativos ao longo do tempo, com o foco inicial nos títulos do Tesouro. A liderança da DTCC indicou que o serviço eventualmente se estenderia a fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações, sinalizando uma maior aposta em trazer liquidação regulada e processamento pós-negociação para uma gama mais ampla de classes de ativos. A presença da DTCC é significativa: em 2024, a empresa liquidou centenas de trilhões de dólares em valor através das suas redes, sublinhando o potencial de alavancagem de uma plataforma assim em termos de liquidez e gestão de risco para ativos tokenizados.

Para além do serviço de tokenização, o ambiente macroeconómico continua a influenciar a procura por dívida governamental tokenizada. A narrativa dos títulos do Tesouro tokenizados persistiu mesmo durante a desaceleração geral do mercado de criptomoedas, iniciada em outubro de 2025. Observadores apontam para a incerteza macroeconómica, aumento dos níveis de dívida dos EUA e uma postura cautelosa de risco como fatores que sustentam a adoção de RWAs tokenizados. O Índice de Incerteza Mundial, monitorizado pelo Federal Reserve Bank de St. Louis, manteve-se elevado ao longo de 2025, sinalizando uma procura por colaterais líquidos e de alta classificação de crédito que possam funcionar como uma camada de liquidação fiável em condições voláteis. Nesse contexto, os títulos do Tesouro tokenizados, apoiados pela mesma liquidez semelhante a dinheiro que sustenta os mercados monetários tradicionais, oferecem uma alternativa atraente on-chain para instituições que procuram liquidez eficiente e exposição programável com controles de risco robustos.

Os participantes do setor argumentam que a tokenização pode desbloquear novas fontes de receita para redes e plataformas que criam esses ativos. Ao permitir a representação on-chain da dívida do governo dos EUA, o mercado abre oportunidades para provedores de liquidez, formadores de mercado e infraestruturas de custódia monetizar serviços de liquidação e relacionados, num quadro regulado e tokenizado. Os defensores também apontam para uma tendência mais ampla, onde as finanças tradicionais exploram soluções Layer-2 e sidechains para tokenizar trilhões de RWAs, uma narrativa que tem ganho tração em discussões do setor e relatórios relacionados. Embora o ritmo de adoção varie por jurisdição e postura regulatória, a procura subjacente por tokens lastreados em ativos com profunda liquidez permanece evidente, podendo moldar a forma como as instituições pensam sobre equivalentes de dinheiro numa era digital.

A Depository Trust and Clearing Corporation vai lançar serviço de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA

A decisão da DTCC de iniciar a tokenização de ativos na rede Canton marca um passo fundamental na ligação entre mercados regulados e fluxos de trabalho de pós-negociação habilitados por blockchain. O projeto, anunciado em dezembro de 2025, pretende tokenizar inicialmente os títulos do Tesouro dos EUA, usando o piloto Canton para testar liquidação, custódia e controles de conformidade num ambiente tokenizado. Embora o foco imediato seja nos títulos do Tesouro, a liderança da DTCC indicou que a plataforma se expandirá para uma gama mais ampla de classes de ativos, incluindo potencialmente ETFs e ações, como parte de um plano de expansão faseada. Esta iniciativa alinha-se com uma tendência mais ampla do setor de trazer capacidades reguladas de liquidação on-chain para classes de ativos tradicionais, reduzindo riscos de liquidação e permitindo funcionalidades programáveis de liquidez para colaterais de alta qualidade.

A escala e alcance da DTCC—que liquidou trilhões de dólares em transações através das suas redes—sublinha o potencial de impacto da tokenização em toda a infraestrutura de mercado. O ecossistema da empresa é projetado para suportar processos complexos de múltiplas partes, e a troca de ativos tokenizados na rede Canton poderá melhorar eficiência, transparência e gestão de risco de representações on-chain de dívida e outros instrumentos financeiros. À medida que os títulos do Tesouro tokenizados começarem a circular na Canton e em redes relacionadas, os observadores estarão atentos a padrões de interoperabilidade, garantias de custódia e alinhamento regulatório que determinarão a rapidez com que os ativos tokenizados ganharão adoção mais ampla por instituições e gestores de ativos.

Os títulos do Tesouro dos EUA têm sido há muito tempo a espinha dorsal das finanças globais e corporativas, devido à sua liquidez e acessibilidade. Com a tokenização, o papel tradicional de dinheiro de curto prazo dos títulos do Tesouro poderá ganhar uma dimensão adicional—funcionalidades programáveis, fluxos de resgate e liquidação automáticos, e potencial de rendimento através de produtos estruturados construídos sobre dívida tokenizada. Contudo, como em qualquer inovação regulatória, o caminho para escalar depende de orientações claras, protocolos padronizados e controles de risco robustos que possam tranquilizar tanto participantes do mercado quanto formuladores de políticas. Ainda assim, o momentum em torno de RWAs tokenizados—impulsionado por dados de mercado, participação institucional e apostas em infraestruturas—sugere que os próximos anos poderão testemunhar uma integração mais visível de representações on-chain no comércio e liquidação de renda fixa convencional.

Por que é importante

Para investidores, os títulos do Tesouro tokenizados oferecem um canal de exposição familiar, altamente líquido, que pode ser integrado em carteiras digitais com funcionalidades programáveis e potencial de redução de custos na liquidação. A representação on-chain da dívida do governo dos EUA pode permitir novas estratégias de liquidez, acesso transfronteiriço e uma movimentação de capital mais fluida entre ecossistemas tradicionais e nativos de criptomoedas.

Para redes e plataformas, o crescimento do valor de mercado sinaliza uma oportunidade de monetizar serviços de liquidação e custódia, ao mesmo tempo que apoia o acesso a colaterais de alta qualidade com gestão de risco. A iniciativa de tokenização da DTCC exemplifica como infraestruturas reguladas podem servir de ponte entre mercados convencionais e mecanismos baseados em blockchain, potencialmente impulsionando uma adoção mais ampla em classes de ativos além dos títulos do Tesouro.

Do ponto de vista político e regulatório, a tokenização levanta questões importantes sobre custódia, conformidade e reporte. À medida que mais ativos migram para a blockchain, os reguladores irão examinar como as representações on-chain se reconciliam com os processos tradicionais de compensação, liquidação e gestão de risco. A colaboração contínua entre instituições financeiras tradicionais e empresas nativas de blockchain será essencial para estabelecer algoritmos e padrões que sustentem o crescimento sem comprometer a resiliência.

Resumindo, a tokenização dos títulos do Tesouro dos EUA reflete uma tendência mais ampla de adoção institucional de RWAs e liquidação on-chain. É um desenvolvimento que pode recalibrar a economia da provisão de liquidez nos mercados digitais, reforçando o papel de incumbentes confiáveis—como a DTCC—na formação da governança e na fiabilidade dos ecossistemas de ativos tokenizados. A narrativa permanece complexa: há um momentum claro e capital significativo por trás desta mudança, mas será necessário navegar cuidadosamente pelos cenários regulatórios e desafios de interoperabilidade para transformar vitórias iniciais em liquidez duradoura e escalável para dívidas tokenizadas.

O que acompanhar a seguir

• Cronograma e marcos para a implementação do serviço de tokenização de títulos do Tesouro na rede Canton, incluindo aprovações regulatórias.
• Planos de expansão para ETFs e ações na plataforma de tokenização e o ritmo de experimentação com outras classes de ativos.
• Métricas de adoção por participantes institucionais e melhorias observáveis na liquidez dos títulos do Tesouro tokenizados.
• Desenvolvimentos regulatórios ou esclarecimentos de políticas que impactem RWAs on-chain e estruturas reguladas de tokenização.

Fontes e verificação

• Dados de RWAs sobre títulos do Tesouro tokenizados e níveis de capitalização de mercado ().
• Dados do Token Terminal indicando um aumento de 50x desde 2024 para títulos do Tesouro tokenizados ().
• Fundo de Liquidez Digital Institucional em dólares da BlackRock (BUIDL) e sua posição atual no mercado (class=“thirstylink” rel=“nofollow sponsored noindex” target=“_blank” title=“CoinTelegraph” href=“” data-linkid=“233844” data-shortcode=“true”>cointelegraph/news/blackrock-buidl-3x-1-8**3-semanas-bitcoin -falta de momentum).
• Anúncios da DTCC sobre tokenização de ativos na rede Canton e planos de expansão (class=“thirstylink” rel=“nofollow sponsored noindex” target=“_blank” title=“CoinTelegraph” href=“” data-linkid=“233844” data-shortcode=“true”>cointelegraph /news/dtcc-tokenize-us-treasurys-canton-blockchain).
• Índice de Incerteza Mundial do Federal Reserve Bank de St. Louis como indicador de sentimento de mercado (.

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